NFT pazarındaki büyük bozgunun üç temel nedenini analiz etme

Bu yazımızda öncelikle NFT piyasasındaki son ayı piyasasının spesifik performansını verilerle sunacağız ve ardından NFT piyasasının büyümesini engelleyen ana nedenleri analiz edeceğiz.

"Veriler, 2023'te NFT pazarının büyümesinin yeni fonların girmesinden veya eski fonların devreye girmesinden kaynaklandığını ortaya koyuyor" başlıklı önceki makalemizde, Blur'un başarılı airdrop teşvikleri sayesinde NFT pazarının bir başlangıç yapacağını belirtmiştik. Özellikle Şubat ve Mayıs ayları arasında kısa vadeli bir refah yaşandı, NFT piyasasına yatırılan fonlar aylık bazda %60 arttı. Ancak son veriler, NFT işlem hacminin Şubat ve Mart 2023'te zirveye ulaşmasının ardından düşüş eğilimi göstermeye başladığını gösteriyor - NFT yeniden ayı piyasasına girdi.

Bazıları, NFT pazarının büyümesinin kripto para birimlerinin büyümesini genellikle dörtte bir veya iki oranında geride bıraktığına dikkat çekti, bu nedenle kripto para birimlerinin son büyümesiyle NFT yakında yeniden patlayabilir. Ancak, son ayı piyasasındaki döngüsel endüstri gerileme faktörlerine ek olarak, daha da önemlisi, NFT piyasasının durgunluğuna doğrudan yol açan bazı temel sorunlardan kaynaklandığına inanıyoruz.

**Bu yazıda, önce NFT piyasasının son ayı piyasası durumunun spesifik performansını verilerle sunacağız ve ardından NFT piyasasının büyümesini engelleyen ana nedenleri analiz edeceğiz. **

Tüm boyutlardan elde edilen veriler, NFT pazarının küçülmekte olduğunu ortaya koyuyor

1. İşlem hacmi (Hacim), işlem sayısı (Satış) ve aktif cüzdan (Cüzdan) sayısı düşüş eğilimi gösteriyor

Haftalık işlem hacminin 2022'deki ayı piyasasıyla temelde aynı olması dışında, işlem sayısı ve aktif cüzdan sayısının 2022'dekinden önemli ölçüde düşük olduğunu vurgulamakta fayda var, **yani, NFT piyasasının işlem hareketliliği ve katılımcı sayısı geçtiğimiz yılın en düşük seviyesinde. **

NFT işlem hacmi

NFT işlem sayısı ve aktif adres sayısı

2. Mavi çipli NFT serisinin değeri düşmeye devam ediyor

Nansen tarafından sağlanan Blue-Chip-10 ve NFT-500 endeksleri, blue-chip/en iyi NFT serisinin toplam piyasa kapitalizasyonunu ölçer ve böylece tüm NFT pazarının genel performansını yansıtır. Her iki endeks de bu yılın Nisan ayından bu yana önemli ölçüde düşmeye devam etti ve **blue chip/en iyi NFT'nin kapsamlı piyasa değeri, Şubat ayındaki zirveye kıyasla doğrudan %70-80 oranında buharlaştı. **

Blue-Chip-10 Endeksi

NFT-500 Endeksi

3. NFT pazarına yapılan yatırım her ay %20 - %40 oranında azalıyor

Bir önceki yazımızda yer alan NFT piyasasındaki yatırım fonlarını hesaplama yönteminden yola çıkarak, Şubat-Haziran 2023 tarihleri arasında NFT piyasasındaki aylık yatırım fonlarını hesapladık. Veriler, NFT piyasasındaki yatırım fonlarının her ay önemli ölçüde azaldığını gösteriyor (Mayıs'tan Haziran'a kadar olan küçük bir artış dışında). Haziran ayındaki fonlama seviyeleri, Şubat seviyelerinin sadece %40'ıydı.

