Bitcoin yüksek seviyede taraf: teknik göstergelerin zayıflaması ve fon ayrışması altında oyun menzil sınırı

2025 yılının Mayıs ayında, Bitcoin bir ara 111.000 dolar seviyesini aşarak yıllık bir rekor kırdı. Ancak, güçlü bir zirveye ulaştıktan sonra, fiyat hızla dalgalı bir konsolidasyon bölgesine girdi ve 27 Mayıs itibarıyla 108.000 dolar civarında işlem görmeye başladı, trend ise sıkışmış durumda. Şu anda alım satım taraflarının gücü dengede, arka planda ise fon akışı, on-chain veriler, teknik göstergeler ve makro olumlu bilgiler iç içe geçmiş bir sonuç oluşturuyor.

K çizgi yapısı analizi: Yüksek seviyede duraksama, çift tepe formasyonunun oluşumu

Bitcoin, 22 May'da 110000 doları geçerek yeni bir aşama rekoru kırdı. Ancak, ardından boğa momentumunun belirgin şekilde zayıfladığı görüldü, fiyat 111,000 civarında birkaç kez deneme yapmasına rağmen başarılı olamadı ve 26 Mayıs akşamı bir ayı mumu ile geri çekildi.

Mevcut 1 saatlik ve 4 saatlik mum çubuğu formasyonları, boyun çizgisi 107.300 dolar civarında olan "çift başlı" bir yapının şekillendiğini gösteriyor. Bu boyun çizgisi desteğinin altında geçerli bir kırılma, teknik olarak bir hedef geri çekilme veya 105.000 dolar civarındaki ticaret alanına doğru bir hareket ile kısa vadeli bir düşüş modelini teyit edecektir.

Aynı zamanda, 23 Mayıs'tan 27 Mayıs'a kadar, Bitcoin birkaç kez 5 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıkmaya çalıştı ancak başarılı olamadı, bu da kısa vadeli trendin yükselişten dalgalı bir düşüşe döndüğünü gösteriyor. Bollinger bantlarının daralma belirtileri belirgin, bu da bir dönüşümün yakın olduğunu ve yönün ana oyuncular tarafından seçilmesi gerektiğini işaret ediyor.

Fon Akışları: Büyük yatırımcıların kısa pozisyonları arttı, on-chain likidite marjinal olarak sıkılaşıyor

SoSoValue'nun en son verilerine göre, 23 Mayıs itibariyle, Binance BTC/USDT sürekli sözleşmesinin "uzun-kısa oranı (açık pozisyon)" 1,61 idi, bu da boğaların hala baskın olduğunu, ancak önceki yüksek seviyeden önemli ölçüde düştüğünü ve "toplam holding hesaplarının uzun-kısa oranı" 0,46 olduğunu, bu da genel hesap uzun oranının düşük olduğu ve perakende yatırımcıların katılmaya istekli olmadığı anlamına geliyor.

Dikkate değer bir nokta, yüksek seviyedeki dalgalanma döneminde on-chain büyük transferlerin sıklığının arttığı, 10,000 BTC'nin üzerinde coin bulunduran bazı adreslerde net para çıkışlarının meydana geldiği ve bunun da ana akım oyuncuların belirli bir aşamada kar elde etme niyetinde olabileceğini gösterdiğidir. Ayrıca, Glassnode verilerine göre, borsa net girişleri 25-26 Mayıs'ta bir miktar artış gösterdi ve bu da bazı piyasa katılımcılarının fonları borsa üzerinden geri çekip nakit elde etme eğiliminde olduğunu ortaya koyuyor.

Aynı zamanda, USDT'nin on-chain ihraç miktarındaki artışın yavaşladığı, kısa vadede yeni sermaye giriş isteğinin zayıfladığını ve spekülasyon sıcaklığının azaldığını gösteriyor. İşlem hacmi ve pozisyon değişiklikleri ile birlikte, Bitcoin'in şu anda "elde tutma dönemi"nde olduğu, "patlama dönemi"nde değil.

tekni̇k gösterge: MACD ölüm kesişimi ilk belirtileri gösteriyor, RSI zayıf bölgeye yakın.

AiCoin K线图表'dan gözlemlendiğinde, birçok ana akım teknik gösterge negatif sinyaller veriyor:

MACD: 4 saatlik grafikte, MACD hızlı ve yavaş çizgileri ölüm kesişimi oluşturdu, histogram yeşilden kırmızıya döndü, bu da kısa vadeli ayı güçlerinin arttığını ve fiyat düzeltme baskısının büyüdüğünü gösteriyor.

