El 26 de junio, el Gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong publicó la "Declaración de Políticas sobre el Desarrollo de Activos Digitales de Hong Kong 2.0" (abreviada como "Declaración de Políticas 2.0"), que se compromete a centrarse en mejorar la liquidez en el comercio de activos digitales, promover una oferta más diversificada de productos de activos digitales, empoderar el desarrollo de la industria, fomentar la inclusión financiera, capacitar talento y, en última instancia, fortalecer la posición de Hong Kong como un centro global de activos digitales.
La "Declaración de Política 2.0" también es la siguiente fase de desarrollo tras la publicación por parte de la Comisión de Valores de Hong Kong del mapa de ruta "ASPIRe" en febrero de este año. (El mapa de ruta "ASPIRe" abarca un nuevo marco regulatorio para el comercio extrabursátil de activos virtuales y los servicios de custodia de activos virtuales, y también promoverá la expansión de productos y servicios de activos virtuales.)
TL;DR
Proponer el marco "LEAP", que consiste en optimizar la legislación y la regulación, expandir la variedad de productos tokenizados, promover escenarios de aplicación de activos digitales (incluidos los stablecoins) y la colaboración entre sectores, así como el desarrollo de talento y socios.
La Oficina de Finanzas de Hong Kong y la Comisión de Valores y Futuros realizarán una consulta pública sobre el mecanismo de licencia para los proveedores de servicios de intercambio de activos digitales y los proveedores de servicios de custodia de activos digitales.
La Comisión Reguladora de Valores será la principal entidad reguladora para los proveedores de servicios de transacciones de activos digitales y los proveedores de servicios de custodia, encargándose de la emisión de licencias y el registro, estableciendo estándares y optimizando los procesos de regulación.
La Autoridad Monetaria, como organismo de supervisión de primera línea de los bancos, supervisa sus actividades de negociación y custodia de activos digitales.
El gobierno de Hong Kong regularizará en el futuro la emisión de bonos gubernamentales tokenizados y también promoverá la aplicación de la tokenización en diferentes campos como los metales preciosos (como el oro), los metales no ferrosos y las energías renovables.
Las medidas de exención de impuestos sobre la transferencia de todos los ETF cotizados en la Bolsa de Hong Kong también se aplican a los ETF tokenizados.
Hong Kong implementará un sistema de regulación para emisores de stablecoins a partir del 1 de agosto de 2025. Se invita a los participantes del mercado a proponer sugerencias sobre cómo el gobierno podría experimentar y utilizar stablecoins licenciadas.
Cyberport ayudará al gobierno a construir una reserva estable de talento profesional.
A continuación se presentan los puntos clave de la "Declaración de Políticas 2.0":
La política propone el marco "LEAP", dedicado a formar un ecosistema de activos digitales confiable, sostenible y profundamente integrado en la economía real. Esto incluye específicamente:
Uno, optimización de la legislación y regulación (Legal and regulatory streamlining)
Un marco regulador unificado y completo: abarca los intercambios de activos digitales, los emisores de stablecoins, los proveedores de servicios de negociación de activos digitales y los proveedores de servicios de custodia, con un enfoque en la protección de inversores y consumidores.
La principal medida siguiente es realizar una consulta pública sobre el mecanismo de licencia para los proveedores de servicios de intercambio de activos digitales y los proveedores de servicios de custodia de activos digitales.
El gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong sugiere designar a la Comisión de Valores y Futuros como el principal organismo regulador para los proveedores de servicios de transacción de activos digitales y proveedores de servicios de custodia, encargado de la concesión de licencias y el registro, así como de establecer estándares y optimizar los procesos regulatorios.
La Autoridad Monetaria, como organismo regulador de primera línea de los bancos, supervisa sus actividades de negociación y custodia de activos digitales.