aylık yatırım

Yukarıdaki göstergeler, **NFT piyasasının tüccarlarda bir düşüş, ticaret faaliyetlerinde bir düşüş, küçülen bir yatırım ve fiyatlarda bir düşüş yaşadığını yansıtıyor. Tüm boyutlar ortaklaşa açıklıyor: NFT pazarı durgunlukla ve hatta küçülmeyle karşı karşıya. **

NFT pazarındaki durgunluğun üç ana nedeni

1. Talep tarafında likiditeyi teşvik etmek için "Bid for Airdrop" mekanizmasını kullanmak doğası gereği kusurludur

Blur, 2022'nin sonunda, Blur'da listeleyen (bekleyen satış emirleri) ve teklif veren (bekleyen satın alma emirleri) sadık kullanıcıları ödüllendiren bir airdrop (Airdrop) teşvik mekanizması başlatacak. Mekanizma lansmanının başlangıcında, birçok üst düzey NFT oyuncusu bunun NFT likiditesini etkili bir şekilde artırabilecek bir strateji olacağına inanıyordu ve piyasa da erken aşamada bu görüşü doğruladı —— Blur Sezon 1'den Sezon 2'ye kadar olan sürenin başlangıcında, piyasanın likiditesi ve işlem hacmi önemli ölçüde iyileştirildi.

Ancak Airdrop Sezon 2'nin başlamasından kısa bir süre sonra durum keskin bir şekilde değişmeye başladı - tüm NFT pazarının işlem hacmi Şubat 2023'te zirveye ulaştıktan sonra sürekli bir düşüş eğilimi gösterdi.

Ayrıca, birkaç mavi çipli NFT'nin fiyatları da sonraki aylarda düştü — BAYC piyasa değerinin %60'ını, Doodles'ın %70'ini ve hatta Moonbirds'ün piyasa değerinin %80'ini kaybetti! Airdrop faaliyetlerine katılan pek çok katılımcı, NFT'nin değerindeki düşüş (“yüksekten al ve düşükten sat”) nedeniyle büyük miktarda para kaybetti ve airdrop'ta elde edilen puan ödülleri, açık bir şekilde, bu bölümün eksikliğini telafi edemez. fonlar, bu nedenle kısa faaliyetler devam etse de, birçok oyuncu vazgeçti.

Likit bir piyasada, piyasa fiyatı genellikle daha istikrarlı olacaktır, yani işlemler nedeniyle şiddetli bir şekilde dalgalanmayacaktır. Blur'un asıl amacı, Teklif Vermeyi (bekleyen satın alma emirleri) teşvik ederek NFT piyasasının likiditesini artırmaktı. Bu başlangıç noktası iyidir, ancak çoğu serinin fiyatları yalnızca istikrara kavuşmakla kalmadı, yukarıda belirtildiği gibi hızla düştü.

Blur'un airdrop etkinliği nedeniyle, teklif sahipleri potansiyel Blur token airdrop ödüllerini alabilirler, bu nedenle çoğu teklif sahibi gerçekten NFT satın almak istemez, sadece airdrop ödülleri almak ister. NFT'yi "maalesef" devraldıklarında, çoğu insan onu mümkün olan en kısa sürede sevk edecek ve çoğu zaman satın aldıkları fiyattan daha düşük bir fiyata satacaktır; bu, NFT'nin taban fiyatının düşmesine ve fiyatın düşmesine neden olur. Teklif seviyesi buna göre düşer, böylece teklif sahipleri NFT'yi daha düşük bir fiyata satarlar - bu kısır döngü, birçok NFT serisinin fiyatının hızla düşmesine neden oldu ve bu da "yüksek likidite ve istikrarlı fiyat"tan tamamen saptı.

Bu fenomenin temel nedeni, Bid on Blur'ın gerçek bir piyasa talebi olmamasıdır, bu da airdrop faaliyetindeki katılımcıların çoğu NFT hakkında iyimser olmadığını bir dereceye kadar gösterir, ancak asıl sebep çoğu NFT'nin uzun vadeli İçsel Değerden yoksundur.

