CZ'nin MEV için Dark Pool hata düzeltmesi: Gizli DeFi işlemleri, Balinaların 100 trilyondan fazla tasarruf etmesine yardımcı olabilir.

Binance'in kurucu ortağı Changpeng "CZ" Zhao, yakın zamanda sürekli değişim yapan bir merkeziyetsiz borsa önerdi. Amaç, büyük işlemleri MEV bot saldırılarından ve önceden işlem yapmaktan korumak. İlk bakışta, bu fikir basit görünüyor. Ancak, mekanizma ve riskler oldukça derin. DEX, tüm emirleri gerçek zamanlı olarak şeffaf bir şekilde görüntüler. Eğer biri 1 milyar dolarlık token satın almaya çalışırsa, botlar ve diğer tüccarlar niyeti hemen tespit eder. Bu nedenle, emir akışında öne geçeceklerdir. Sonuç olarak, büyük alıcılar ek ödeme yapmak zorunda. Ayrıca, kalıcı DEX'te, tasfiye seviyeleri herkesin görebileceği şekilde açıktır. Kötü niyetli kişiler fiyatı o seviyeye yaklaştırabilir. Ardından, toplu tasfiye başlatıp kâr elde ederler. Hyperliquid'in yakın zamanda yaptığı 100 milyon dolarlık tasfiye olayını inceleyin. Trader James Wynn, BTC'de yaklaşık 100 milyon dolar değerinde uzun pozisyon tutuyordu. Bitcoin 105.000 doların altına düştüğünde, bu pozisyonlar silindi. Sosyal medyada, koordine bir "likidasyon avı" olduğu yönünde söylentiler dolaşıyor. Bazıları, ünlü kişilerin ilgi gösterdiğini bile iddia ediyor. Ancak bu iddialardan hiçbiri kanıtlanmadı, bu bölüm büyük traderların hala şeffaf platformlarda maruz kaldığını vurguluyor. Karanlık havuz, geleneksel finans sektöründe birçok yıldır var. Bu havuzlar, büyük yatırımcıların kamuya açık olarak emirlerini açıklamadan ticaret yapmalarına olanak tanır. Aslında, CZ, bazı karanlık havuzların sıradan mekanlardan on kat daha büyük olduğunu belirtti. Özel olarak işlem yaparak, tüccarlar ön alım, kayma ve gereksiz fiyat dalgalanmalarından kaçınırlar. Ancak, bu modeli DeFi'ye aktarmak, benzersiz zorluklar ortaya çıkarıyor. StealthEX CEO Maria Carola, herhangi bir DeFi karanlık havuzunun gizliliği doğrulama yeteneği ile dengelemesi gerektiğini açıkladı. Bilgiye dair kanıtlar olarak zk-SNARK veya zk-STARK'ı belirtti. Bu araçlar, sistemin işlem onaylamasına olanak tanırken detayları ifşa etmez. Ancak, gizli emirlerin aynı zamanda manipülasyon planlarını da gizleyebileceği konusunda uyardı, özellikle de kaldıraçlı piyasalarda. Bu nedenle, davranış izleme araçları ve risk araçları eklenmesini önerdi. Kısacası, eğer işlemi gizliyorsanız, potansiyel tehlikeleri tespit etmek için koruma önlemleri de oluşturmalısınız. CZ bu modelin mükemmel olduğunu doğrulamıyor. Şeffaflığın piyasa yapıcıların büyük emirleri absorbe etmelerine yardımcı olduğunu belirtti. Bu nedenle, belirli bir açıklık faydalı olabilir. Ancak, geliştiricileri zincir üstü karanlık havuz tasarımlarını keşfetmeye davet etti. Örneğin, emir defterini gizleyebilir veya mevduatın görünürlüğünü geciktirebilirler. Bu şekilde, DEX kurumsal ölçekli işlemler için daha güvenli bir alan sağlayabilir.

Aynı zamanda, düzenleyici kurumlar ve sıradan kullanıcılar sıkı bir şekilde izlenecektir. Gerçekten özel bir ticaret yeri, yasa dışı faaliyetleri gizliyse sıkı bir şekilde denetlenebilir. Dahası, teknik karmaşıklık benimseme sürecini yavaşlatabilir. Daha küçük tüccarlar, net fiyat keşfi sunan tanıdık DEX'lerle kalabilir. Bu arada, balinalar ve hedge fonlar, daha iyi sonuçlar almayı umarak dark pool modelini deneyebilir.