#市场观测指标分享#

在加密货币市场中，我通常从「趋势方向」「资金动向」「市场情绪」三个维度筛选指标，并通过多维度交叉验证提升分析可靠性。以下是我的观察框架：

**核心指标分类**
1. **价格动能指标**
- **MA（50/200日均线）**：识别中长期趋势拐点，例如200日均线被突破常预示牛熊转换。
- **RSI（日线/周线）**：观察超买超卖信号的有效性，如BTC周线RSI>70时需警惕回调风险。
- **波动率指数（如BVOL）**：量化市场恐慌或贪婪程度，高波动率常伴随趋势反转。

2. **链上数据指标**
- **交易所净流量（Glassnode）**：大额资产转入交易所可能预示抛压，反之则反映持仓意愿。
- **非零地址增长率**：判断真实用户入场节奏，与价格趋势背离时需警惕泡沫。
- **巨鲸持仓变化（Santiment）**：监控前100地址的筹码分布，集中度上升或为控盘信号。

3. **衍生品市场指标**
- **永续合约资金费率**：极端正费率（多头支付空头）可能预示短期顶部，负费率反之。
- **期权Put/Call比率**：比率骤升反映对冲需求激增，常与黑天鹅事件关联。
- **未平仓合约量（OI）**：结合价格走势判断多空博弈强度，OI激增后价格破位可信度更高。

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有效性评估方法论
- **指标背离验证**：
- 价格创新高但RSI未破前高（顶背离），或链上巨鲸增持但交易所存量下降（筹码锁定）。
- 衍生品市场中资金费率极高且OI骤增，可能预示多空反转风险。
- **数据源独立性**：优先选择链上原生数据（如比特币区块数据），减少交易所刷量干扰。
- **历史回测验证**：例如BTC周线RSI超买后，近5年回调概率超过80%。