في عام 2024، حقق مجال التشفير والذكاء الاصطناعي نموًا突破، حيث وصلت القيمة السوقية إلى 70 مليار دولار، وتجاوز عدد المشاريع 600 مشروع. على الرغم من أن القيمة السوقية تراجعت إلى 47 مليار دولار بنهاية العام، لا تزال آفاق السوق مبشرة، ومن المتوقع أن نشهد المزيد من الارتفع وازدهار منتجات الوكيل الذكي في عام 2025.

في 30 أكتوبر، واجه بروتوكول BXH اللامركزي حادثة أمان على سلسلة BSC، حيث تكبد خسائر تقدر بحوالي 139 مليون دولار من الأصول المشفرة. قام المهاجمون بنقل الأصول من خلال صلاحيات الإدارة، وقد تم نقل جزء من الأموال المسروقة إلى عناوين أخرى. أغلق BXH جميع وظائف الإيداع والسحب داخل السلسلة، وذكرت الشركة أن السبب هو تسرب المفتاح الخاص، وقدمت مكافأة قدرها مليون دولار. أثرت الحادثة على مشاريع مثل المجمع الذكي، مما دفع الصناعة إلى إعادة التفكير في نماذج العائدات وإدارة المخاطر. تعيد تحذيرات الأمان التأكيد على ضرورة زيادة وعي المخاطر لدى المشاركين في التمويل اللامركزي.

Alliance DAO هو مسرع مهم للمشاريع في مجال Web3 ، يقدم دعمًا للمرشدين والخدمة المالية . أكد العضو الأساسي Will Robinson على أن قدرة الفريق تفوق الإبداع ، وحلل خصائص المؤسسين المتميزين ونموذج تشغيل المسرع ، وشارك رأيه حول المشاريع الحالية في الذكاء الاصطناعي .

تحلل المقالة المخاطر القانونية للعملتين المستقرتين الرئيسيتين USDT و USDC، مشيرة إلى عدم المساواة في حقوق الاسترداد الموجودة في شروط الخدمة الخاصة بهما. تدعي USDT أنها تدعم 100% من الاحتياطيات، ولكن يمكن تأخير الاسترداد؛ بينما لا تعهد USDC بالتوافق مع العملات القانونية، ولا يمكن للمستخدمين الأفراد استبدالها مباشرة. بشكل عام، هناك عدم يقين بشأن الوضع القانوني للعملات المستقرة وحقوق المستخدمين، مما يتطلب المتابعة.

تحليل مبادئ Binius STARKs وأفكار تحسينها
1 المقدمة
السبب الرئيسي وراء ضعف كفاءة STARKs هو أن معظم القيم في البرامج الفعلية صغيرة، مثل الفهارس في حلقات for، والقيم الحقيقية والزائفة، والعدادات، وغيرها. ومع ذلك، لضمان أمان الإثباتات المستندة إلى شجرة ميركل، يتم استخدام ترميز ريد-سولومون لتوسيع البيانات، مما يؤدي إلى احتلال العديد من القيم الزائدة لكامل المجال، حتى لو كانت القيم الأصلية صغيرة جداً. لحل هذه المشكلة، أصبح تقليل حجم المجال استراتيجية رئيسية.
عرض عرض الترميز من الجيل الأول من STARKs هو 252 بت ، وعرض عرض الترميز من الجيل الثاني هو 64 بت ، وعرض عرض الترميز من الجيل الثالث هو 32 بت ، لكن عرض الترميز 32 بت لا يزال يحتوي على الكثير من المساحة المهدرة. بالمقارنة ، يسمح المجال الثنائي بالتلاعب بالبتات مباشرة ، مما يجعل الترميز مضغوطًا وفعالًا دون أي إهدار.

أشار المحللون إلى أنه إذا فاز ترامب في الانتخابات الرئاسية، فقد يخلق بيئة تنظيمية ملائمة لتطوير الأصول الرقمية، وخاصة فرصة إطلاق ETF للتكديس ايثر. قد يدفع هذا التغيير ETH كأصل شائع، لكن لا يزال يتعين مراقبة الاتجاهات السياسية الفعلية.

دليل استراتيجيات تسويق Web3: من إصدار العملة إلى تشغيل المجتمع
خصوصية تسويق العملات المشفرة
تواجه تسويق العملات الرقمية تحديات في وجود جمهور مستهدف صغير للغاية. بلغ عدد المطورين النشطين شهريًا في مجال العملات الرقمية 23,000 فقط في عام 2023، ومن المتوقع أن يرتفع إلى 30,000 في عام 2024، بينما لا يتجاوز عدد المطورين العالميين البالغ 28 مليون مطور الذين يشاركون في العملات الرقمية 0.1%. في سوق بهذا المستوى العالي من التخصص، يجب أن يركز التسويق على ثلاثة احتياجات أساسية للمطورين:
- التقنية: حل المشكلات العملية، مثل القابلية للتجميع في بيئة Rollup
- الاقتصاد: استكشاف نماذج العائد المستدام لتطوير المنتجات العامة
- القيمة: إنشاء عرض قيمة فريد يجذب المطورين
يحتاج التسويق المشفر إلى إعادة تعريف أساليب النمو، والمجتمع المطور هو جوهر التناغم القيمي الدقيق. الحوافز الاقتصادية هي مجرد نقطة انطلاق، وما يدفع النمو حقًا هو بناء وطن تقني يمكّن المطورين من العثور على القيمة المهنية والانتماء الروحي. بمجرد تحقيق ذلك