Blur'un teşvik mekanizması gerçek likidite yaratmasa da "NFT'nin gerçek likiditesinin nasıl gerçekleştirileceği" takibi için önemli yol gösterici bir öneme sahiptir. Blur's Airdrop Sezon 2 hala devam ediyor, ancak NFT pazarı yorgunluğa düştü.Bunun nedeni, birçok oyuncunun Airdrop Sezon 2'nin erken aşamalarında ciddi kayıplar yaşaması ve bu nedenle etkinlikten çekilmeyi seçmesi ya da öğrenmiş olmalarıdır. seleflerinin ve sonraki oyuncuların derslerine katılma konusunda daha temkinli. Nedeni ne olursa olsun, airdrop teşvik mekanizmasının NFT piyasası için sürekli ve sağlıklı likidite sağlayamayacağını göstermektedir.

NFT'nin toplam piyasa değeri, Blur 2. sezonun ilerlemesiyle birlikte keskin bir şekilde düştü

2. Çoğu proje tarafı, piyasa değeri yönetimi konusunda deneyimden yoksundur

Blur'un teşvik mekanizması, yalnızca Blur jetonları kazanmak isteyen insanları çekmekle kalmaz, aynı zamanda çok sayıda kötü niyetli arbitraj fonunu da çeker.

Blur airdrop'taki "kötü niyetli arbitraj"ın tipik bir örneği: bir arbitrajcı önce bir NFT serisinde çok sayıda tokeni daha düşük bir taban fiyattan satın alır ve ardından bu tokenları daha yüksek bir fiyattan listeleyerek taban fiyatı yükseltir. Aynı zamanda, Blur'da liste fiyatına yakın "yanlış" satın alma siparişleri verecekler, puan kazanmak isteyen diğer oyuncular (namı diğer madenciler) "talihsiz" olasılığını azaltmak için ikinci ve üçüncü viteste sipariş verecekler. NFT'yi devralmak. Çünkü bu madenciler) en çok teklif verenlerin aslında satış emri veren kişiler olduğunu bilmezler ve satış emri verenler (liste) teklif verenleri kendi ellerine almayı seçebilirler. ikinci ve üçüncü vites yeterince derinse, arbitrajcılar eldeki NFT'yi bu madencilere büyük miktarlarda satacaktır.

Bu kötü niyetli arbitrajcılar genellikle bir serinin birkaç turu için aynı işlemi tekrarlarlar, ancak her artışın yüksekliği bir öncekinden daha düşük olacaktır. fiyat. Böylece bu arbitrajcılar "düşükten al, yüksekten sat" işlemini gerçekleştirerek kar elde ederler.

Arbitrajcılar genellikle belirli miktarda paraya (onlarca ila yüzlerce ETH) sahiptir, bu nedenle bu "oyunda" kar elde edebilirler, ancak birçok NFT serisi (özellikle Blur ödül mekanizmasını başlatmadan önce yayınlananlar) Proje tarafı bu tür bir kazanç beklemiyordu. kötü niyetli arbitraj fenomeni meydana gelebilir, bu nedenle çoğu durumda, rakibin büyük miktardaki fonlarıyla başa çıkmak için yeterli NFT ve fon ayırmadılar ve nihayetinde projenin piyasa değerini kurtarmak için piyasayı kontrol edemediler.

3. Birçok NFT projesinin uzun vadeli içsel değeri yoktur, bu nedenle fiyatlar piyasa paniği altında son derece hassastır

NFT pazarının bir büyüme ikilemi içinde olmasının en temel nedeni bu olabilir.

NFT, 2020 ve 2021'de ilk kez çok fazla ilgi gördüğünde, proje partisinin, NFT serisinin sahiplerine değer getirmeyi vaat eden iddialı bir yol haritası vardı.

Ancak aradan iki yıl geçti ve birçok NFT projesinin yol haritası boş çeklere dönüştü, vaatleri yerine getirilmedi ve sahiplerine gerçek bir değer kazandırmadı. Bazı proje tarafları tişörtler, oyuncak bebekler ve diğer çevre birimleri yaparken ve bazı IRL buluşmaları düzenlerken bir şeyler yapıyor olsa da, sahiplerine getirilen değer NFT serisinin yüksek fiyatıyla eşleşmiyor ve ayrıca yenilikten yoksun.

