إثيريوم في الذكرى العاشرة: من مرآب برلين إلى وول ستريت
لقد مرت عشر سنوات كاملة على إطلاق شبكة إثيريوم الرئيسية. على مدار العقد الماضي، شهدت ليس فقط صعود وهبوط صناعة blockchain بأكملها، بل من خلال ترقيات متعددة وإجماع، تم بناء "كمبيوتر عالمي" لم يسبق له مثيل. كانت العقود الذكية في السابق موضع شك، لكنها أصبحت الآن نظام التشغيل الأكثر شيوعًا في عالم Web3. كما تطور ETH من بضعة سنتات خلال حملة التمويل الجماعي إلى أصل كبير بقيمة سوقية تتجاوز 300 مليار دولار.
في الوقت نفسه، أكمل صندوق إيثيريوم عملية "تغيير الدم" المهمة. الداخل يتغير، والخارج يتغير أيضًا. على مدار العام الماضي، قامت مجموعة من الشركات ذات الخلفيات المالية التقليدية بشراء ETH، وأعلنت العديد من المؤسسات عن إدراج ETH في احتياطيات الأصول الاستراتيجية.
هذه العقد من الزمن هي واحدة من أكثر الفصول تميزًا في تاريخ البلوك تشين. من ورقة بيضاء إلى شبكة بيئية عالمية تقدر بمئات المليارات من الدولارات؛ من فريق التأسيس الذي "يتحدث فيه ثمانية ملوك".

سيعقد مؤتمر بيتكوين 2025 في الفترة من 27 إلى 29 مايو في لاس فيغاس. سيحضر نائب الرئيس فانس للمرة الأولى ويتحدث عن مستقبل بيتكوين. تظهر البيانات التاريخية أن المؤتمر يؤثر عادة على سعر بيتكوين على المدى القصير بالهبوط. سيكون هناك أيضًا ضيف خاص وهو BabyDog ليضفي طابعًا خاصًا على المؤتمر.

تتناول هذه المقالة تحليل ديناميات سوق إثيريوم والعملة البديلة، مشيرة إلى أن إثيريوم شهد انتعاشاً في الأسعار نتيجة تدفق الأموال من المؤسسات، كما تناقش ظهور العملات البديلة وتأثيرها المحتمل. في الوقت نفسه، تسلط الضوء على موقع Aave الرائد في مجال التمويل اللامركزي، وكذلك تأثير السياسات الكلية على سوق العملات الرقمية. بالإضافة إلى ذلك، تركز المقالة أيضاً على الاتجاهات الجديدة في مجال الذكاء الاصطناعي وديناميات تطوير Web3.

بوتات التداول في DEX: القوة الناشئة في سوق العملات الرقمية
في الآونة الأخيرة، أظهر سوق العملات الرقمية اتجاهًا واضحًا نحو السوق الصاعدة، كما شهد سوق الرموز الميمية نموًا سريعًا. هذه الرموز لديها إمكانيات كبيرة لزيادة القيمة على المدى القصير، مما جذب عددًا كبيرًا من المستثمرين. ومع ذلك، فإن سوق الرموز الميمية يتمتع بتقلبات شديدة، وفترات التداول قصيرة، حيث أن فترة نشاط بعض الرموز لا تتجاوز 10 دقائق. بسبب العوامل التقنية مثل ازدحام شبكة blockchain، غالبًا ما تحتاج المعاملات إلى أن تتم على أساس الثواني، مما يزيد من مخاطر الاستثمار. لمواجهة هذه التحديات، تم إنشاء بوتات (DEX) اللامركزية، والتي تهدف إلى تلبية احتياجات التداول السريع وتقليل خسائر القيمة القابلة للاستخراج القصوى (MEV) وغيرها من القضايا العملية.
مع إطلاق بعض منصات التداول لمنتجات ذات صلة، اكتسبت بوتات تداول DEX اهتمامًا سريعًا. تظهر التحليلات أن هذه الأدوات لا تتمتع فقط بمعدل استخدام مرتفع، ولكنها أيضًا تظهر قدرة ربحية قوية، وقد جمعت عددًا كبيرًا من المستخدمين الحقيقيين. بفضل قاعدة مستخدمين واسعة.

