Kripto dünyası sıcaklık döngüsü: Borsa token'ları tekrar takip edilecek mi?

Son dönemlerde kripto para piyasası çeşitlilik gösteren bir gelişim sergiliyor. Bitcoin'in piyasa payı %60'tan %55'e düştü, bu değişim altcoin sezonunun geldiğini işaret ediyor. Piyasada birçok popüler konu ortaya çıktı: AI aracılık projeleri rüzgarı estiriyor, bir protokolün piyasa değeri bir ara 300 milyon doları aştı; bir kamu zinciri ekosistemindeki AI projeleri en yüksek 1 milyar dolarlık piyasa değerine ulaştı; bir likidite protokolü ekosistemindeki coin'in artışı ise %1000'i geçti. Ürün seviyesinde, bazı borsa platformlarının açık pozisyon hacmi de yeni bir zirveye çıkarak 4.3 milyar doları aştı. Piyasa tarafından bir dönem göz ardı edilen NFT sektörü de yeniden canlandı, birçok tanınmış proje ardı ardına token çıkararak Ethereum ve Solana üzerindeki mavi çip NFT projelerinin fiyatlarının artmasına neden oldu.

Bu sıcak noktalar esasen zincir üzerindeki projelere odaklansa da, merkezi borsaların token'ları tamamen piyasa tarafından unutulmuş değil. Aslında, bu boğa piyasasında göz ardı edilemeyecek bir potansiyel faktör daha var: ABD seçimleri.

Eğer bir aday seçilirse, kripto paraların kamuoyunda daha fazla görünür hale gelmesine yol açabilir. Düzenleyici ortamın iyileşmesi ve kısıtlamaların gevşemesi, dış sermayenin kripto para piyasasına girişini teşvik edebilir. Bitcoin ve Ethereum spot ETF fonlarının sürekli net akışı, bu eğilimin bir kanıtıdır. Dikkate değer bir şekilde, belirli bir siyasi aileye bağlı finansal projeler son bir ay içinde ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA ve ONDO dahil olmak üzere DeFi ile ilgili token'ları büyük miktarlarda satın aldı.

Peki, satın alınan bu Token'lar nasıl bir performans sergiliyor? Aralarında ne gibi ortak özellikler var? Hangi potansiyel konsept coin'leri takip etmeye değer? Haydi, birlikte analiz edelim.

Yatırım Durumu

Açık verilere göre, 30 Kasım'dan itibaren bir finansal proje toplamda 44.75 milyon dolar yatırarak kripto para satın aldı. 18 Aralık itibarıyla, bu pozisyonların hepsi kârda.

İlginç bir şekilde, geleneksel kurumların Bitcoin tercihinin aksine, bu projenin elinde bulundurduğu ETH miktarı Bitcoin'den çok daha fazla ve bu, onların Ethereum'un gelecekteki fiyat hareketine dair iyimser beklentilerini yansıtıyor olabilir.

• AAVE, tüm piyasanın borç verme lideri olarak, TVL sıralamasında birinci, mevduat büyüklüğü 40 milyar dolara yakın ve tarihsel bir zirveye ulaştı. Son günlerde, coin fiyatı bir hafta içinde %35 arttı. Ayrıca, bu finansal proje AAVE ile işbirliği olasılıklarını araştırıyor.

• LINK, tanınmış bir oracle projesidir. 14 Kasım'da, bu finansal proje, DeFi'nin yaygın benimsenmesini teşvik etmek için zincir üstü veriler ve zincirler arası bağlantılar için belirli bir oracle kullanacağını duyurdu.

• ENA'nın gelişimi bu boğa piyasasıyla yakından ilişkilidir. Gelirleri vadeli işlem arbitrajından kaynaklandığı için piyasa hissiyatı ne kadar iyimserse, Ethereum'un finansman oranı o kadar yüksek olur ve bu proje daha fazla gelir elde edebilir. Son zamanlarda TVL'si 6 milyar doları aşarak tarihî bir zirveye ulaştı. Ayrıca, kamu tahvili getirilerine dayalı RWA stabil koini piyasaya sürmek için büyük bir varlık yönetim şirketiyle işbirliği yaptılar.

