"Piyasa yapıcı" söylentileri artarken, Ethereum'un gizemli yeni Balina Abraxas Capital kimdir?

Orijinal Başlık: "Ethereum'un yeni Balinası Abraxas Capital kimdir? Tek hafta içinde 270.000'den fazla ETH Birikimi, Tether'in 'gizemli' büyük müşterisi"

Orijinal yazar: Nancy, PAnews

Son zamanlarda, Bitcoin ve Ethereum çift motor gücü ile kripto pazarında önemli bir toparlanma yaşandı, piyasa fonlarının etkinliği belirgin bir şekilde arttı, Balina fonları sık sık hareket etti. Bu süreçte, Londra merkezli varlık yönetim şirketi Abraxas Capital, yüksek frekanslı zincir üzerindeki işlemleri ve Ethereum DeFi stratejilerine yaptığı yatırımlar ile bu toparlanma sürecinde dikkat çekici bir konumda oldu.

Tek haftada 270 binin üzerinde ETH biriktirildi, Ethereum LST ekosistemine büyük yatırımlar yapıldı.

Son zamanlarda, Abraxas Capital'in zincir üzerindeki hareketleri sıklıkla artmış durumda.

Abraxas Capital bir açık adres varlık pozisyonu genel görünümü

Arkham verilerine göre, 20 Mayıs itibarıyla Abraxas Capital'in iki ilgili açık adresinin sahip olduğu kripto varlıkların toplam değeri 1.15 milyar doları aşmış olup, toplamda yaklaşık 280 milyon dolar kâr elde edilmiştir.

Varlık yapısı açısından bakıldığında, 190 milyon dolardan fazla değere sahip Bitcoin'e ek olarak, Abraxas Capital'in portföyü, stake etmek veya çeşitli DeFi protokollerine yatırılan teminat olarak kullanılan Ethereum likit staking token (LST) parkurunda büyük ölçüde yoğunlaşmıştır. Ana varlıkları arasında AwETH, wstETH, awstETH ve weETH yer alıyor ve bunların arasında AwETH ve wstETH'nin birleşik varlıkları 700 milyon doları aştı ve toplam varlıklarının mutlak çoğunluğunu oluşturuyor. Bu tür bir varlık, zincir üstü staking getirisini ikincil piyasa likiditesi ile birleştirir ve bu da Abraxas Capital'in istikrarlı gelir ve esnek yeniden dengeleme arasında dengeli bir strateji arayışını yansıtır.

Fon büyüme temposu açısından, 2025 yılının Şubat ortasından bu yana, bu kurumun varlık büyüklüğü önemli ölçüde hızlandı ve yakın zamanda 1 milyar dolarlık eşiği aştı. Sadece son bir hafta içinde (13 Mayıs - 20 Mayıs), net varlıkları 130 milyon dolardan fazla arttı; bu artış, esas olarak AwSTETH (Aave v3 wstETH) pozisyonundaki büyük artıştan kaynaklanıyor ve eklenen miktar 120 milyon doları aşıyor.

Sermaye akışları açısından, son 7 gün içinde Abraxas Capital, CEX'lerden (merkezi borsalar) yaklaşık 270.000 ETH çekti ve günde ortalama 6 satın alma işlemi gerçekleştirdi ve kümülatif değeri 690 milyon dolardan fazla. Yaklaşık 2.500 dolarlık mevcut ETH piyasa fiyatına kıyasla 2.573,8 dolarlık ortalama satın alma fiyatına dayanarak, pozisyonun bu kısmı şu anda yaklaşık 11 milyon dolarlık geçici bir dalgalı zararda.

Dikkat çekici olan, Abraxas Capital'in bir ay içinde Bitcoin'i büyük ölçüde azaltması. Zincir üzerindeki verilere göre, son birkaç hafta içinde, bu kurum toplamda 2000 BTC'yi, değeri 1.9 milyon dolardan fazla olan bir işlem platformuna transfer etti. Ancak, yakın zamanda yeniden alım yapmaya başladı ve işlem platformundan yaklaşık 8500 milyon dolarlık Bitcoin çekti.

