LSDFi'den sonra, likidite sağlama türevi LPDFi, bir sonraki DeFi anlatısı dalgasını başlatacak mı?

yazan: aslan

LSDfi, Ethereum'un yükseltilmesine güvenerek yükseldi, tüm DeFi alanını bir sel gibi süpürdü ve LSD (Likit Staking Türevleri) savaşını getirdi. LSDfi, teminat verenin rehin verilen ETH'yi ticarete konu bir varlığa dönüştürebileceği, böylece likiditeyi artırabileceği anlamına gelir ve LSD, kullanıcıların ETH rehin verme eşiğini düşürür, herhangi bir miktar rehin verilebilir ve rehin sonrasında LST alınabilir, Aynı zamanda, birden fazla fayda sağlamak için kullanılabilir. Likiditeyi artırırken, kullanıcıların elindeki atıl ETH geliri sorununu da çözüyor ve ayrıca LSD yoluna odaklanan birçok DeFi protokolüne hatırı sayılır miktarda TVL getiriyor.

LSDfi'nin patlaması, Ethereum'un yükseltilmesine yetişmenin yanı sıra, daha çok şifreleme kullanıcı gelirinin pratik sorununu çözmekle ilgilidir, bu nedenle DeFi anlatısının önemli bir parçası haline geldi. Bugün, yeni bir anlatı türü olan LPDfi'yi (Likidite Sağlayan Türevler - likidite sağlayan türevler) ayrıntılı olarak açıklayacağım. DeFi'nin bir sonraki büyük anlatısı olabilir mi?

DeFi protokollerinin likidite sorunları

Daha önce Uniswap V3'ün piyasaya sürülmesi, DeFi piyasasının sermaye verimliliğini önemli ölçüde artırdı, ancak aynı zamanda bazı likidite sorunlarını da beraberinde getirdi. Örneğin, CLMM (Merkezi Likidite Piyasası Yapıcı) aracılığıyla likidite sağlayıcıları bazı stratejik sorunlarla karşılaşacaktır.CLMM'nin temel sorunu, geçici kayıpları önlemek için LP pozisyonlarını sürekli olarak yeniden dengeleme ihtiyacıdır. Bu strateji genellikle karmaşıktır ve uygulanması zordur.

Piyasada, aktif likidite yönetimi çözümleri sağlayarak algoritmik MM stratejileriyle ilgilenen bazı anlaşmalar da vardır. Bu tür protokoller CLMM için kritik öneme sahiptir. Ancak şimdilik, likidite yönetimi protokolleri yalnızca nispeten geniş bir ölçekte etkilidir. Birçok piyasa yapıcı, opsiyon satın alarak varlık volatilitesinden kaçınmaya çalışır, ancak DeFi opsiyonlarının likiditesi de yetersizdir ve geçici kayıpları korumak için yüksek bir fiyat gerekir. Ayrıca bireysel yatırımcılar için opsiyon kavramı daha karmaşıktır. Ve DeFi alanında, aktif LP pozisyonlarının geçici kaybını iyi bir şekilde engelleyebilecek bir seçenek sepeti yoktur.

Kalıcı olmayan kayıplara karşı korunmak için başka bir strateji, iyi çalışan ancak sermaye açısından daha az verimli olan Para Piyasalarını (AAVE veya Bileşik) kullanarak değişken varlıkları kısa devre yapmaktır. Şu anda, geçici zararlardan korunma yöntemlerinin hiçbiri, yine Logarithm Finance'in çözmek için çok çalıştığı bir sorun olan Uniswap V3'ün potansiyelini gerçekleştiremiyor.

Logaritma Finans ve LPDfi

Öncelikle Logarithm Finance'i kısaca tanıtalım. Logarithm Finance, merkezi olmayan bir likidite yönetimi ve piyasa oluşturma protokolüdür. Piyasa yapıcılar ve DeFi kullanıcıları için özel olarak tasarlanmıştır. Kullanıcıların yüksek APY bulmak için pozisyonlarını sürekli olarak manipüle etmelerine gerek yoktur. Şehir aktivitelerinden kar edin .

Piyasaya sürdüğü LPDfi konsepti, piyasadaki mevcut en yüksek sermaye verimliliğini elde etmek için çeşitli LPD çapraz zincirleri aracılığıyla likidite aktarmayı ve değişken varlıkların riskinden korunmayı amaçlamaktadır. Logarithm Finance, ağırlıklı olarak LP merkezli anlaşmalar için likidite sağlar, LP pozisyonlarını aktif olarak yönetir ve daha yüksek getiri elde eder. Anlaşma, temel olarak Uniswap benzeri AMM'lerde otomatik bileşik faiz ücretleri kazanmayı hedefliyor ve şekillendirilebilir DEX'lerdeki kısa pozisyonlar için Delta tarafsız bir strateji oluşturarak değişken varlıkların riskini en aza indiriyor.

Şu anda kullanıcılar resmi DC'ye katılabilir ve BETA sürümünün başlatılmasını bekleyebilir.