Pudgy Penguins هو مشروع NFT ناجح، شهد أزمة في الإدارة ثم تحت قيادة فريق جديد، يكرس جهوده لتوسيع العلامة التجارية، بما في ذلك الألعاب والألعاب في Metaverse، مما أعاد تشكيل موقعه في سوق NFT. من خلال استراتيجيات IP وعملة مبتكرة، يظهر المشروع إمكانات نمو قوية.

ظهور استراتيجية احتياطي إثيريوم: استثمار PIPE من SharpLink Gaming
في مايو 2025، أكملنا استثمار PIPE في SharpLink، مما يرمز إلى تحقيق تقدم هام في بحثنا عن اتجاه دمج CeDeFi. منذ بداية العام، كنا نركز على تداولات PIPE المتعلقة باحتياطي الأصول الرقمية، ولا شك أن SharpLink هي واحدة من أكثر الحالات تمثيلاً في هذا السياق.
نحن سعداء بمشاركتنا في صفقة PIPE بقيمة 425 مليون دولار لشركة SharpLink Gaming, Inc. توفر لنا هذه الاستثمار فرصة فريدة للاستثمار في شركة تعتمد على استراتيجية احتياطي إيثريوم. هيكل الاستثمار يجمع بين خصائص الخيارات وإمكانات القيمة المضافة على المدى الطويل، مما يعكس ثقتنا في الوضع الاستراتيجي لإيثريوم في الأسواق المالية الأمريكية، ويتماشى مع حكمنا العام حول اتجاه تطوير الأصول المشفرة المؤسسي.

في الآونة الأخيرة، تزايدت حدة الصراع على الولاية القضائية بين هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC)، مما أدى إلى مواجهة معقدة لمنصات تداول الأصول الرقمية. تعتقد هيئة الأوراق المالية والبورصات أن الأصول الرقمية يجب أن تخضع للتنظيم الخاص بالأوراق المالية، بينما تعتبر لجنة تداول العقود الآجلة للسلع أن بعض الأصول الرقمية تُعتبر سلعًا. في ظل غياب إرشادات واضحة، تُجبر الشركات العاملة في هذا المجال على تخمين القواعد التنظيمية، حيث تخطط العديد من الشركات لنقل أعمالها إلى الخارج. ويدعو العاملون في هذا القطاع إلى إنشاء إطار تشريعي أكثر وضوحًا لتحسين الوضع.

تطورت ميمكوين من مفهوم ساخر ابتدائي إلى أصل بقيمة k مليار، مما يعكس الجاذبية الفريدة والمخاطر المرتبطة بـ Web3. على الرغم من أنها أثارت سرد الثروة وذروة الثقافة الشعبية، إلا أن العديد من المشاريع تواجه حالة الفقاعة والقصيرة العمر، لذا يجب توخي الحذر عند الاستثمار.

تطور نظام بيز بسرعة، مما جذب الكثير من الأموال واهتمام المستخدمين. تظهر العديد من المشاريع مثل Base Swap وGranaryFinance وfriend.tech وغيرها على السطح، مقدمة خدمات مثل التداول اللامركزي والإقراض واقتصاد المعجبين. على الرغم من وجود مخاطر، إلا أن المشاركة المبكرة قد توفر فرصًا استثمارية، ويجب على المستخدمين اتخاذ الحيطة والحذر وإجراء العناية الواجبة.

دخلت صناعة Web3 مرحلة فائض الكتل، وقد تحول التركيز من المطورين إلى تجربة المستخدم. مشروع ناشئ معين من خلال نموذج عملة مبتكر، يحسن آلية تحفيز المشاركين في النظام البيئي، يشجع المستخدمين على المشاركة بنشاط، وبالتالي يعزز السيولة والأمان، ويسعى إلى احتلال الصدارة في العصر الجديد.