Hong Kong continuará implementando estándares internacionales relacionados con los activos digitales, incluidos los "Recomendaciones de política para los mercados de criptomonedas y activos digitales" de la Comisión de Supervisión del Comercio Internacional de Valores, el "Marco de regulación de actividades de criptoactivos a nivel global" del Consejo de Estabilidad Financiera, el "Enfoque prudencial para la asunción de riesgos de criptoactivos" del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, así como el "Marco de declaración de criptoactivos" de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos para promover la transparencia fiscal.
Revisión de leyes y regulaciones sobre la tokenización: La Oficina de Finanzas y el Autoridad Monetaria de Hong Kong liderarán la revisión de las leyes y el marco regulatorio relacionados, tomando como referencia la experiencia internacional, para fomentar la aplicación de la tokenización en Hong Kong. En una primera etapa, se centrará en el mercado de bonos que ya ha pasado por la fase de validación de concepto, y se llevará a cabo una revisión exhaustiva del proceso de emisión y negociación de bonos tokenizados, incluidos, entre otros, los requisitos de liquidación, registro y documentación.
Dos, ampliar la gama de productos tokenizados.
Normalización de la emisión de bonos gubernamentales tokenizados: el gobierno ha emitido en dos ocasiones un total de aproximadamente 6.800 millones de dólares de Hong Kong en bonos verdes tokenizados, y en el futuro se normalizará la emisión de bonos gubernamentales tokenizados.
Impulsar la tokenización de activos del mundo real y activos financieros:
A través del proyecto Ensemble de la Autoridad Monetaria, se fomentan escenarios de aplicación innovadores, incluyendo la tokenización de productos financieros tradicionales (como fondos del mercado monetario y otros fondos) y flujos de ingresos de activos del mundo real. La Autoridad Monetaria está explorando la creación de una infraestructura Ensemble para facilitar la liquidación de depósitos tokenizados entre bancos, con el fin de simplificar procesos y mejorar la liquidez.
La Bolsa de Metales de Londres ha incluido a Hong Kong como un lugar autorizado para la entrega dentro de su red global de almacenes, y el gobierno está alentando al mercado a aplicar tecnología de tokenización y seguimiento de activos físicos en los planes de almacenamiento.
El gobierno intensificará los esfuerzos para expandir los esquemas de tokenización, promoviendo su aplicación en diferentes campos como metales preciosos (como el oro), metales no ferrosos y energías renovables (como paneles solares).
Se aclara que las medidas de exención de impuestos de timbre para la transferencia de todos los ETF que cotizan en la Bolsa de Hong Kong también se aplican a los ETF tokenizados.
El gobierno presentará una propuesta legislativa que permitirá que los activos digitales designados se incluyan en fondos de venta privada y herramientas de control de inversión familiar, que podrán beneficiarse de la exención del impuesto sobre las ganancias. Si la propuesta es aprobada por el consejo legislativo, la exención fiscal entrará en vigor a partir del año fiscal 2025/2026.
Tres, promover casos de uso y colaboración intersectorial.
Soporta monedas estables y otros proyectos tokenizados, incluyendo la exploración del uso de monedas estables como herramienta de pago: Hong Kong implementará un régimen de regulación para emisores de monedas estables a partir del 1 de agosto de 2025. Este régimen establece requisitos para la gestión de activos de reserva, mecanismos de estabilidad, procesos de redención y gestión prudencial de riesgos, promoviendo la investigación y la implementación de soluciones por parte de emisores de monedas estables con licencia en diferentes escenarios de aplicación. Se invita a los participantes del mercado a proponer sugerencias sobre cómo el gobierno podría experimentar y utilizar monedas estables ya autorizadas.
Promover la colaboración entre los organismos reguladores, las agencias de aplicación de la ley y los proveedores de tecnología: el Cyberport de Hong Kong colaborará con las partes interesadas de la industria de activos digitales para utilizar su ecosistema de incubación y ofrecer apoyo, incluyendo oportunidades de emparejamiento comercial, apoyo técnico, asesoramiento de expertos de la industria y participación en programas de aceleración relacionados con activos digitales y Web3. Cyberport también lanzará un programa piloto de subvenciones para blockchain y activos digitales, que proporcionará financiación y asistencia a proyectos solicitantes con potencial de aplicación futura, emblemáticos y con impacto en el mercado.
