链上的 AngelList：加密货币私募投融资的新时代

私募投融资是一种复杂的金融交易,涉及募资、投资、投后管理和退出等多个阶段。这个过程需要大量专业的工作,如实体注册、投资人管理、财务管理、尽职调查等,往往超出了参与者的专业能力范围。

AngelList等在线工具的出现,将私募投融资的复杂流程抽象为可在线运行的组件和程序,大大提高了效率、扩展了业务边界,同时降低了成本。这种技术变革带来了行业的范式转移。

然而,加密货币的兴起为私募投融资带来了新的挑战。由于无法使用传统工具,目前大多数加密货币私募投融资仍在使用简单的管理方法,如多签钱包和手动转账,这不仅效率低下,还带来了诸多风险:

1. 资金风险:投资机构可能挪用或卷走资金
2. 违约风险:跨司法管辖区的合同约束力有限
3. 投资机构乱象:存在大量打着VC名号的炒币团伙

但加密货币同时也为私募投融资带来了新的机遇。由于投资双方都使用加密货币,整个过程可以看作是同一区块链系统内的币币交易。利用智能合约、可编程货币和数据可用性等技术特性,我们可以从技术层面解决上述风险:

1. 通过资金管理合约和赎回机制保障资金安全
2. 用投资协议合约确保履约
3. 利用区块链的开放性和数据可用性甄别投资机构

如果将所有交易和管理环节链上化,我们就可以构建一个"链上的AngelList",为加密货币私募投融资提供完整的工具集。这不仅能保障交易安全,还能提高效率、扩展边界、降低成本。

目前已有多个项目在为这一愿景努力,如Moloch、TheLAO、Syndicate等。随着行业不断完善和规范,这些服务于加密货币投融资的产品将发挥重要作用,推动整个行业的发展。