Arkham verilerine göre, Abraxas Capital'in ETH fonları esas olarak Ethereum DeFi protokolüne akıyor. Son yedi gün içinde Abraxas Capital, Aave, Ether.fi ve Compound gibi büyük DeFi protokollerine 174.000'den fazla ETH aktardı ve mevcut fiyatla toplam tahmini değeri yaklaşık 440 milyon dolar. Özellikle, Aave, şu anda AAVE V3'te 480 milyon doların üzerinde varlık pozisyonuna sahip olan Abraxas Capital'in ETH varlıklarının birincil kullanımıdır.

!

Buna göre, Abraxas Capital, Ethereum ekosisteminde daha aktif ve büyük yatırımlara sahip kurumsal oyunculardan biri haline geliyor ve DeFi pazarına derinlemesine katılarak varlıkların likiditesini ve getiri yeniden kullanım oranını güçlendiriyor.

Varlık boyutu 30 milyar doları aştı, daha önce Tether'in büyük bir müşterisiydi.

Abraxas Capital Management, üst düzey bir varlık yöneticisi oluşturmak amacıyla Birleşik Krallık'taki Financial Conduct Authority (FCA) tarafından düzenlenen Londra merkezli bir varlık yönetimi şirketidir. Şirket, 2002 yılında Londra'daki Dresdner Kleinwort Wasserstein'ın (DRKW) iki eski yöneticisi olan Fabio Frontini ve Luca Celati tarafından ortaklaşa kuruldu.

Abraxas Capital başlangıçta geleneksel finansa odaklandı ve zincir üstü veriler, şirketin Bitcoin varlıklarını 2014'ün sonlarında dağıtmaya başladığını gösteriyor. 2017 yılında Abraxas Capital, odağın dijital varlıklara kaydığını duyurdu. Merkezi Malta'da bulunan ve Malta Finansal Hizmetler Otoritesi (MFSA) tarafından düzenlenen Heka Funds, Abraxas Capital'in 3 milyar ABD dolarını aşan varlığıyla dijital varlıklara odaklanan temel yatırım platformudur.

Çok fonlu bir yatırım şirketi olan Heka, şu anda üç ana fonu yönetmektedir: 2017 yılında başlatılan Elysium Global Arbitraj Fonu, başlangıcından bu yana %214,95'lik getiri ile Avrupa Birliği'nde resmi olarak lisanslı ve resmi olarak işletilen ilk dijital varlık fonudur. 2024'ün sonunda, yönetim altındaki varlıkları 1,2 milyar Euro'yu aştı; Alpha Bitcoin Fund, Bitcoin yatırımına odaklanmak için 2022 yılında kuruldu ve şu anda yönetimi altında $2 milyar var; Alpha Ethereum Fonu, 2023 yılında Ethereum odaklı olarak kuruldu ve şu anda yönetimi altında $4,8 milyon varlığa sahip.

Bunlar arasında Elysium Fund, başlangıçta bir bitcoin arbitraj stratejisiyle piyasaya giren, bitcoin'i batılı bir ticaret platformunda düşük bir fiyata satın alan ve bir Japon ticaret platformuna yeniden satan küçük bir arbitraj fonundan ilham alan Heka Funds'un ana işidir. Başlangıçta Elysium ağırlıklı olarak Bitcoin arbitrajı ile uğraşıyordu, ancak ilgili arbitraj alanı giderek daraldıkça, fonun stratejisi yavaş yavaş stablecoin arbitrajına kaydı.