La Autoridad de Promoción de Inversiones está lista para apoyar a los proveedores de servicios de activos digitales en el establecimiento y expansión de negocios en Hong Kong.
La Bolsa de Valores y Compensación de Hong Kong ha lanzado el primer índice de activos digitales de Hong Kong, proporcionando a los inversores un referente de precios transparente y confiable para Bitcoin y Ethereum en la zona horaria de Asia.
Fomentar el desarrollo de infraestructuras de activos digitales, que incluyen, entre otros, diversas soluciones de tecnología regulatoria, ciberseguridad y supervisión que cuenten con experiencia local y un profundo conocimiento regional. El gobierno promoverá la colaboración entre proveedores de tecnología, organismos reguladores y agencias de aplicación de la ley.
Cuatro, desarrollo de personas y socios (People and partnership development)
Continuar fomentando la formación y el desarrollo de talento en la industria de activos digitales, con un enfoque especial en aplicaciones de blockchain, integración de inteligencia artificial e innovación en activos digitales. A continuación, Digital Harbor apoyará al gobierno mediante medidas relacionadas para construir una reserva estable de profesionales.
El gobierno promoverá la cooperación estratégica entre las universidades y la industria, conectando la investigación académica con las aplicaciones prácticas en el campo de los activos digitales. Los programas de investigación conjuntos se centrarán en el desarrollo de nuevas aplicaciones de blockchain, marcos de tokenización, herramientas financieras impulsadas por la vigilancia y la inteligencia artificial, entre otros.
El gobierno fortalecerá la cooperación entre las agencias de regulación y las agencias de aplicación de la ley, y coordinará el trabajo de las agencias de regulación y aplicación de la ley locales, apoyando el desarrollo de un mercado de activos digitales que sea transparente, seguro y resiliente, y también colaborará con las agencias de regulación para apoyar y participar en la cooperación internacional.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
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El 26 de junio, el Gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong publicó la "Declaración de Políticas sobre el Desarrollo de Activos Digitales de Hong Kong 2.0" (abreviada como "Declaración de Políticas 2.0"), que se compromete a centrarse en mejorar la liquidez en el comercio de activos digitales, promover una oferta más diversificada de productos de activos digitales, empoderar el desarrollo de la industria, fomentar la inclusión financiera, capacitar talento y, en última instancia, fortalecer la posición de Hong Kong como un centro global de activos digitales.
¡Enfaticemos! ¿Qué dice la Declaración de Políticas de Desarrollo de Activos Digitales de Hong Kong 2.0?
Autor original: KarenZ, Foresight News
Reimpresión: Luke, Huoxing Caijing
El 26 de junio, el Gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong publicó la "Declaración de Políticas sobre el Desarrollo de Activos Digitales de Hong Kong 2.0" (abreviada como "Declaración de Políticas 2.0"), que se compromete a centrarse en mejorar la liquidez en el comercio de activos digitales, promover una oferta más diversificada de productos de activos digitales, empoderar el desarrollo de la industria, fomentar la inclusión financiera, capacitar talento y, en última instancia, fortalecer la posición de Hong Kong como un centro global de activos digitales.
La "Declaración de Política 2.0" también es la siguiente fase de desarrollo tras la publicación por parte de la Comisión de Valores de Hong Kong del mapa de ruta "ASPIRe" en febrero de este año. (El mapa de ruta "ASPIRe" abarca un nuevo marco regulatorio para el comercio extrabursátil de activos virtuales y los servicios de custodia de activos virtuales, y también promoverá la expansión de productos y servicios de activos virtuales.)
TL;DR
Proponer el marco "LEAP", que consiste en optimizar la legislación y la regulación, expandir la variedad de productos tokenizados, promover escenarios de aplicación de activos digitales (incluidos los stablecoins) y la colaboración entre sectores, así como el desarrollo de talento y socios.