هونغ كونغ تدفع بمكانتها الجديدة كمركز مالي وأصل رقمي قائم على Web3. من خلال الابتكار في السياسات، عززت هونغ كونغ من توافق وانفتاح النظام المالي، وأقامت آلية ثقة فعالة. في المستقبل، ستصبح هونغ كونغ محوراً عالمياً للأصل الرقمي، تقود النظام المالي الجديد وثورة التكنولوجيا.

مع ظهور مشاريع Web3، تبرز المخاطر الأمنية بشكل متزايد. يقوم فريق المشروع غير القانوني بجذب المستثمرين من خلال宣传 كاذبة، مما قد يؤدي إلى خسائر جسيمة. لمواجهة هذه المخاطر، تقدم شركات الأمن خدمات تقييم المخاطر وتتبع الأموال، لمساعدة المستثمرين على فهم مخاطر المشاريع ومراقبة تدفق الأموال، مما يعزز الأمان. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين البقاء في حالة تأهب، واختيار المشاريع بعناية، وطلب المساعدة المهنية في الوقت المناسب لاسترداد ممتلكاتهم.

تتناول المقالة دمج الذكاء الاصطناعي مع البلوكتشين، وتشرح العقبات المتعلقة بالتعريف بالهوية والقانون التي يواجهها الذكاء الاصطناعي في نظام المالية التقليدية، وكيف يمكن للبلوكتشين أن يوفر سبيلاً للأنشطة الاقتصادية بدون هوية. تتيح خصائص البلوكتشين للذكاء الاصطناعي إجراء المعاملات وتيسير تسوية الإيرادات بشكل مستقل، مما يؤدي إلى تشكيل نظام اقتصادي ذاتي الحكم؛ وفي الوقت نفسه، تم التأكيد على أهمية عملة مستقرة كوسيلة للتداول في هذه العملية. تشير المقالة إلى أنه من المحتمل أن يظهر في المستقبل كيان قانوني للذكاء الاصطناعي اللامركزي، ولكنه في الوقت نفسه يواجه تحديات قانونية وأخلاقية. في النهاية، لدى البلوكتشين القدرة على بناء بنية تحتية مالية مناسبة للتشغيل الآلي.

عملة مستقرة في سوق العملات الرقمية ارتفعت بسرعة، لكن مستوى اللامركزية يواجه اتجاهًا متناقصًا. إن معضلة استقرار الأسعار واللامركزية وكفاءة رأس المال تجعل من الصعب على المشاريع تحقيق التوازن. إن البيئة التنظيمية وظهور العملات المستقرة من المؤسسات زادت من التحديات، ورغم أن الإدارة المركزية توفر تحكمًا، إلا أنها تتعارض مع فكرة التشفير. في المستقبل، سيكون من الضروري إيجاد حلول بين الابتكار والتوازن في ثلاثة مفاهيم أساسية، وهذا سيكون مفتاح تطوير العملات المستقرة.

تستمر بيئة DeFi في Solana في الارتفاع، حيث وصل حجم تداول DEX الفوري اليومي إلى 1.5 مليار دولار، مما دفع TVL إلى 4.311 مليار دولار. تشمل المشاريع الرئيسية Raydium و Jupiter و Orca وغيرها من DEX، بالإضافة إلى منصات تديس السيولة مثل Jito و Marinade. كما أن سوق الإقراض والمشتقات في تطور، حيث يوفر جهاز الآلة أوراكل PYTH دعم الأسعار للمشاريع، ومن المتوقع أن يجذب المزيد من المستخدمين والمنتجات المبتكرة في المستقبل.

بدأت الهند منذ عام 2022 بفرض ضريبة بنسبة 30% على الأصول المشفرة و1% كضريبة اقتطاع عند المصدر، وتفتقر إلى تنظيم شامل، وتعتمد بشكل رئيسي على الضرائب وتدابير AML. قد يتم إصدار سياسات أكثر تطوراً في المستقبل لتحقيق التوازن بين الابتكار والمخاطر وتعزيز التنمية الصحية.