加密投资大师的成长之路与交易心法

某知名投资人在加密货币领域的崛起堪称传奇。短短3年内,他实现了资产的百倍增长。如今转向二级市场投资,依然表现出色。以下是他鲜为人知的投资心得:

这位投资人2017年20岁时进入加密领域。他在大学主修经济学,辅修创业学,并积极参与校外活动,担任投资俱乐部副主席,受到媒体关注。

毕业后,他加入一家大型石油公司担任交易员,负责航运、分析和交易等工作。这段经历为他后来的加密投资奠定了基础,帮助他建立了严格的投资标准。

随着对区块链的兴趣日增,他辞去了石油公司的工作,转而成为一名基本面投资者,专注于加密货币的实际应用。2019年初,他深入研究去中心化金融(DeFi),并在DeFi Summer期间抓住了机遇。

如今,他创立了自己的投资公司,主要专注于二级市场投资,同时也是一位拥有数十万粉丝的意见领袖。

他表示:"每个投资者都有自己独特的投资理念。一旦形成,就会寻找与之匹配的投资策略。这些策略会根据市场变化而调整,但核心理念通常保持不变。"

通过这些经历,他认识到成功投资不仅需要敏锐的洞察力,还需要持续学习和适应市场的能力。

投资理念的形成

在成长为投资者的过程中,他发现许多人在摸索投资理念时有相似的经历。

大多数人最初接触股票投资,从基本面角度出发。然而,他观察到过去十多年美国股市一直处于上升趋势,成为全球唯一长期大涨的市场。相比之下,欧洲和亚洲市场表现平平。这说明并非所有市场都会长期上涨,关键在于整体基本面。

其次,传统价值投资的受欢迎程度在下降。近年来,高市盈率的股票表现不佳,而增长型股票(如科技股)表现更好。他倾向于投资具有增长潜力的项目。

要获得超越市场的回报,关键是要比市场更早发现那些增长率高于平均水平的项目。这是获得超额收益的核心。

他认为加密货币非常适合这种全球性投资策略,因为它是一种全球化资产。如果一个加密项目找到合适的市场定位,就可以在全球范围内快速扩张。

这也解释了为什么美国和中国公司能够成功 - 它们可以在庞大的本土市场迅速扩张。相比之下,东南亚等地区由于市场复杂性,扩张更为困难。

投资策略揭秘

这位投资人透露,他的基金规模在8位数到9位数之间。他们采用典型的基本面导向选币策略,主要关注中小型加密货币。

比特币和以太坊并非他们的主要投资方向,因为投资目标是要跑赢这些主流加密货币。基金成立之初主要投资DeFi项目,后来只要认为某个赛道有潜在增长空间就会考虑投资。去年他们也投资了很多人工智能项目,游戏领域也一直是投资重点。

当被问及如何确保对各个领域都有深入了解时,他坦言这需要投入大量时间。作为一名优秀的投资者,不需要像技术人员那样深入理解,只需要有基本了解就可以开始投资。

给新人的建议

谈到如何快速了解一个新兴领域,他提出了三步法:

首先,评估该领域与加密货币的结合度。有时人们会勉强将某个应用与区块链结合,但实际相关性可能很低。

其次,判断是否有快速增长的可能。由于市场普遍比较浮躁,需要较长时间才能见效的领域可能缺乏吸引力。

最后,关注数据支持。需要准备好数据来支撑对某个领域的看好,并给自己3-6个月时间来验证判断。如果6个月后数据仍未显示出预期的趋势,就要重新审视自己的观点。

从他人失误中吸取教训是明智之举,从自身失误中学习则更为重要。

投资教训

在上一期基金运作中,由于一些不可抗力因素,该基金在2020年至2023年间推出了新一期。许多原有投资人对新基金表示了强烈支持,纷纷投入资金。最新一期基金的表现相当不错。

回顾这段经历,他认为对于创业者来说有很多值得借鉴的教训。他指出,投资行业机会众多,门槛相对较低。然而,这个行业也存在挑战,因为许多方面仍不成熟,容易产生猜测。

他提到,在过去5-7年的行业历史中,成功的关键在于"生存下来"。只要不失败,就可以被视为较为成功的投资者。

在投资过程中,除了市场风险外,还需要注意两个主要风险:

一是托管风险。他强调,现在管理他人资金时,必须有良好的托管运作。最近一些交易所遭遇黑客攻击,损失数亿资金,这在2024年是不可接受的。投资者应该使用行业顶尖的托管服务来解决这个问题。

