Pada 26 Juni 2025, RedStone Oracle merilis "Laporan Aset Dunia Nyata dalam Keuangan On-chain", yang semakin memperluas ekosistem RWA. Laporan terbaru RedStone menekankan pertumbuhan yang signifikan dan potensi transformasi tokenisasi aset nyata (RWA) dalam ekosistem blockchain. Sejak hanya 5 miliar dolar AS pada tahun 2022, pasar RWA telah melonjak menjadi lebih dari 24 miliar dolar AS pada pertengahan 2025, tetap menjadi bidang dengan pertumbuhan tercepat kedua dalam aset kripto.
Laporan menunjukkan bahwa adopsi institusi telah beralih dari tahap percobaan ke penerapan skala besar, perubahan ini didorong oleh perbaikan infrastruktur yang terus-menerus, serta dukungan dari lembaga keuangan utama seperti BlackRock, JPMorgan, dan Franklin Templeton. Dengan tokenisasi RWA secara bertahap menjadi jembatan penghubung antara keuangan tradisional dan blockchain, integrasi DeFi yang inovatif dan oracle harga kompleks yang dipimpin oleh perusahaan seperti RedStone, telah meletakkan dasar untuk membangun pasar aset global yang efisien, transparan, dan likuid.
Pemberian kredit swasta sebagai pendorong utama pertumbuhan, prediksi industri menunjukkan bahwa pada awal 2030-an, proporsi tokenisasi aset diperkirakan akan mencapai 30%, wawasan RedStone menunjukkan prospek cerah untuk melepaskan nilai triliunan dolar melalui Blockchain.
Untuk laporan lengkap, silakan klik tautan untuk melihat:
Daftar
Poin Kunci 4
Proyek dan Organisasi Utama 5
Apa itu RWA?7
Sejarah Singkat RWA dan tokenisasi 7
Percobaan sebelum munculnya Blockchain 7
Mengapa Blockchain mengubah aturan permainan? 8
Momentum terbaru: Badai Sempurna 9
Mengapa dolar AS dan utang pemerintah mendominasi bidang RWA? 10
tokenisasi11
Platform mainstream bersaing melalui inovasi dan skala 12
Pasar Obligasi Pemerintah: Permintaan institusi meningkat secara eksplosif 13
Peminjaman Swasta: Berkembang menjadi Sektor Terbesar Tokenisasi RWA 14
Tokenisasi Komoditas: Berkembangnya Beragam di Bawah Dominasi Emas 16
Kebangkitan pasar tokenisasi ekuitas 16
Aset Kripto pertukaran mendorong narasi penggabungan 17
Gelombang tokenisasi ekuitas swasta global 17
RWA+DeFi: Koneksi, Tantangan, dan Solusi 18
Bagaimana cara menginstitusionalisasi DeFi?18
USDtb Ethena: memanfaatkan BUIDL untuk mendorong adopsi institusi 19
Maple Finance：naik pinjaman lembaga di Blockchain 21
Morpho v2: DeFi telah belajar untuk berbicara dengan institusi 22
Pendle Citadels: Menargetkan pasar pendapatan institusi senilai triliunan 23
Revolusi sTokens: Mewujudkan aset tokenisasi dalam DeFi 26
Apa itu sToken? Bagaimana cara kerjanya? 27
Kerangka hukum tokenisasi yang sesuai 27
Arsitektur teknologi tokenisasi DeFi tingkat tinggi 27
Proyeksi Skenario Aplikasi Masa Depan 27
Posisi RWA yang terleverase dalam DeFi 28
Membawa RWA ke dalam DeFi: Tantangan teknis dan struktural 29
Batasan DeFi itu sendiri 29
Pembatasan yang ditinggalkan oleh keuangan tradisional 29
Solusi inovatif dan infrastruktur pasar 30
Strategi pertumbuhan RWA Gauntlet 30
Studi Kasus: Strategi Apollo ACRED 30
Rencana ekspansi masa depan 31
Evolusi strategi RWA generasi berikutnya 31