La Oficina de Finanzas de Hong Kong y la Comisión de Valores y Futuros realizarán una consulta pública sobre el mecanismo de licencia para los proveedores de servicios de intercambio de activos digitales y los proveedores de servicios de custodia de activos digitales.
La Comisión Reguladora de Valores será la principal entidad reguladora para los proveedores de servicios de transacciones de activos digitales y los proveedores de servicios de custodia, encargándose de la emisión de licencias y el registro, estableciendo estándares y optimizando los procesos de regulación.
La Autoridad Monetaria, como organismo de supervisión de primera línea de los bancos, supervisa sus actividades de negociación y custodia de activos digitales.
El gobierno de Hong Kong regularizará en el futuro la emisión de bonos gubernamentales tokenizados y también promoverá la aplicación de la tokenización en diferentes campos como los metales preciosos (como el oro), los metales no ferrosos y las energías renovables.
Las medidas de exención de impuestos sobre la transferencia de todos los ETF cotizados en la Bolsa de Hong Kong también se aplican a los ETF tokenizados.
Hong Kong implementará un sistema de regulación para emisores de stablecoins a partir del 1 de agosto de 2025. Se invita a los participantes del mercado a proponer sugerencias sobre cómo el gobierno podría experimentar y utilizar stablecoins licenciadas.
Cyberport ayudará al gobierno a construir una reserva estable de talento profesional.
A continuación se presentan los puntos clave de la "Declaración de Políticas 2.0":
La política propone el marco "LEAP", dedicado a formar un ecosistema de activos digitales confiable, sostenible y profundamente integrado en la economía real. Esto incluye específicamente:
Uno, optimización de la legislación y regulación (Legal and regulatory streamlining)
La principal medida siguiente es realizar una consulta pública sobre el mecanismo de licencia para los proveedores de servicios de intercambio de activos digitales y los proveedores de servicios de custodia de activos digitales.
El gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong sugiere designar a la Comisión de Valores y Futuros como el principal organismo regulador para los proveedores de servicios de transacción de activos digitales y proveedores de servicios de custodia, encargado de la concesión de licencias y el registro, así como de establecer estándares y optimizar los procesos regulatorios.
La Autoridad Monetaria, como organismo regulador de primera línea de los bancos, supervisa sus actividades de negociación y custodia de activos digitales.
Hong Kong continuará implementando estándares internacionales relacionados con los activos digitales, incluidos los "Recomendaciones de política para los mercados de criptomonedas y activos digitales" de la Comisión de Supervisión del Comercio Internacional de Valores, el "Marco de regulación de actividades de criptoactivos a nivel global" del Consejo de Estabilidad Financiera, el "Enfoque prudencial para la asunción de riesgos de criptoactivos" del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, así como el "Marco de declaración de criptoactivos" de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos para promover la transparencia fiscal.
Dos, ampliar la gama de productos tokenizados.
Normalización de la emisión de bonos gubernamentales tokenizados: el gobierno ha emitido en dos ocasiones un total de aproximadamente 6.800 millones de dólares de Hong Kong en bonos verdes tokenizados, y en el futuro se normalizará la emisión de bonos gubernamentales tokenizados.
Impulsar la tokenización de activos del mundo real y activos financieros:
A través del proyecto Ensemble de la Autoridad Monetaria, se fomentan escenarios de aplicación innovadores, incluyendo la tokenización de productos financieros tradicionales (como fondos del mercado monetario y otros fondos) y flujos de ingresos de activos del mundo real. La Autoridad Monetaria está explorando la creación de una infraestructura Ensemble para facilitar la liquidación de depósitos tokenizados entre bancos, con el fin de simplificar procesos y mejorar la liquidez.
La Bolsa de Metales de Londres ha incluido a Hong Kong como un lugar autorizado para la entrega dentro de su red global de almacenes, y el gobierno está alentando al mercado a aplicar tecnología de tokenización y seguimiento de activos físicos en los planes de almacenamiento.