تشير الأنباء إلى أن أحد مديري صناديق التحوط قد يتم ترشيحه كوزير للخزانة، حيث يتبنى نظرة إيجابية تجاه الأصول الرقمية، وخاصة بيتكوين، معتقدًا أنها تمثل الحرية وتجذب الشباب. إذا تم قبول الترشيح، فقد يدفع الولايات المتحدة إلى اتخاذ سياسة مالية أكثر انفتاحًا تجاه الأصول الرقمية، مما يؤثر على الأسواق المحلية والدولية.

إثيريوم逐渐在 قيمة التخزين领域 تجاوز بيتكوين，成为有力竞争对手。تغييرات التنظيم الأمريكي عززت من مزايا إثيريوم，尤其 في ترميز الأصول واستراتيجيات التمويل.نموذج التصديق الخاص بإثيريوم اسقط معدل التضخم，مقارنة ببيتكوين，يوفر شروط احتفاظ أكثر جاذبية.قد تجعل هذه المرونة وهيكل الحوكمة إثيريوم أداة أفضل لتخزين القيمة على المدى الطويل.

قدمت شركة Figure، المتخصصة في البلوكتشين المالية، طلبًا للاكتتاب العام، مما يمثل تقدمًا في مسار الأصول الواقعية (RWA). تسيطر Figure على ما يقرب من 50% من حصة السوق في مجال ترميز الأصول الخاصة، مما يظهر إمكانيات سوقية هائلة. على الرغم من التحديات التي تواجهها مثل الثقة والهياكل والكفاءة، فإن Figure من خلال الجمع بين التكنولوجيا وTradFi، تدفع الابتكار في تداول الأصول، ومن المتوقع أن تعيد تشكيل مشهد السوق المالية في المستقبل.

رئيس SEC الأمريكي يطلق مبادرة "مشاريع التشفير" تهدف إلى تعزيز ابتكار الأصول الرقمية، وتوضيح أن الأصول الرقمية ليست دائماً أوراق مالية، والسماح لمشاريع العملات المبكرة بالإعفاء من العقوبات، وتعزيز الحفظ الذاتي والتمويل اللامركزي، ويخطط لإدخال "إعفاء الابتكار"، لتقديم إرشادات تنظيمية أكثر وضوحًا للسوق، مما يمثل تحولًا كبيرًا في صناعة التشفير الأمريكية.

Plasma هي بلوكتشين عالية الأداء مصممة خصيصًا للعملات المستقرة، تهدف إلى حل مشكلات التكلفة العالية والتمركز الموجودة في الشبكات العامة الحالية. تدعم المعاملات بدون رسوم، متوافقة مع EVM، وتستخدم آلية الإجماع PlasmaBFT التي تم تطويرها داخليًا، مما يوفر أمانًا عاليًا وقابلية للتوسع. لقد أكملت Plasma تمويلًا قدره 2400万美元، وتخطط لتعزيز تطوير النظام البيئي من خلال إصدار عملة XPL.

التحدي الجديد لـ Solana: السعي نحو جودة أعلى في المعاملات
تشتهر Solana بسرعتها العالية وحجم معاملاتها الكبير، ولكن هل يعني ذلك أنها قد وصلت إلى الكمال؟ عندما نفحص هذه المعاملات عن كثب، لا يمكننا أن نتجنب السؤال: هل جميعها تخلق قيمة حقيقية؟
في الحقيقة، فإن عددًا كبيرًا من المعاملات على Solana لا يأتي من طلب حقيقي، بل من متداولي التحكيم عالي التردد الذين يستفيدون من فروق المعلومات على مستوى المللي ثانية. هؤلاء "المتداولون السامين" يستغلون المزايا التقنية لرفع رسوم الغاز عندما يكون صانع السوق على وشك إلغاء الطلب، مما يضمن أن يتم حزم معاملاتهم أولاً، وبالتالي يكملون التحكيم، مما يتسبب في خسائر لصانعي السوق. لتعويض هذه الخسائر، يضطر صانعو السوق إلى توسيع الفارق بين أسعار الشراء والبيع، مما يتحمل تكلفته في النهاية المستخدمون العاديون.
لطالما كان لدى Solana رؤية لتحقيق دفتر الطلبات على السلسلة ليحل محل البورصات المركزية. ومع ذلك، أصبحت وجود "متداولي السم" عقبة أمام تحقيق هذا الهدف. هذه هي التحديات التي تواجهها Solana.