Proyeksi pertumbuhan pasar 32
RWA oracle: pendorong pasar on-chain 32
Dilema oracle RWA: Melampaui penetapan harga waktu nyata 33
RWA dan Oracle DeFi Tradisional: Paradigma Penetapan Harga Baru 33
Dampak Likuidasi dan Mekanisme Penyaluran Risiko 34
Apa bentuk akhir dari oracle RWA?34
Analisis Perbandingan RWA Chain Utama 35
Adopsi RWA di berbagai jaringan Blockchain 35
Ethereum: Standar Institusi 35
ZKSync Era: Basis Kekuatan Kredit Swasta 37
Solana: Penantang Performa Tinggi 38
Aptos：standar institusi lainnya 39
Avalanche: Pusat Investasi Alternatif 39
XRP Ledger: pemain baru yang diatur 40
Plume: Pelopor RWA untuk Ritel 41
RWA Chain yang Tertekan: Didukung oleh Kekuatan Institusi 43
Canton Network：raksasa diam dalam keuangan institusi 43
DTCC AppChain: Wall Street telah mengalirkan 44
Stellar: Jembatan finansial menuju realitas tokenisasi 45
Morgan Stanley dan Kinexys: Aplikasi nyata Blockchain institusi 45
Ondo Chain: Platform Strategi RWA Full Stack 46
Kuda Hitam Menembus: Hyperliquid46
Apa prospek berbasis data dari WA? 47
Pendahuluan47
tokenisasi obligasi pemerintah AS 49
Ringkasan 50
Prospek 51
Kredit Pribadi 51
Ringkasan 53
Prospek 53
Dana institusi dan aset alternatif 54
Ringkasan 55
Prospek 56
Institusi dan bank terbesar di bidang enkripsi 56
X. Kesimpulan58
Z. Penulis59
Y. Referensi 60
Poin Penting:
● Pasar tokenisasi RWA (aset nyata) melonjak dari 5 miliar USD pada tahun 2022 menjadi lebih dari 24 miliar USD pada tahun 2025 (naik 380%), menjadikannya sebagai bidang pertumbuhan tercepat kedua setelah stablecoin dalam aset kripto. Meskipun stablecoin secara teknis adalah mata uang fiat yang ditokenisasi, kami mengecualikannya dari laporan ini karena tim riset kami telah melakukan penelitian mendalam terkait hal tersebut. Prediksi industri menunjukkan bahwa pada tahun 2030-2034, 10% hingga 30% aset global kemungkinan akan ditokenisasi, RWA sedang menjadi jembatan yang menghubungkan lebih dari 400 triliun USD aset di industri keuangan tradisional ke blockchain—angka ini jauh melebihi skala pasar aset kripto saat ini yang sekitar 3 triliun USD lebih dari 130 kali lipat.
● Tokenisasi aset pada tahun 2024-2025 telah beralih dari fase percobaan ke adopsi institusi yang berskala besar. Pada bulan Desember 2024, pasar aset nyata yang ter-tokenisasi telah mencapai 15,2 miliar dolar AS (tidak termasuk stablecoin), dan terus naik, dengan menembus 24 miliar dolar AS pada bulan Juni 2025, mencapai pertumbuhan tahunan yang mengesankan sebesar 85%.
● Gelombang adopsi institusi saat ini mencerminkan akumulasi bertahun-tahun infrastruktur yang dibangun, yang akhirnya mendorong penerapan produksi skala besar. Institusi keuangan utama seperti BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton, dan Apollo telah bergerak dari eksperimen menuju aplikasi skala. Pada saat yang sama, pemerintah di berbagai negara semakin melihat Blockchain sebagai infrastruktur kunci untuk memodernisasi sistem keuangan tradisional dan menghadapi tantangan struktural makroekonomi. Berkat perbaikan bertahap dalam lingkungan regulasi, RWA sedang mengalami perkembangan yang pesat.
● Dengan integrasi DeFi dalam kerangka yang diatur, RWAs memasuki periode pertumbuhan baru, mengubah aset yang historically kurang likuid menjadi prototipe keuangan yang dapat digabungkan. Platform seperti Ethena, Maple, Spark, Morpho, Pendle Citadels, Drift Institutional, Kamino, dan sToken dari Securitize memungkinkan aset institusional untuk mendapatkan likuiditas DeFi sambil tetap mematuhi peraturan, menciptakan peluang perbesaran imbal hasil dan pasar sekunder, yang sulit dicapai oleh keuangan tradisional.
● Hingga Juni 2025, kredit pribadi telah menjadi segmen pasar tokenisasi RWA terbesar, dengan ukuran mencapai 14 miliar USD, menunjukkan minat kuat dari lembaga terhadap pasar kredit blockchain asli. Tokenisasi mengatasi batasan utama industri dengan mengurangi biaya operasional, meningkatkan akses dan distribusi, serta memberikan kemungkinan untuk membangun pasar likuiditas sekunder yang kokoh — sambil mempertahankan standar underwriternya dan menawarkan peluang imbal hasil tinggi yang sebelumnya hanya tersedia untuk investor terakreditasi.
● RWA oracle mewakili perubahan mendasar yang memerlukan adopsi sistem teknologi baru—seperti RedStone, penyedia profesional yang memimpin dalam mendorong mekanisme penetapan harga yang kompleks, yang menjadi dasar untuk adopsi oleh lembaga. Berbeda dengan data harga waktu nyata DeFi, penetapan harga RWA perlu mengintegrasikan nilai aset bersih (NAV), kepatuhan regulasi, dan penyesuaian likuiditas dalam struktur yang kompleks, menyediakan infrastruktur kunci untuk mengintegrasikan aset tokenisasi senilai triliunan dolar ke dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi).
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Laporan Keuangan RWA on-chain: Laporan Pasar Panorama Semester Pertama 2025
Pada 26 Juni 2025, RedStone Oracle merilis "Laporan Aset Dunia Nyata dalam Keuangan On-chain", yang semakin memperluas ekosistem RWA. Laporan terbaru RedStone menekankan pertumbuhan yang signifikan dan potensi transformasi tokenisasi aset nyata (RWA) dalam ekosistem blockchain. Sejak hanya 5 miliar dolar AS pada tahun 2022, pasar RWA telah melonjak menjadi lebih dari 24 miliar dolar AS pada pertengahan 2025, tetap menjadi bidang dengan pertumbuhan tercepat kedua dalam aset kripto.
Laporan menunjukkan bahwa adopsi institusi telah beralih dari tahap percobaan ke penerapan skala besar, perubahan ini didorong oleh perbaikan infrastruktur yang terus-menerus, serta dukungan dari lembaga keuangan utama seperti BlackRock, JPMorgan, dan Franklin Templeton. Dengan tokenisasi RWA secara bertahap menjadi jembatan penghubung antara keuangan tradisional dan blockchain, integrasi DeFi yang inovatif dan oracle harga kompleks yang dipimpin oleh perusahaan seperti RedStone, telah meletakkan dasar untuk membangun pasar aset global yang efisien, transparan, dan likuid.
Pemberian kredit swasta sebagai pendorong utama pertumbuhan, prediksi industri menunjukkan bahwa pada awal 2030-an, proporsi tokenisasi aset diperkirakan akan mencapai 30%, wawasan RedStone menunjukkan prospek cerah untuk melepaskan nilai triliunan dolar melalui Blockchain.
Untuk laporan lengkap, silakan klik tautan untuk melihat:
Daftar
Proyek dan Organisasi Utama 5
Sejarah Singkat RWA dan tokenisasi 7
Percobaan sebelum munculnya Blockchain 7
Mengapa Blockchain mengubah aturan permainan? 8
Momentum terbaru: Badai Sempurna 9
Mengapa dolar AS dan utang pemerintah mendominasi bidang RWA? 10
Platform mainstream bersaing melalui inovasi dan skala 12
Pasar Obligasi Pemerintah: Permintaan institusi meningkat secara eksplosif 13
Peminjaman Swasta: Berkembang menjadi Sektor Terbesar Tokenisasi RWA 14
Tokenisasi Komoditas: Berkembangnya Beragam di Bawah Dominasi Emas 16
Kebangkitan pasar tokenisasi ekuitas 16
Aset Kripto pertukaran mendorong narasi penggabungan 17
Gelombang tokenisasi ekuitas swasta global 17
Bagaimana cara menginstitusionalisasi DeFi?18
USDtb Ethena: memanfaatkan BUIDL untuk mendorong adopsi institusi 19
Maple Finance：naik pinjaman lembaga di Blockchain 21
Morpho v2: DeFi telah belajar untuk berbicara dengan institusi 22
Pendle Citadels: Menargetkan pasar pendapatan institusi senilai triliunan 23
Spark Protocol: Paradigma Integrasi Vertikal Keuangan 23
Horizon：Jalan RWA DeFi AAVE 25
Ekosistem DeFi institusional di Solana 25
Revolusi sTokens: Mewujudkan aset tokenisasi dalam DeFi 26
Apa itu sToken? Bagaimana cara kerjanya? 27
Kerangka hukum tokenisasi yang sesuai 27
Arsitektur teknologi tokenisasi DeFi tingkat tinggi 27
Proyeksi Skenario Aplikasi Masa Depan 27
Posisi RWA yang terleverase dalam DeFi 28
Membawa RWA ke dalam DeFi: Tantangan teknis dan struktural 29
Batasan DeFi itu sendiri 29
Pembatasan yang ditinggalkan oleh keuangan tradisional 29
Solusi inovatif dan infrastruktur pasar 30
Strategi pertumbuhan RWA Gauntlet 30
Studi Kasus: Strategi Apollo ACRED 30
Rencana ekspansi masa depan 31
Evolusi strategi RWA generasi berikutnya 31
Proyeksi pertumbuhan pasar 32
RWA oracle: pendorong pasar on-chain 32
Dilema oracle RWA: Melampaui penetapan harga waktu nyata 33
RWA dan Oracle DeFi Tradisional: Paradigma Penetapan Harga Baru 33
Dampak Likuidasi dan Mekanisme Penyaluran Risiko 34
Apa bentuk akhir dari oracle RWA?34
Adopsi RWA di berbagai jaringan Blockchain 35
Ethereum: Standar Institusi 35
ZKSync Era: Basis Kekuatan Kredit Swasta 37
Solana: Penantang Performa Tinggi 38
Aptos：standar institusi lainnya 39
Avalanche: Pusat Investasi Alternatif 39
XRP Ledger: pemain baru yang diatur 40
Plume: Pelopor RWA untuk Ritel 41
Canton Network：raksasa diam dalam keuangan institusi 43
DTCC AppChain: Wall Street telah mengalirkan 44
Stellar: Jembatan finansial menuju realitas tokenisasi 45
Morgan Stanley dan Kinexys: Aplikasi nyata Blockchain institusi 45
Ondo Chain: Platform Strategi RWA Full Stack 46
Kuda Hitam Menembus: Hyperliquid46
Pendahuluan47
tokenisasi obligasi pemerintah AS 49
Ringkasan 50
Prospek 51
Kredit Pribadi 51
Ringkasan 53
Prospek 53
Dana institusi dan aset alternatif 54
Ringkasan 55
Prospek 56
X. Kesimpulan58
Z. Penulis59
Y. Referensi 60
Poin Penting:
● Pasar tokenisasi RWA (aset nyata) melonjak dari 5 miliar USD pada tahun 2022 menjadi lebih dari 24 miliar USD pada tahun 2025 (naik 380%), menjadikannya sebagai bidang pertumbuhan tercepat kedua setelah stablecoin dalam aset kripto. Meskipun stablecoin secara teknis adalah mata uang fiat yang ditokenisasi, kami mengecualikannya dari laporan ini karena tim riset kami telah melakukan penelitian mendalam terkait hal tersebut. Prediksi industri menunjukkan bahwa pada tahun 2030-2034, 10% hingga 30% aset global kemungkinan akan ditokenisasi, RWA sedang menjadi jembatan yang menghubungkan lebih dari 400 triliun USD aset di industri keuangan tradisional ke blockchain—angka ini jauh melebihi skala pasar aset kripto saat ini yang sekitar 3 triliun USD lebih dari 130 kali lipat.
● Tokenisasi aset pada tahun 2024-2025 telah beralih dari fase percobaan ke adopsi institusi yang berskala besar. Pada bulan Desember 2024, pasar aset nyata yang ter-tokenisasi telah mencapai 15,2 miliar dolar AS (tidak termasuk stablecoin), dan terus naik, dengan menembus 24 miliar dolar AS pada bulan Juni 2025, mencapai pertumbuhan tahunan yang mengesankan sebesar 85%.
● Gelombang adopsi institusi saat ini mencerminkan akumulasi bertahun-tahun infrastruktur yang dibangun, yang akhirnya mendorong penerapan produksi skala besar. Institusi keuangan utama seperti BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton, dan Apollo telah bergerak dari eksperimen menuju aplikasi skala. Pada saat yang sama, pemerintah di berbagai negara semakin melihat Blockchain sebagai infrastruktur kunci untuk memodernisasi sistem keuangan tradisional dan menghadapi tantangan struktural makroekonomi. Berkat perbaikan bertahap dalam lingkungan regulasi, RWA sedang mengalami perkembangan yang pesat.
● Dengan integrasi DeFi dalam kerangka yang diatur, RWAs memasuki periode pertumbuhan baru, mengubah aset yang historically kurang likuid menjadi prototipe keuangan yang dapat digabungkan. Platform seperti Ethena, Maple, Spark, Morpho, Pendle Citadels, Drift Institutional, Kamino, dan sToken dari Securitize memungkinkan aset institusional untuk mendapatkan likuiditas DeFi sambil tetap mematuhi peraturan, menciptakan peluang perbesaran imbal hasil dan pasar sekunder, yang sulit dicapai oleh keuangan tradisional.
● Hingga Juni 2025, kredit pribadi telah menjadi segmen pasar tokenisasi RWA terbesar, dengan ukuran mencapai 14 miliar USD, menunjukkan minat kuat dari lembaga terhadap pasar kredit blockchain asli. Tokenisasi mengatasi batasan utama industri dengan mengurangi biaya operasional, meningkatkan akses dan distribusi, serta memberikan kemungkinan untuk membangun pasar likuiditas sekunder yang kokoh — sambil mempertahankan standar underwriternya dan menawarkan peluang imbal hasil tinggi yang sebelumnya hanya tersedia untuk investor terakreditasi.
● RWA oracle mewakili perubahan mendasar yang memerlukan adopsi sistem teknologi baru—seperti RedStone, penyedia profesional yang memimpin dalam mendorong mekanisme penetapan harga yang kompleks, yang menjadi dasar untuk adopsi oleh lembaga. Berbeda dengan data harga waktu nyata DeFi, penetapan harga RWA perlu mengintegrasikan nilai aset bersih (NAV), kepatuhan regulasi, dan penyesuaian likuiditas dalam struktur yang kompleks, menyediakan infrastruktur kunci untuk mengintegrasikan aset tokenisasi senilai triliunan dolar ke dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi).