Perspectivas del mercado de Activos Cripto en 2025

Entorno Macroeconómico

El año 2025 se convertirá en un año clave para la reforma de políticas de encriptación en Estados Unidos. Se espera que FIT21 y la ley de monedas estables promuevan la transparencia y estandarización del marco de políticas de Activos Cripto a nivel global. Aunque las políticas de encriptación del nuevo gobierno pueden ser más amigables que las de su predecesor, todavía existe la posibilidad de un cambio en las políticas.

Varias instituciones predicen que el comportamiento del mercado en 2025 seguirá el modo "Banana ForScale": un máximo histórico en el primer trimestre del primer semestre, un ajuste significativo en el segundo trimestre, y una recuperación en el tercer y cuarto trimestre que volverá a establecer un nuevo récord para todo el año.

Dirección de las instituciones

En 2024, las instituciones se centrarán principalmente en las solicitudes y operaciones de ETF de spot de Bitcoin/ETH, así como en impulsar los negocios de RWA centrados en la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. Los límites entre la tecnología financiera, los pagos y los Activos Cripto se están volviendo cada vez más difusos.

En el ámbito de la inversión, las instituciones adoptan una estrategia de barra de campana compuesta por AI y DePin, con un aumento en la financiación total de estos dos sectores de aproximadamente el 100% y el 300% en comparación con el año pasado. Se espera que en 2025 el gobierno de EE. UU. considere seriamente colaborar con proyectos DePin.

Distribución de usuarios

Se estima que, de 220 millones de direcciones activas, alrededor de 30 a 60 millones son usuarios activos mensuales reales. Los usuarios se distribuyen principalmente en plataformas como la billetera Phantom, monedas estables, mini programas de Telegram, mercados de predicción, una plataforma de intercambio y un DEX.

El crecimiento de usuarios en la cadena en 2025 dependerá más de la capacidad de los productos Dapp, en lugar de las noticias sobre nuevos máximos de Bitcoin o historias de enriquecimiento repentino. La abstracción de la cadena y la agregación de frontend se espera que sean ampliamente adoptadas en 2025.

Análisis de las principales pistas

Bitcoin

• El mercado de inscripciones/rúnicas se espera que se recupere gracias a múltiples factores favorables.
• El avance clave del proyecto BitVM2 sobre la programabilidad de Bitcoin.
• El enfoque del proyecto de Staking de BTC en 2025 debe centrarse en aumentar la penetración de los poseedores de BTC.

Ethereum

• La posición del ETF de contado de ETH es soberana tras su aprobación.
• El mecanismo de precios de Blob mejorado en Cancún afecta la capacidad de captura de L2 de L1.
• Ethereum tiene un rendimiento deficiente en la narrativa/productos nativos a nivel de aplicación.
• El ecosistema sigue siendo un indicador importante para evaluar el valor de L1, y Ethereum sigue liderando en este aspecto.

Solana

Hitos clave de 2025:

• Lanzamiento del cliente Firedancer
• Acuerdo de gobernanza del mercado de predicción MetaDAO ampliamente adoptado
• Nuevo gran proyecto DePin en línea
• Desarrollo del ecosistema de Agentes de IA
• Se espera que el ETF de SOL en el mercado al contado sea aprobado

otras cadenas públicas e infraestructura

• Aumento de la competencia en L1 monolítico de alto rendimiento
• Exceso de suministro de espacio en la cadena de bloques, aumento del poder de los desarrolladores de Dapp
• La cadena de bloques modular se transforma en una capa de coordinación de interoperabilidad cruzada global.
• La nueva generación de L2 de alto rendimiento está a punto de llegar.
• Un ecosistema de plataforma de intercambio se destaca en el ámbito de RWA y juegos Web3.
• La tecnología de abstracción de cadena acelera el paso de la concepción a la productización

DeFi

• El volumen de negociación en DEX de contratos perpetuos recibe atención
• Desarrollo de RWA en dos líneas principales: tokenización de deuda estadounidense y salida de rendimiento en la cadena
• Un protocolo en el ámbito financiero de puntos ocupa una posición ecológica clave
• La nueva arquitectura de intención del esquema anti-MEV ha surgido.

AI x encriptación

• Los proyectos de AI x encriptación se dividen en cuatro categorías: red de computación descentralizada, plataforma de coordinación, herramientas y servicios de AI, y aplicaciones.
• Los eventos importantes a tener en cuenta en 2025 incluyen nuevas plataformas de emisión de monedas para proyectos de IA, avances en el entrenamiento de potencia computacional descentralizada, y la implementación en cadena de Agentes de IA.
• Los proyectos de AGI de código abierto recibirán más atención

DePin

• DePin se divide en red de recursos físicos (PRN) y red de recursos digitales (DRN)
• Los proyectos DePin de energía renovable y DePin de datos son muy prometedores.
• La posición dominante de cierta cadena pública en el campo DePin podría enfrentar desafíos en 2025.

sector de consumidores

• La jugabilidad de Web3 ha pasado de Play2Airdrop a Pay2Airdrop
• La plataforma de lanzamiento de Meme moneda tiende hacia un diseño gamificado y personalizado.
• El futuro del financiamiento social en 2025 es incierto.
• El mercado de NFT se espera que experimente un renacimiento, los proyectos de cadena de consumidores merecen atención.