Fabio Frontini, 2019 yılında ilk olarak Tether'in CFO'su Giancarlo Devasini ile bir araya geldi ve Tether'in bankacılık ortağı Deltec Bank ile görüşmek üzere Bahamalar'a davet edildi. Frontini'nin hatırladığına göre, Deltec ona Tether'in varlıklarının kanıtını gösterdi: rezervlerin %60'ından fazlası nakitti ve geri kalanı kısa vadeli ABD Hazineleriydi, bu da ona Tether'in 1:1 desteğine tam güven verdi. O zamandan beri Heka Funds, bir dizi küçük test işlemiyle Tether'in likiditesini doğruladı ve ticaretin boyutunu kademeli olarak artırdı.

Sürekli ticaret ve işbirliği ile Heka Funds, yavaş yavaş Tether'in en büyük kurumsal müşterilerinden biri haline geldi ve Heka Funds'un aynı zamanda Tether'in hızlı gelişiminin arkasındaki itici güç olduğu söylenebilir. Protos tarafından 2021'de yayınlanan bir araştırma raporuna göre, Heka Funds o sırada 1,5 milyar dolardan fazla USDT aldı ve bu da Tether'in toplam ihracının yaklaşık %1,5'ini oluşturuyordu. Yıl boyunca Heka Funds, ana şirket Abraxas'ın kazandığı 5,8 milyon doları çok aşarak yaklaşık 52 milyon dolar kar elde etti ve bu da onu grup içindeki en başarılı fonlardan biri haline getirdi. Son 30 gün içinde Arkham verileri, son 30 gün içinde Tether'in büyük karşı tarafları arasında Heka Funds'un 564 milyon dolar işlem görerek sekizinci sırada yer aldığını gösteriyor.

!

2025'in başında Protos ile yaptığı röportajda Frontini, Tether'e olan güvenini bir kez daha kamuoyuna açıkladı. Tether'in ABD'nin yüksek faiz oranı ortamında büyük faiz oranı farkları yarattığına ve iş modelinin çok basit ama son derece etkili olduğuna dikkat çekti. Ayrıca, 2024 Davos Forumu'nda Howard Lutnick'in (Cantor Fitzgerald CEO'su) Tether'in varlıklarının esas olarak ABD'nin en büyük Hazine komisyoncusu olan Cantor tarafından tutulduğunu ve Tether'e olan güvenini daha da güçlendirdiğini söyleyen yorumlarına atıfta bulundu.

Bu ayın başlarında, zincir üstü analist @DesoGames'in Tether fonlarının akış yolunu belirli bir döngüde izlediğini ve bunun esas olarak Abraxas ve Cumberland kripto varlıklarına aktığını bulduğunu belirtmekte fayda var. Bununla birlikte, fonlar, yasa dışı işlemlerin kaynağını gizlemek için tasarlanabilecek çok katmanlı hesaplar aracılığıyla karmaşık ve opak atlatmalara maruz kalır. Analist ayrıca, 1,3 milyar € net varlık değerine sahip olduğunu iddia eden HEKA Funds'ın, HEKA aracılığıyla 1,5 milyar dolar değerinde USDT satın aldığını (Tether, döngü boyunca yaklaşık 2,5 milyar dolar daha fazla ihraç etti), bu miktarın finansal kapasitesinin açıkça ötesinde ve şüpheli olduğunu açıkladı. Aynı zamanda, HEKA Funds'ın hissedarları ve yöneticilerinin, karmaşık bir geçmişe ve izlenmesi zor gerçek kimliklere sahip bir offshore sızıntı veritabanında göründüğü tespit edildi. HEKA Fonları, Abraxas tarafından şeffaflık ve güvenilirlikten yoksun gerçek faaliyetlerini gizlemek için kullanılan paravan fonlar olabilir.

Şu anda, zincir üstü trendler perspektifinden bakıldığında, Abraxas Capital, kripto piyasası yapısı finansallaşmaya devam ettikçe ve erken stabilcoin arbitraj alanı giderek daraldıkça, stratejisini daha sürdürülebilir bir Ethereum staking ve borç verme ekosistemine genişletmeyi de araştırıyor.

Orijinal bağlantı

：