RSI: Mevcut değer yaklaşık 36 civarında, henüz ciddi bir aşırı satım aralığına düşmemiştir, ancak önceki yüksek nokta olan 70'in belirgin şekilde altındadır ve "sapma aşağı yönlü" bir görünüm sergilemektedir.

KDJ: J değeri 20'nin altına düştü, kısa vadede sıçrama olasılığı arttı, ancak orta ekseni hızlı bir şekilde geri kazanamazsa, daha fazla aşağı yönlü trende girmesi muhtemeldir.

OBV (Enerji Akışı Göstergesi): Fon akışındaki trendin zayıfladığını, fiyatlarla ters düştüğünü gösterir ve tipik "zirve ayrışması" uyarısını oluşturur.

Yukarıda belirtilenlere göre, teknik görünüm henüz tamamen düşüşe geçmiş değil, ancak destek gücü zayıflıyor. Eğer boğalar önümüzdeki 1-2 işlem günü içinde 109,000 kritik destek bölgesini yeniden ele geçiremezse, piyasa daha derin bir düzeltmeye geçebilir.

İşlem yoğunluğu bölgesi ve pozisyon maliyeti: 108,000 kısa vadeli savunma hattını oluşturuyor.

Sağdaki VPVR (Görselleştirilmiş İşlem Hacmi) ile birlikte değerlendirildiğinde, mevcut işlem yoğunluğu 107,500 ile 109,000 dolar aralığında yoğunlaşmış durumda, bu da şu anda "fiyat-hacim destek bandı" anlamına geliyor. Fiyat bu bölgeyi kaybederse, çok sayıda uzun pozisyonun zararı durdurma işlemleri gerçekleşebilir ve bu da yerel bir satış baskısını tetikleyebilir.

Ayrıca, Binance sözleşme verilerine göre, şu anki ana long pozisyonların ortalama açılış maliyeti yaklaşık 108,800 dolar civarındayken, kısa vadeli short pozisyonların ortalama açılış maliyeti 110,200 doların üzerinde. Long ve short pozisyonların maliyetleri birbirine yakın, bu da mevcut durumun kritik bir mücadele alanı olduğunu gösteriyor, biraz dalgalanma büyük çaplı tasfiyeleri tetikleyebilir.

Sonuç ve Görünüm: Alım satım karşıtlığı, kısa vadeli savunma, orta vadeli dalgalanma hafif olumlu

Kapsamlı K线 biçimleri, teknik göstergeler ve fonlama faktörleri ile değerlendirme:

Kısa vadede: Bitcoin, "yüksek seviyeli dalgalanma" platformu oluşturuyor, eğer 107.300 doları kaybederse, teknik bir düzeltme tetiklenecek, hedef destek seviyesi 105.000 dolara, hatta 100.800 önceki boşluğa bakıyor.

Orta vadede: 111,000 dolar etkin bir şekilde aşılmadığı sürece "geniş dalgalanma" değerlendirmesi korunacaktır. Ancak ETF pozisyonları sağlam olduğu ve on-chain'de sistematik bir satış baskısı görülmediği için orta vadeli yapı derin bir çöküş temeline sahip değildir.

Operasyon önerisi: Yüksek seviyelerde alım riski artıyor, "sahte düşüş gerçek alım" yapısının inşa edilip edilmediğine dikkat edilmesi önerilir. İşlem hacminin azalması + K çizgisinin dipten yükselmesi durumunda, stratejik olarak pozisyon almak için fırsat beklenmelidir.

Pazar şu anda "belirsizlik oyunu aşamasına" girdi. Hem ana fonların dağılım mantığı hem de teknik göstergelerin dinamiklerine bakıldığında, yön henüz belirgin bir şekilde kırılmadı. Yatırımcılar, önümüzdeki 48 saatte 109,000 kritik seviyesinin geri kazanılıp kazanılmayacağını veya çift tepe formasyonunu doğrulamak için daha da düşüp düşmeyeceğini yakından izlemelidir.

Bu makale yalnızca yazarın kişisel görüşlerini temsil eder, bu platformun duruşunu ve görüşlerini yansıtmaz. Bu makale yalnızca bilgi paylaşımı içindir, herhangi birine yatırım tavsiyesi teşkil etmez.

Bu olayı tartışmak için topluluğumuza katılın.

Resmi Telegram topluluğu:

Sohbet Odası: Zenginlik Grubu