• ONDO, mevcut RWA alanının önde gelen projesidir. Büyük bir varlık yönetim şirketinin kripto fonu başlattığını açıklamasının ardından, ONDO yatırımını 95 milyon dolardan fazla artırarak en büyük yatırımcı olmuştur. Uygunluk, otorite, fon büyüklüğü ve pazar tanınırlığı açısından, ONDO RWA alanında dikkat çekici bir şekilde öne çıkmaktadır.

Dikkate değer bir nokta, COW'un ilgili kavram coin'i olarak da görülmesidir, çünkü bu finansal proje yukarıda belirtilen Token'in satın alınması için belirli bir protokol kullanmıştır.

Potansiyel Yatırım Araçları Analizi

Bu finansal projenin yatırım stratejisine göre, onların muhtemelen takip etmek isteyebilecekleri bir sonraki yatırım hedefini çıkarabiliriz.

Öncelikle bu projeyle iş ilişkisi olan Token'lar tercih edilmektedir. İkincisi, "net iş modeli" ve "istikrarlı gerçek kazançlar" üzerine daha fazla önem verdikleri görünmektedir. AAVE, LINK, ENA, ONDO gibi projelerin net ürün konumlandırmaları, büyük kullanıcı tabanları ve gerçek kazanç modelleri bulunmaktadır. Bu, uzun vadeli değer sağlayan protokollere yatırım yapma eğiliminde olduklarını, yalnızca "yenilikçi" veya "kavramsal" Token'ları takip etmediklerini göstermektedir.

Aşağıda onların ilgisini çekebilecek birkaç proje bulunmaktadır:

1. LDO: ETH üzerindeki büyük pozisyonları göz önüne alındığında, bu finansal projenin Ethereum'un uzun vadeli potansiyelini değerlendirdiği düşünülebilir. Ethereum'un staking mekanizmasının olgunlaşması ve ETF'nin Ethereum staking faiz oranlarını getirme olasılığı ile bazı likit staking protokolleri öncelikli hale gelebilir. Bu protokol, Ethereum ekosistemindeki en büyük likit staking protokolüdür ve TVL'si 37 milyar dolara kadar çıkmakta, bu da tüm Ethereum staking pazarının %30'unu oluşturmaktadır.

2. Pendle: Getiri bölme pazarına odaklanır ve kullanıcıların gelecekteki getiri haklarını işlemelerine izin verir. Ethereum staking oranları ve bazı protokollerin getiri oranlarının artmasıyla birlikte, getiri ticaret pazarına olan talep arttı ve bu da Pendle'ı bu boğa piyasasında öne çıkardı. Son günlerde, Pendle'ın TVL'si 5 milyar doları aştı ve birçok ana akım DeFi protokolü ile işbirliği kurdu.

3. UNI: Belirli bir merkeziyetsiz borsa, DeFi Yazı'nın öncüsü olup, şu anda kullanıcıların en çok kullandığı DEX'tir. Son zamanlarda piyasada tepkisi soğuk olan çok zincirli çözümünü tanıtmış olmalarına rağmen, bu durum kullanıcıların ürünlerine olan bağımlılıklarını etkilememektedir.

Özet: Mavi çip projeleri tercih ediliyor

Bir finans projesinin büyük ölçekli kripto para alımına yönelik davranışına ilişkin, bir veri analiz platformunun analisti medya ile şunları paylaştı: "Bu satın alma davranışı, daha fazla güven kazanmak veya bu varlıklara dikkat çekerek kendi projesinin gelişimini teşvik etmek amacıyla yapılmış olabilir. Çünkü eğer bu varlıklar iyi performans gösterirse, o finans projesi de bundan fayda sağlayabilir."

Bu finansal proje, mavi çip projelerine aktif olarak yatırım yaparak, sadece piyasanın ana akım DeFi protokollerine olan güvenini artırmakla kalmadı, aynı zamanda kripto piyasasına daha fazla kurumsal fon da enjekte etti. Bu tür fon akışları, piyasayı daha da istikrara kavuşturdu ve ana akım projeleri daha yüksek piyasa değeri ve gelişim potansiyeline yönlendirdi.