发币前夕，Berachain生态特点探讨与核心项目一览

引言

Berachain是一个以PoL（Proof of Liquidity）共识机制为特色的Layer 1网络,旨在协调验证者、流动性提供者和协议的利益。目前正在进行第二个测试网"bArtio Testnet"。截至1月2日,已有234个协议参与测试,参与钱包数量超过238万,显示市场对Berachain及其生态的高度关注。

Berachain创始人Smokey The Bera近期暗示主网可能在4月前推出,吸引新老用户加入生态。然而,参与Berachain生态需要了解其PoL机制,而主网推出前协议间为获得优势推出的复杂金融产品,对新用户造成较大入门门槛。

本文旨在探讨Berachain生态各领域,降低用户参与门槛。我们将讨论各领域表现突出的项目,详述每个协议如何利用PoL机制。

DEX

Berachain有原生DEX BEX,将在主网上线时以BeraSwap推出,支持生态内流畅的流动性交易,确保PoL机制有效运作。其他准备在Berachain上推出的DEX也在准备各种便利高效的服务和策略,以吸引用户和流动资金。

Kodiak

Kodiak是Berachain孵化项目"Build a Bera"中脱颖而出的DEX。除支持BEX的Uniswap v2功能外,还提供类似Uniswap v3的CLAMM功能,允许流动性提供者在特定范围内设定和集中流动性。

用户可通过CLAMM池在狭窄范围提供流动性,更有效耕作$BGT。Kodiak还提供Island功能,帮助用户自动重设和平衡CLAMM范围,减少管理流动性供给仓位的麻烦。该功能利用BEX重新平衡流动性,建立互补关系。

Kodiak通过Island功能将CLAMM流动性仓位标准化,使LP代币能在其他协议中使用,促进更灵活多样的生态玩法。

Kodiak已与Berachain生态多个项目合作,建立核心基础设施地位。它们也运作自己的验证节点,截至1月3日,已收到bArtio Testnet中第二高的BGT授权。

Honeypot Finance

Honeypot Finance是支持代币生命周期所有方面的协议,由以下子协议组成:

• Henlo DEX:专门从MEV攻击保护用户的DEX,提供限价订单和Batch-A2MM功能。
• Dreampad:为准备在Berachain上推出的项目提供孵化和融资机会的Launchpad协议。
• Pot2Pump:提供更安全的迷因币发售和交易环境的平台。

Honeypot Finance计划在主网推出后以验证者身份运作,提供$HPOT作为委托奖励。此外,利用累积的$BGT向$HPOT流动性池释放,增强$HPOT流动性。协议还计划通过使用节点运营收入购买和燃烧$HPOT来提升代币价值。

流动性质押

Berachain的结构为当流动性提供者将从生态协议获得的流动性代币存入时,他们会获得以$BGT计算的网络奖励以及流动性提供利息。因此,Berachain基本上已将流动性质押内建在网络协议中。

在Berachain中,现有协议只能通过与验证者合作来提供奖励并获得投票权,或自行运营节点来建立自给自足的飞轮模型。流动性质押协议将提供$BGT的兑现功能,使生态协议更容易采用紧密整合PoL机制的结构。

Infrared

Infrared是通过Berachain的"Build a Bera"计划与Kodiak共同孵化的流动性质押协议。

Infrared运作的存储库可接受来自流动资金池的LP代币,产生$BGT利率,同时运行网络节点。用户将LP代币存入这些存储库时,Infrared会使用这些代币来产生$BGT,而用户可领取与其存入的LP代币成正比的$iBGT。

用户可通过以下方式利用$iBGT:

• 在Infrared质押,领取节点产生的奖励
• 在其他DeFi协议中使用
• 出售获利

Infrared通过将$BGT变为可流动的代币,将PoL机制产生的奖励集中并分发给较少的$iBGT质押者,同时帮助其他协议将$iBGT纳入其协议中。Infrared还计划推出新功能,让他们可在运行节点和分发利润的同时,接收和清算节点运行所需的$BERA。

Kodiak的Island Pool是有效利用Infrared功能的最佳范例。在主网推出后,Infrared计划推出Kodiak的Island Pool,让用户可使用Kodiak的CLAMM进行更有效率的$iBGT养殖,并将收到的$iBGT在Infrared中重新质押,或将其重新存入Kodiak的$iBGT/$BERA的Island Pool,以进行更多的$iBGT养殖。

基于该协议的互连性和有效的生态玩法,Infrared已获得许多用户的注意,目前在bArtio Testnet中接受最多$BGT委托。许多生态项目也已与Infrared合作,并计划推出各种衍生产品。