二是对手风险,包括交易所和投资项目本身。一些人对这些风险缺乏认识,因为大家通常对未来持乐观态度。然而,一旦出现问题,如借款人违约或交易所倒闭,投资者就会面临巨大损失。他提醒大家要做好风险评估,不要轻信项目方的承诺。

他坦言在托管和对手风险方面都曾遭受损失。从2022年开始,他们发现市场存在不平衡:大量风险投资(VC)基金涌现,而市场缺乏足够的流动性来承接这些资金。特别是在美国,一些大型VC基金的规模远超市场承受能力。

这反而为二级市场提供了机会,因为二级市场波动较大,许多机构投资者不愿参与。

越来越多优质项目在发行代币后无人问津,因为VC通常只关注早期投资,而忽视后续运营。因此,他希望填补这个市场空缺,为那些需要帮助的项目提供支持。VC的职能也变得更加多元化。

行业成熟,散户如何应对?

谈到本轮周期与上一轮的区别,他认为有几个标志性事件,如某交易平台崩溃清算,以及某大型交易所与美国政府达成和解等,都是行业里程碑。

他表示:"虽然业内仍存在一些非主流操作,但这种做法会越来越难。这就解释了为什么今年比特币创新高,但许多人感觉没赚到钱。因为大家在一级市场和小币种上的仓位通常比比特币大。"

"最大的变化是市场确实在向机构化方向发展。行业最大的交易所已与美国政府达成和解,未来在运营上可能会受到更多限制。"

如何精准判断入场和出场时机?

有风险投资朋友问道:"我经常看你们的报告,表现非常出色。你们看到了很多别人没看到的机会,也重仓了一些流动性不佳的代币。你是如何判断具体项目的入场和出场时机的?"

他回答说,这确实是最难把握的部分。

市场时机对这个行业至关重要。他认为没有完全正确的答案,而且需要根据市场情况不断调整。

他指出,这个周期与之前最大的区别是:当看到基本面良好的项目时,要积极获利了结。

"在这个周期中,真正好的获利时机不超过两个月。实际上,就是3月下旬到4月上旬这短短一个月是最佳退出时机。如果错过这个窗口,很容易与高点相去甚远。"

"因此,你需要从宏观角度考虑,关注市场流动性、交易量、市场情绪、资金费率等因素。我们也在不断增加可分析的数据,以实现更好的宏观配置。"

在基本面方面,他会关注链上交易量,观察大规模买入和卖出情况。

同时也要关注基本面增长。因为许多区块链项目往往在短时间内从严重低估变为高估。人工智能赛道就是一个很好的例子。

他认为AI赛道去年还相对低估,因为当时人们对加密AI持谨慎态度。但牛市来临后,大家开始疯狂炒作,许多项目涨幅超过10倍。

最成功的投资经历

他回忆说,回报率最高的项目是某游戏项目,峰值回报率接近2000倍,投资成本价约为8美分,最高价超过160美元。当然不可能全部在最高点卖出,因为部分代币还在锁仓期,而且虽然回报率很高,但投资金额不大。

在该项目首轮融资时,相信这个赛道的投资者还很少,再加上当时正处于熊市,那轮总融资不到100万美元,所以他们投入并不多。但从回报率来看,这个项目是最高的。

从赛道角度看,投资最成功的是DeFi领域。他们很早就进入这个赛道,因此投资了几乎所有现在看来成功的蓝筹DeFi项目。

他们在二级市场的投资也很成功。因为早期很多DeFi项目没有所谓的种子轮,想要投资只能通过购买代币或参与流动性挖矿。

从重大事件中汲取的经验

在经历了一些重大事件后,他对团队的道德要求更高了。如果一个人的品格存在问题,不管项目多成功,都可能在短时间内崩塌。

行业经历了许多类似事件,一些曾经呼风唤雨的个人和机构,由于道德问题而迅速倒台。对投资人来说,这种投资并无太大意义,除非追求短期利益。

一位著名天使投资人曾说:"选择商业伙伴时,智慧和活力固然重要,但诚信最为关键。否则你得到的可能只是一个聪明勤奋的骗子,最终会欺骗你。"

另一个反思是风险控制。虽然投资了某些失败的项目,但并未遭受重大损失。

最后,他成功募集了新一期基金,许多原有投资人继续给予支持。

正如他所说:"如果一个人品格有问题,不管项目多成功,都可能迅速崩塌。"

回顾他的经历,或许正是他的正直,成就了今天的成功。