El gobierno intensificará los esfuerzos para expandir los esquemas de tokenización, promoviendo su aplicación en diferentes campos como metales preciosos (como el oro), metales no ferrosos y energías renovables (como paneles solares).
Se aclara que las medidas de exención de impuestos de timbre para la transferencia de todos los ETF que cotizan en la Bolsa de Hong Kong también se aplican a los ETF tokenizados.
El gobierno presentará una propuesta legislativa que permitirá que los activos digitales designados se incluyan en fondos de venta privada y herramientas de control de inversión familiar, que podrán beneficiarse de la exención del impuesto sobre las ganancias. Si la propuesta es aprobada por el consejo legislativo, la exención fiscal entrará en vigor a partir del año fiscal 2025/2026.
Tres, promover casos de uso y colaboración intersectorial.
Soporta monedas estables y otros proyectos tokenizados, incluyendo la exploración del uso de monedas estables como herramienta de pago: Hong Kong implementará un régimen de regulación para emisores de monedas estables a partir del 1 de agosto de 2025. Este régimen establece requisitos para la gestión de activos de reserva, mecanismos de estabilidad, procesos de redención y gestión prudencial de riesgos, promoviendo la investigación y la implementación de soluciones por parte de emisores de monedas estables con licencia en diferentes escenarios de aplicación. Se invita a los participantes del mercado a proponer sugerencias sobre cómo el gobierno podría experimentar y utilizar monedas estables ya autorizadas.
Promover la colaboración entre los organismos reguladores, las agencias de aplicación de la ley y los proveedores de tecnología: el Cyberport de Hong Kong colaborará con las partes interesadas de la industria de activos digitales para utilizar su ecosistema de incubación y ofrecer apoyo, incluyendo oportunidades de emparejamiento comercial, apoyo técnico, asesoramiento de expertos de la industria y participación en programas de aceleración relacionados con activos digitales y Web3. Cyberport también lanzará un programa piloto de subvenciones para blockchain y activos digitales, que proporcionará financiación y asistencia a proyectos solicitantes con potencial de aplicación futura, emblemáticos y con impacto en el mercado.
La Autoridad de Promoción de Inversiones está lista para apoyar a los proveedores de servicios de activos digitales en el establecimiento y expansión de negocios en Hong Kong.
La Bolsa de Valores y Compensación de Hong Kong ha lanzado el primer índice de activos digitales de Hong Kong, proporcionando a los inversores un referente de precios transparente y confiable para Bitcoin y Ethereum en la zona horaria de Asia.
Fomentar el desarrollo de infraestructuras de activos digitales, que incluyen, entre otros, diversas soluciones de tecnología regulatoria, ciberseguridad y supervisión que cuenten con experiencia local y un profundo conocimiento regional. El gobierno promoverá la colaboración entre proveedores de tecnología, organismos reguladores y agencias de aplicación de la ley.
Cuatro, desarrollo de personas y socios (People and partnership development)
Continuar fomentando la formación y el desarrollo de talento en la industria de activos digitales, con un enfoque especial en aplicaciones de blockchain, integración de inteligencia artificial e innovación en activos digitales. A continuación, Digital Harbor apoyará al gobierno mediante medidas relacionadas para construir una reserva estable de profesionales.
El gobierno promoverá la cooperación estratégica entre las universidades y la industria, conectando la investigación académica con las aplicaciones prácticas en el campo de los activos digitales. Los programas de investigación conjuntos se centrarán en el desarrollo de nuevas aplicaciones de blockchain, marcos de tokenización, herramientas financieras impulsadas por la vigilancia y la inteligencia artificial, entre otros.
El gobierno fortalecerá la cooperación entre las agencias de regulación y las agencias de aplicación de la ley, y coordinará el trabajo de las agencias de regulación y aplicación de la ley locales, apoyando el desarrollo de un mercado de activos digitales que sea transparente, seguro y resiliente, y también colaborará con las agencias de regulación para apoyar y participar en la cooperación internacional.
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