Bu nedenler, NFT projelerinin çoğunun gerçek içsel değerden yoksun olmasına neden olur, bu da giderek daha az kullanıcının NFT'ye yatırım yapmasına ve onu uzun süre elinde tutmasına ve sonunda NFT pazarını giderek daha fazla "spekülatörler için bir pazar" haline getirmesine yol açar.

NFT pazarı nasıl canlandırılır?

NFT pazarının daralmasının nedenlerinin derinlemesine araştırılmasına dayanarak, NFT pazarının canlanmasına ilişkin bazı görüşler ortaya koyduk.

Her şeyden önce, gerçek değere sahip bir NFT ekosistemi yaratmaya kararlıyız. Bu, NFT proje tarafının, NFT'nin sürdürülebilir gelişimini sağlamak için sahiplerine gerçek değer sağlamaya devam etmesi gerektiği anlamına gelir. Aynı zamanda, bu ayı piyasasında çok sayıda NFT serisinin fiyatlarındaki keskin düşüş mutlaka kötü bir şey değildir, çünkü "kumları yıkayan büyük dalgalar" düşük kaliteli ve etkin olmayan projeleri temizleyebilir. aynı zamanda diğer proje taraflarını pratik şeyler yapmaya ve inovasyonu geliştirmeye teşvik eder; Gerçekten çok çalışan ve NFT sahipleri ve tüm NFT ekosistemi için değer yaratmaya devam eden seriler, fiyatı geçici olarak Blur'un madencilik mekanizmasından etkilenebilse de, yapabileceklerine inanıyoruz. hala devam ediyor. Örneğin, Moonbirds kötü niyetli açığa satıştan ağır bir şekilde etkilenmiş olsa da, yüksek kaliteli içerik yoluyla değer yarattıklarından, kişisel olarak PROOF ekibi için çok fazla umudum var.

İkinci olarak, proje tarafı piyasa değeri yönetiminin öneminin farkında olmalıdır. Blur airdrop etkinliği ile ilgili olaylardan sonra NFT projesi taraflarının piyasa değeri yönetimi daha da önemli hale geldi. Aynı hataları tekrarlamaktan kaçınmak için, proje tarafı önceden yeterli sayıda token hazırlamalı ve NFT fiyatı tekrar kötü niyetli olarak manipüle edildiğinde, piyasa değerini kontrol etmek için zamanında harekete geçebilmesi için fonlara ve ilgili bilgilere hakim olmalıdır. proje.

Son olarak, likidite sorunu var. Her şeyden önce, şu anda likiditeyi iyileştiren ürünler konusunda herhangi bir sıkıntımız yok: Blur'un tüccar yanlısı ticaret platformu, NFT parçalama protokolleri, NFT borç verme protokolleri vb. gibi likiditeyi iyileştiren diğer ürünlerin hepsi çok iyi ürünler. Bununla birlikte, mevcut zayıf likiditenin temel nedeni, çoğu projenin gerçek değerinin olmaması ve bunun sonucunda durgun piyasa talebine yol açmasıdır. Bu nedenle, gerçek likidite yaratmanın anahtarının, proje taraflarının artık kısa vadeli çıkarlara odaklanıp uzun vadeli değeri göz ardı etmemeleri, bunun yerine gerçek değer yaratmaya odaklanmaları, böylece gerçek piyasa talebini canlandırmaları ve değerli yatırımları çekmeleri olduğuna inanıyoruz.

NFT pazarındaki son durgunluk hayal kırıklığı yaratsa da, altta yatan sorunlar belirlendikten sonra bunları düzeltmek için fikirler üzerinde çalışabiliriz. NFT'nin gerçek değerini ve olasılığını tam olarak anlamak için daha gidecek çok yolumuz var.