آفاق سوق الأصول الرقمية لعام 2025

البيئة الكلية

ستكون سنة 2025 سنة حاسمة لإصلاح سياسة التشفير في الولايات المتحدة. من المتوقع أن تعزز FIT21 ومشروع قانون العملات المستقرة الشفافية والتوحيد في إطار سياسة تنظيم الأصول الرقمية العالمي. على الرغم من أن سياسة التشفير للحكومة الجديدة قد تكون أكثر ودا مقارنة بالسابقة، إلا أن هناك احتمال لحدوث تراجع في السياسة.

تنبأت العديد من المؤسسات بأن اتجاه السوق في عام 2025 سيظهر نمط "Banana ForScale": ارتفاع قياسي في الربع الأول من النصف الأول، وتعديل كبير في الربع الثاني، وانتعاش في الربعين الثالث والرابع وتحقيق ارتفاع قياسي جديد على مدار العام.

اتجاهات المؤسسات

في عام 2024، ستركز المؤسسات بشكل رئيسي على تقديم الطلبات والتشغيل لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) على العقود الآجلة لبيتكوين / الإيثيريوم، بالإضافة إلى دفع أعمال الأصول الرقمية المدعومة بالسندات الأمريكية. الحدود بين التكنولوجيا المالية والمدفوعات والأصول الرقمية أصبحت تتلاشى تدريجياً.

في مجال الاستثمار، تعتمد المؤسسات على استراتيجية باربيل المكونة من الذكاء الاصطناعي وDePin، حيث زادت إجمالي التمويلات في هذين القطاعين بنحو 100% و300% على التوالي مقارنة بالعام الماضي. من المتوقع أن تفكر الحكومة الأمريكية بجدية في التعاون مع مشاريع DePin بحلول عام 2025.

توزيع المستخدمين

يُقدّر أنه من بين 220 مليون عنوان نشط، يوجد حوالي 30 إلى 60 مليون مستخدم نشط شهريًا حقيقي. يتركز المستخدمون بشكل رئيسي في منصات مثل محفظة Phantom، والأصول الرقمية المستقرة، وتطبيقات Telegram الصغيرة، وأسواق التنبؤ، ومنصة تداول معينة، وDEX معين.

سيرتبط نمو المستخدمين على السلسلة في عام 2025 أكثر بقوة منتجات Dapp ، وليس بأخبار ارتفاع سعر البيتكوين أو قصص الثراء السريع. من المتوقع أن تحصل التجريد على السلسلة وتجميع الواجهة الأمامية على اعتماد واسع في عام 2025.

تحليل المسار الرئيسي

بيتكوين

• من المتوقع أن يشهد سوق النقوش / الرموز انتعاشًا تحت تأثير العديد من العوامل الإيجابية.
• ستحقق مشروع BitVM2 تقدمًا في قابلية برمجة البيتكوين.
• يجب أن تركز مشاريع Staking BTC في عام 2025 على زيادة نسبة حاملي BTC.

إيثيريوم

• ETF الفوري لـ ETH بعد الموافقة وضعه متفوق
• يؤثر نظام التسعير Blob الذي تم ترقيته في كانكون على قدرة L1 على التقاط تكاليف L2
• إيثريوم لم تؤد بشكل جيد في سرد القصص / المنتجات الأصلية على مستوى التطبيق
• لا يزال النظام البيئي مؤشراً مهماً لتقييم قيمة L1، ولا تزال الإيثيريوم رائدة في هذا المجال.

سولانا

2025 معلم رئيسي:

• تم إصدار عميل Firedancer
• اعتماد واسع لاتفاقية حوكمة سوق التنبؤ MetaDAO
• إطلاق مشروع DePin الكبير الجديد
• تطوير نظام بيئي لوكلاء الذكاء الاصطناعي
• من المتوقع أن يتم الموافقة على ETF الفوري لـ SOL

سلاسل الكتل الأخرى والبنية التحتية

• تزايد المنافسة بين L1 أحادية الأداء العالي
• زيادة في عرض مساحة الكتل، مما يعزز من قوة صوت مطوري التطبيقات اللامركزية
• تحويل السلسلة العامة المعيارية إلى طبقة تنسيق عالمية للتشغيل البيني عبر السلاسل
• الجيل الجديد من L2 عالي الأداء سيظهر قريباً
• تميزت بيئة منصة التداول في مجالات RWA وألعاب Web3
• تقنية تجريد السلسلة تسرع الانتقال من المفهوم إلى التصنيع

DeFi

• حجم تداول العقود الدائمة في DEX يحظى بالاهتمام
• يتطور RWA على خطين رئيسيين: توكنيزة سندات الخزانة الأمريكية وإخراج العوائد على السلسلة
• يحتل بروتوكول معين في مجال التمويل القائم على النقاط موقعًا بيئيًا رئيسيًا
• ظهور هيكل نوايا جديد لخطة مقاومة MEV

AI x التشفير

• مشاريع الذكاء الاصطناعي x التشفير تنقسم إلى أربع فئات: شبكة الحوسبة اللامركزية، منصة التنسيق، أدوات وخدمات الذكاء الاصطناعي، والتطبيقات.
• من الأحداث الكبرى التي تستحق المتابعة في عام 2025 تشمل منصة إصدار العملات لمشاريع الذكاء الاصطناعي الجديدة، تقدم التدريب على قوة الحوسبة اللامركزية، وتحويل وكيل الذكاء الاصطناعي إلى سلسلة.
• ستتلقى مشاريع AGI مفتوحة المصدر مزيدًا من الاهتمام

ديبين

• يتم تقسيم DePin إلى شبكة الموارد الفيزيائية (PRN) وشبكة الموارد الرقمية (DRN)
• مشاريع DePin للطاقة الجديدة ومشاريع DePin للبيانات تحظى بتوقعات إيجابية
• قد تواجه الهيمنة المحتملة لإحدى سلاسل الكتل في مجال DePin في عام 2025 تحديات

قطاع المستهلكين

• انتقل أسلوب لعب ألعاب Web3 من Play2Airdrop إلى Pay2Airdrop
• منصة إطلاق عملة Meme تتجه نحو تصميم مخصص، تفاعلي.
• آفاق تطوير التمويل الاجتماعي في عام 2025 غير واضحة
• من المتوقع أن يشهد سوق NFT نهضة فنية، ومشاريع سلسلة المستهلكين تستحق المتابعة