أقترح مجتمع سلسلة Aptos العامة اقتراح AIP-119، الذي يخطط لخفض المكافآت من 7% إلى 3.79%، من أجل تحسين النموذج الاقتصادي وزيادة المنافسة في التمويل اللامركزي. وقد أثار هذا الاقتراح مناقشات واسعة، حيث يعتقد المؤيدون أنه يمكن أن يخفف من التضخم، بينما يخشى المعارضون من تدفق الأموال. وبالمثل، تعمل Aptos على تحسين الإدارة وتحديد السوق، مع الالتزام بتحقيق التوازن بين اللامركزية وأمان الشبكة.

منتجات عائدات العملة المستقرة: خيار منخفض المخاطر لمواجهة تقلبات السوق
في أبريل 2025، أثارت سياسة الرسوم الجمركية لترامب اضطرابًا في الأسواق المالية العالمية. أعلن عن فرض "رسوم جمركية متكافئة" على الشركاء التجاريين الرئيسيين، وزيادة معدلات الضرائب على دول مثل الصين. أدت هذه السياسات إلى فقدان 5.8 تريليون دولار من قيمة مؤشر S&P 500 في فترة قصيرة، مسجلة انخفاضًا تاريخيًا. كما شهد سعر البيتكوين تقلبات حادة بين 80,000 و90,000 دولار.
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إن الرسوم الجمركية قد ترفع التضخم وتعيق نمو الاقتصاد، لكن الاحتياطي الفيدرالي لن يتدخل في السوق من خلال خفض أسعار الفائدة. قامت جولدمان ساكس وجيه بي مورجان برفع احتمالية الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة إلى 20% و45% على التوالي. في ظل هذا الوضع غير المؤكد في السوق، كيف يجب على المستثمرين الرد؟
قد تكون منتجات العائدات منخفضة المخاطر القائمة على عملة مستقرة خيارًا جيدًا، حيث يمكن أن تساعد في استقرار الأصول خلال الأوقات المضطربة. فيما يلي أربعة أنواع من منتجات عائدات العملات المستقرة، للاطلاع عليها من قبل المستثمرين.
سبا

عملة مستقرة كمعيار جديد في العالم الرقمي، تغير المشهد المالي العالمي. من خلال توفير واجهة موحدة لتداول العملات، تعزز كفاءة المعاملات وتخفض التكاليف، مما يعزز إمكانية أن تصبح واجهة شاملة للاقتصاد الرقمي العالمي، ويدفع الابتكار في الشمول المالي والمدفوعات العابرة للحدود. على الرغم من التحديات التنظيمية، لا يزال هناك إمكانات هائلة لتطوير عملة مستقرة، وقد تعيد تشكيل شبكة التسويات العالمية في المستقبل.

يدفع نظام MegaETH البيئي تطوير التطبيقات المتنوعة والمبتكرة من خلال مسرع MegaMafia، حيث توجد حالياً 15 تطبيقاً قيد الاختبار. تشمل هذه المشاريع مجالات المالية والترفيه والتواصل الاجتماعي، مما يعرض هويتها الفريدة وقيمتها على المدى الطويل. من المتوقع إطلاق النسخة التجريبية المغلقة بحلول عام 2025، وسيستمر النظام البيئي في التطور.

سوق العملات الرقمية动态
السياسات والتنظيمات
وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على استرداد الأصول الرقمية ETP بالأسعار الفعلية، مما يمهد الطريق لتطور الصناعة.
صوتت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) للموافقة على السماح لمنتجات تداول الأصول المشفرة (ETP) بتبني طريقة الشراء والاسترداد الفعلي. ستجعل هذه القرار من الممكن أن تعمل ETPs الفورية مثل بيتكوين وإيثريوم كما تعمل ETPs السلع الأخرى، مما يُتوقع أن يُحسن من كفاءة المنتجات ويُخفض التكاليف. وأشار رئيس اللجنة إلى أن هذه الخطوة ستساعد في بناء إطار تنظيم أصول تشفير أكثر منطقية، مما يعود بالفائدة على المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، وافقت SEC على العديد من الطلبات ذات الصلة، بما في ذلك ETPs الفورية المختلطة لبيتكوين وإيثريوم، والخيارات ذات الصلة، وزيادة حدود مراكز خيارات ETP لبيتكوين.
حُكم على مؤسس AML Bitcoin بالسجن 7 سنوات بسبب الاحتيال في سوق العملات الرقمية
مؤسس AML Bitcoin رولاند ماركوس

إثيريوم الاستراتيجية التحول: من "الحاسوب العالمي" إلى "دفتر السجل العالمي"
يعتبر العديد من الأشخاص تأكيد فيتاليك بوتيرين أن إثيريوم هو "دفتر الأستاذ العالمي" بمثابة تعديل استراتيجي جديد، ولكن في الواقع، بدأت هذه التحول عند تنفيذ EIP-1559. إن الهيمنة بنسبة 50% للعملات المستقرة على شبكة إثيريوم تعزز من موقعها كطبقة تسوية مالية. دعونا نتعمق في هذا التحول: