MVL/USDC Хранилище на Morpho

Оригинальный заголовок: "Pioneering Peer-to-Peer Lending in the DeFi Revolution" 撰文：Партнер Pantera Capital Пол Верадиттакит Компиляция: Chris, Techub News Morpho превосходит традиционные протоколы, такие как Compound, и меняет обстановку в DeFi, демонстрируя силу своей инновационной модели кредитования. 最初, использование оптимизатора Morpho для непосредственного предоставления кредитного лимита точка-точка. Morpho теперь расширяется до включения Morpho Blue, который использует модель точка-пул, объединяя лучшие качества для повышения эффективности.

DeFi первого поколения с преимуществом первопроходца все еще развивается.

AI сегодня обнаружил 1. Открытый ИИ был разоблачен за переход от некоммерческой к коммерческой модели 2. Регулирование стейблкоинов в Гонконге прокладывает легкий путь для офшорных юаневых стейблкоинов 3. Биткойн преодолел 105000 долларов США, объем ликвидации ордеров в шорт на основных биржах достиг 1,231 миллиарда долларов США 4. Alpha проводит Аирдроп токенов Redbrick, держатели 251 балла могут получить 5. Разоблачение шифрования, несколько венчурных фондов и китов пострадали, общие потери составили более 50 миллионов долларов.

SLL (Spark Liquidity Layer) является核心引擎 протокола займа Spark, объединяющим функции «центрального контрольного центра, источника средств, фабрики доходов», который управляет капиталом и генерацией доходов Spark в области Децентрализованные финансы. Основные функции SLL Кросс-чейн ликвидность: с помощью SkyLink (собранный кросс-чейн мост) и технологии CCTP от Circle, обеспечивается быстрая, безопасная и безпроскальзывания передача USDS, sUSDS и USDC между многими цепями, автоматически преследуя высокодоходные возможности. Стабильный рост капитала: SLL в реальном времени динамически распределяет средства, сочетая мониторинг в цепочке и данные оффчейн, оптимизируя ликвидность, доходность и уровень резервов. Высокодоходные стабильные монеты: sUSDS предлагает значительные доходы через диверсифицированные стратегии, в то время как USDS поддерживает стабильный обмен с USDC. RWA и стратегии DeFi: участие в реальных мировых активах (таких как продукты, связанные с государственными облигациями США) и высокодоходных протоколах на блокчейне (таких как Aave, Morpho) для достижения диверсификации доходов. Три основных компонента Небесное хранилище распределения: Spark借ет USDS（已铸造超 45亿美元）по низкой цене через основной протокол Sky. Распределение средств на все цепочки Децентрализованных финансов Протокол, добыча дохода, аналогично "DeFi Федеральный резервный оконный". Скайлинк: Нативный кросс-цепочный мост, который использует технологию CCTP для автоматизированного и без посредников перемещения активов. Максимизация эффективности капитала, приоритетное распределение доходов по высокоэффективным цепочкам. Искра PSM (модуль стабилизации стержня): Убедитесь, что обмен USDS, sUSDS и USDC происходит без проскальзывания. Снизить стоимость кросс-цепного обмена и арбитража, поддерживать стабильность пега. Источник дохода Распределение активов: 3,1 миллиарда долларов размещено в: SparkLend (9 миллиардов долларов, доход от хранения и кредита). BUIDL BlackRock (800 миллионов долларов, доходность казначейских облигаций). Другие Децентрализованные финансы (Aave, Morpho, Ethena) и RWA (Superstate, Maple, Centrifuge) продукты. Диверсифицированная стратегия: сочетание доходности облигаций США, высокодоходных позиций DeFi и стратегических Vault, учитывающее безопасность и доходность. Динамическое распределение SLL Реальное время мониторинга ликвидности, доходности и изменений резервов на блокчейне, автоматический кроссчейн перераспределение, пополнение средств или регулировка кредитного плеча. Пример: Депозиты PSM на Base цепи резко возросли, SLL автоматически перенаправляет средства с моста Ethereum; неиспользуемый Arbitrum USDC автоматически переводится на цепь с высокой доходностью. Пользовательская прибыль Стабильный высокий доход: USDS/sUSDS предоставляет более безопасные и высокие доходы. Качественная платформа для кредитования: SparkLend высокая ликвидность, низкий риск. Пассивная инвестиционная доходность: SLL оптимизирует распределение капитала, и пользователи могут получать прибыль без активного управления. Будущее Spark Data Hub вскоре откроется, продемонстрировав распределение средств на блокчейне, результаты доходности и детали стратегий, повышая прозрачность. SLL через умное планирование и увеличение доходов, управляет положительным обратным эффектом для USDS, sUSDS, SparkLend и RWA рынка, пересматривая стандарты доходности стейблкоинов. Резюме: SLL является основой капиталовложений и распределения доходов Spark, сочетая кросс-чейн управление, многообразные стратегии и динамическую оптимизацию, наделяя Spark лидирующей позицией в области Децентрализованные финансы и RWA. Понимание SLL означает понимание ключевой ценности Spark.

Буря в финансовом мире никогда не утихала. Вспоминая глобальный финансовый кризис 2008 года, многие смотрели, как их многолетние сбережения и труд уходят прахом. Когда Lehman Brothers стали первой падающей доминошкой, мы начали осознавать, что банки не являются нейтральными поставщиками услуг, а скорее машинами для движения капитала, которые в критические моменты могут не защитить интересы пользователей. Крах Silicon Valley Bank в 2023 году еще больше обострил уязвимость традиционной банковской системы. В условиях повышения процентных ставок Федеральной резервной системой и обесценивания долгосрочных облигаций банки обнаружили, что у них просто нет достаточного количества наличных для удовлетворения запросов вкладчиков, когда они начали массово снимать свои средства. Этот инцидент еще раз подтверждает: в традиционной банковской системе ваши так называемые 'сбережения' на самом деле превращаются в обязательства банка, а не являются вашими активами. С учетом этих периодических финансовых бурь, мы долгое время ожидали действительно работоспособного решения, которое могло бы заменить традиционную банковскую систему. Появление Spark впервые дало систематические очертания этой мечте. Spark как инновационная конструкция децентрализованных финансов решает три ключевые проблемы благодаря уникальному дизайну: создание кредита, регулирование ликвидности и установление процентных ставок. Его видение заключается не только в замене существующих платформ для кредитования, но и в интеграции возможностей выпуска стейблкоинов MakerDAO, механизмов кредитования Aave и стратегий размещения активов профессиональных хедж-фондов. Это не просто простой банковский сервис на блокчейне, а融合央行、商业银行和投资银行的融合体，将完整金融系统迁移到用户可见、可验证、可参与治理的区块链世界. Как Spark решает проблемы традиционных банков? В обычных финансовых учреждениях ваши средства являются лишь цифрами на банковской книге, фактическое право использования принадлежит банку. В системе Spark все залоговые активы хранятся в цепочке с помощью смарт-контрактов, правила ликвидации прописаны в коде, что исключает возможность человеческого вмешательства или риска присвоения. Spark также внедрил механизм прозрачной процентной ставки, где ставки заимствования USDS и USDC определяются голосованием управления Sky, что обеспечивает предсказуемость, возможность корректировки и открытость. Это похоже на публикацию базовой процентной ставки центральным банком, но право принятия решений находится в руках сообщества. Ликвидность Spark поступает из резервов стейблкоинов, напрямую инъецируемых в модуль D3M, что эквивалентно поддержке центрального хранилища, но это 'хранилище' видно для всех, и его использование определяется совместно сообществом. В то же время механизм SLL Spark распределяет ликвидность между качественными протоколами, такими как Curve, Aave, Morpho, с помощью инструментов интеллектуального мониторинга, которые динамически балансируют доходность и риск, создавая систему хедж-фонда на блокчейне, которая реагирует на рынок в реальном времени и автоматически корректирует позиции. Все доходы используются для распределения дивидендов владельцам (sUSDS). Если вы выберете вложить средства в Spark, а не в традиционный банк, вы испытаете принципиальную разницу: - Средства действительно контролируются вами сами - Процентная ставка не устанавливается банком в одностороннем порядке, а определяется совместно через механизмы управления. - Доходы поступают от прибыли, полученной протоколом, а не от перераспределения средств от других пользователей. - Механизм управления рисками четко определен с помощью смарт-контрактов, а не зависит от профессионализма банков. - В крайних случаях система полагается на автоматическую ликвидацию и самовосстановление на основе активов в цепочке, а не ждет внешней помощи. Spark восстает из пепла прошлых финансовых черных лебедей, восстанавливая финансовый порядок. Это не просто применение технологии блокчейн в банковском деле, а полная реорганизация банковской системы в новый финансовый порядок, основанный на автономии пользователей, само-хранении и самостоятельном определении рисков и доходов. В этой новой системе нет привилегированных учреждений "слишком больших, чтобы упасть", нет неясных операций, превращающих средства вкладчиков в обязательства. Каждая транзакция отслеживается, каждое управление может быть проголосовано, каждая процентная ставка открыта и прозрачна. От крови Maker, ресурсов экосистемы Sky, эволюции DAI до создания USDS, затем до способности развертывания SLL и модели прав собственности SPK, Spark строит первое системное, управляемое, прибыльное и обладающее «защитной стеной» комплексное онлайновое финансовое учреждение в децентрализованном мире. Это не только ответ на прошлые финансовые кризисы, но и зачатки будущего финансового порядка, представляющие собой нашу неустанную жажду более прозрачной и более справедливой финансовой системы.