新周期Crypto行业架构完善,主流叙事结构性转变

Token2049活动结束后,全球加密货币从业者陆续离开新加坡,这座城市的加密氛围重归平静。通过这段时间密集的交流讨论,人们对新周期的叙事有了一些新的见解。

当前加密货币行业的整体架构较之前有所完善:

1. Layer0领域:全链互操作性仍是明星叙事

某知名项目不仅定义了超轻节点模式的全链互操作性,还提出了全链同质化代币(OFT)新标准。OFT提供了更加用户友好和高效的跨链转移解决方案,包括v1和v2两个版本,其中v2可支持非EVM链。此外,还有支持全链NFT的相关标准。

目前已有多个项目采用该OFT标准,包括某Layer2项目、多链稳定币、CDP协议、包装比特币协议、多链借贷协议等。

2. Layer1不再是第一梯队叙事

本轮周期内,业内对Layer1赛道项目存在分歧。Move系新公链受到一定关注,但无论是专注DeFi还是NFT方向的新公链,或是支持多种编程语言的公链,似乎都未获得广泛共识。

许多人不再相信会出现能超越以太坊的新公链,即使认为以太坊未必是终局,也不愿在新Layer1方向重注。当然仍有一些机构继续投资新Layer1项目。

3. Layer2格局基本确定,中间件准备就绪

Optimistic Rollup主要是两大项目。第一梯队的ZK Rollup/zkEVM则包括多个知名项目。

ZK Rollup/zkVM配套的中间件也已就位,主要包括:

• Sequencer:行业普遍呼吁去中心化Sequencer网络,已有多个头部项目。
• Prover:已有多个项目专注不同方向的ZK证明。
• 硬件加速器:针对zkp生成速度的硬件加速项目也已涌现。

4. 中间件领域不乏现金牛项目

ETH2.0后,LSD赛道成为继比特币PoW挖矿后的第二个"现金牛"方向。以太坊PoS机制下,Staking年产值约68万ETH(超10亿美元)。

MEV赛道在Danksharding实施前已开始预演未来的利益分配机制。MEV收益反馈给用户钱包、DEX或其他dapp被认为是较合理的存在方式。

5. 高启"无风险收益"催生LSDFi和RWA应用机会

ETH Staking收益成为加密货币"国债收益",LSDFi进一步提升ETH持有人收益率。目前以太坊PoS年化收益率约3.6%,与国债类似。上海升级后,ETH Staking基本可随时退出,stETH与ETH间也有充足流动性互兑。

LSDFi应用不断涌现,如生息稳定币、利率互换协议等。ETH Staking收益叠加LSDFi额外收益,能让ETH长期持有者获得更多收益。同时,美国国债高收益也推动了RWA发展。

6. 以大规模采用为目标,降低用户体验门槛成为底层需求

本轮周期用户服务层创新较多,共同目标是降低用户体验门槛,促进大规模采用。

以意图为中心(Intent Centric)是近期热点,主要项目聚焦吸引用户、降低使用门槛、优化需求表达、减少MEV压榨等。

TGBot作为Web3+AI落地应用引发关注。用户通过简单命令即可在Telegram内进行链上操作,有助于降低使用门槛。

7. 加密货币与AI结合项目显著增多

此次活动中,加密货币与AI结合的创业项目数量可观。主要结合方向包括:

• 链上交互自动化:以TGBots为代表。
• To Earn赋能AI业务:如专注医疗领域标注的项目。
• Web3版ChatGPT:如链上数据自然语言搜索引擎。
• ZKML:创建ML模型推理步骤的零知识证明。

新加坡作为Web3行业东西方连接枢纽,此次活动规模庞大。主会场展台以公链、Layer2、交易所和支付解决方案公司为主,Side Event则多由头部基础设施项目或VC主办。

行业发展仍需持续构建。