BeraPaw

BeraPaw是一个流动性质押协议,在不同的节点和在BeraPaw注册的流动性池之间运行金库,并发行$LBGT作为$BGT清算代币。

BeraPaw的治理代币为$PAW,用户可使用BeraPaw持有的$BGT来投票决定哪些流动性池应获得$BGT。节点经营者通过此方法将质押$BGT所产生的奖励收入分发给$LBGT的持有者。

BeraPaw采用的结构将$BGT代币的用途分为$LBGT和$PAW两种代币,1)接收奖励和2)投票给$BGT排放池。通过这种结构,使用$PAW代币进行$BGT Emission投票的用户和协议可以用相对较少的资本行使更多的投票权。因此在Berachain生态中寻求初始流动性的协议有望积极利用$PAW为其流动性池产生$BGT奖励。

借贷

Berachain有原生借贷协议BEND,提供以下功能:

• 使用$WBTC, $WETH作为抵押借入$HONEY
• 存入$HONEY

BEND有两个显著特点:1)$HONEY不能作为抵押品,2)$WBTC、$WETH存款不产生利息,但在借款$HONEY时会产生$BGT奖励。

通过这种结构,BEND强化了Berachain的三重代币经济结构,为$HONEY产生基本利息,同时通过$BGT增加借贷需求,丰富生态的流动性。用户还可通过重复把借来的$HONEY换回$WETH、$WBTC并存入BEND来执行$BGT杠杆Farming。

BeraBorrow

BeraBorrow是一个超抵押的稳定币发行协议,用户可铸造$NECT稳定币。它不仅允许$BERA和$HONEY等普通资产,还允许BEX和Berps LP代币以及Infrared的$iBGT作为抵押资产。以抵押资产铸造的$NECT可存入BeraBorrow的流动性稳定池中,存款人可从$NECT借款人收取借款费用和清算费用。

BeraBorrow除了$NECT之外还有一个治理代币$POLLEN,可在以下方面作为激励代币:

• 用于奖励获得$BGT Emission的流动性池
• 鼓励抵押存款至高$NECT债务的流动性池
• 作为奖励分配给流动性稳定池的存款人

存入BeraBorrow的LP代币会自动存入Infrared以产生$iBGT奖励,并自动重新存入Infrared以产生复息。用户可借入$NECT以在其他协议中提供流动性,并把接收的LP代币重新存入BeraBorrow,以建立杠杆仓位。

BeraBorrow还计划将$BGT分配到DEX流动性池中,供$NECT和$iBGT交易使用,加强$NECT的需求和市场流动性,同时为流动性提供者提供高存款收益。

Gummi

Gummi是一个通过"Build a Bera"孵化的借贷协议,无需预言机即可运作,允许任何人无限制性的建立借贷池。Gummi计划利用Berachain的任何资产来提供用户建立100倍的杠杆仓位。

在主网推出之前,Gummi已与Infrared和Kodiak等核心基础设施达成合作关系,并计划支援$iBGT和Kodiak的各种LP代币的杠杆耕作仓位功能。

衍生协议

SMILEE

SMILEE是一个期权协议,能为DEX流动性提供仓位创建对冲仓位。在SMILEE中创建的期权具有独特结构,可在价格波动较大时产生更多利润,创造出与无偿损失(IL)完全相反的效果。

用户必须支付期权金才能在SMILEE中建立期权仓位,有三种期权仓位可选择:

• 牛(Bull):押注价格大幅上涨波动,直至到期。
• 熊(Bear):押注价格大幅下降波动,直至到期。
• 微笑(Smile):押注价格显著向上或向下波动,直到到期。

除了期权交易,用户还可为期权交易者建立的期权仓位提供流动性,并收取交易者支付的期权费。虽然流动性提供者会面临与交易者利润相等的无偿损失,但SMILEE通过在期权交易发生时实时重新平衡流动性提供仓位来减少流动性提供者的无偿损失。

Exponents

Exponents是另一个衍生协议,通过自行开发的反向资产发行协议IBC(反向Bonding Curve),以在生态内的所有资产上实现不会被清算的杠杆仓位。

IBC采用反向的Bonding Curve,与一般的Bonding Curve概念相反。传统Bonding Curve通过减少所需资产数量和随着更多抵押资产存入流动性池中来实现价格上涨;而IBC则实现了反向资产,随着需求增加,价格也会下降,而因为有更多的抵押资产存入,应收资产的数量也会增加。

Exponents使用IBC机制来实现所有资产的多空仓位,不需要预言机,其目的是通过调整IBC机制参数,使Bonding Curve曲线斜率变得更陡,从而提供无清算杠杆仓位。

此外,IBC也针对在协议中发行的合成资产进行质押以及分配协议产生的利润的功能。当与Berachain的PoL机制结合时,可将$BGT Emission作为奖励分发给通过IBC发行资产的用户。换句话说,通过使用$BGT作为奖励,鼓励用户在竞争的协议代币上建立空头仓位,从而实现更多元的生态玩法。

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