Logaritma Finans Ürünleri

Logarithm Finance, iki ana ürün olan Nautilus Vault ve Liquidity Shell'i piyasaya sürecek.Logarithm, LPD likiditesine (Liquidity Shell) rehberlik edecek ve tüm LPDfi anlatısının geliştirilmesinde önemli bir rol oynayarak kalıcı olmayan zararlardan korunmak için Nautilus Vault'ları kullanacak.

Liquidity Shell - LPDfi anlatımının ana ürünü

Logarithm Liquidity Shell, Logarithm kullanıcılarının LP tokenlerini piyasadaki en iyi likidite yerlerine yönlendirerek gelirlerini artırmalarına yardımcı olur ve aynı zamanda ortaya çıkan LPDfi anlatısına rehberlik eden ana üründür. Basit bir ifadeyle, Liquidity Shell, Logaritma kullanıcılarına mümkün olan en yüksek getiriyi sağlamak için tasarlanmış bir getiri toplama platformu veya likidite yönlendiricisi olarak düşünülebilir.

Bu ürün, kullanıcılara yüksek fayda sağlamanın yanı sıra diğer LPDfi protokollerine de fayda sağlamaktadır. Esasen, likidite kanalı mekanizması Panoptic ve Smilee gibi LPDfi protokollerine daha iyi likidite getirebilir ve bu da Uni V3 gibi DEX'lerin likiditesini artırabilir. Ek olarak, Liquidity Shell, likidite madenciliği ile ilişkili maliyeti, riski ve karmaşıklığı ortadan kaldırır. LP sürecinin bu farklı yönleri, LPDfi protokolünün üzerine inşa edildiğinden basitleştirilebilir.

Gelecekte, Liquidity Shell, kullanıcıların daha geniş bir fayda yelpazesi elde edebilmesi ve Ethereum ve L2 dışındaki LPDfi protokollerine likidite getirebilmesi için LP yönlendirme verimliliğini artırmak için zincirler arası işlevi etkinleştirmeyi de planlıyor. Nihayetinde Logaritma, LPD likiditesinin varış noktası olmaya kararlıdır.

Liquidity Shell, kullanıcı mevduatlarını LPDfi'deki en yüksek getirili strateji anlaşmasına yönlendirerek çalışır.Verimi en üst düzeye çıkarmak için, kullanıcılar tek taraflı likidite yatırabilecek ve Nautilus Vaults stratejisini kullanıp kullanmayacağına karar verebilecek. Kullanıcılar Nautilus Mahzenlerini kullanmayı seçerlerse, LP konumları GMX perps Delta tarafsız stratejisi kullanılarak korunacaktır. Ek olarak, kullanıcılar ayrıca Nautilus Kasalarından kaçınmayı ve yalnızca Liquidity Shell'i kullanmayı seçebilirler, böylece kullanıcılar Liquidity Shell varlıklarının stratejik konuşlandırılması yoluyla daha yüksek faydalar elde edeceklerdir.

Nautilus Vault - LPDfi Anlatımının bir türevi

Nautilus Vaults, Logarithm Finance'in kullanıcıların yüksek APR stratejileri için USDC yatırabileceği ilk ürünüdür. Logarithm Finance, piyasa yapıcılar için daha fazla likiditenin kilidini açmak amacıyla Liquidity Shell ve kaldıraçlı LP madenciliği gibi başka ürünler oluşturmak için Nautilus Vaults mantığını kullanacak.

Nautilus Vaults'un çalışma şekli, kullanıcıların Nautilus Vaults'a USDC yatırması gerektiğidir.Likidite eklemek ve çekmek için bir zaman sınırı yoktur, ancak piyasadaki dalgalanmalara bağlı olarak bir TVL limiti olabilir.Vaults'un boyutu, mevcut likiditeye bağlıdır. merkezi olmayan türev alım satım platformu Nautilus Vaults, Vault'ların maksimum piyasa kapasitesine ulaşmak için diğer alım satım platformlarıyla işbirliği yapmaya kendini adamıştır.

USDC yatırıldığında protokol, Uniswap V3'te dar bir aralıkta aktif, en yüksek hacimli LP pozisyonlarını açarken, merkezi olmayan bir türev ticaret platformu kullanarak değişken varlıklara karşı koruma sağlar. Geriye dönük test verileri, Nautilus Vaults'un APR'sinin %12'yi aştığını gösteriyor.

Kullanıcılar, daha önemli faydalar elde etmek için otomatik bileşik APR'yi seçebilir. Tüm para yatırma işlemleri USDC cinsindendir. Gelecekte Logarithm Finance, Nautilus Vaults'a dayalı başka ürünler de oluşturmayı planlıyor. Örneğin, çekirdek olarak LP ile bir anlaşma üzerinde tek duraklı bir likidite yönetimi katmanı oluşturun.

LPDfi Geliştirme Beklentileri

Özetle, LPDfi'nin avantajları şunları içerir:

Zincirler arası likiditenin toplanması gerçekleştirilir.Likiditeyi farklı zincirlerde toplayarak LPDfi, DEX'ler arasındaki segmentasyonu kırar ve zincirler arası likiditeyi gerçek anlamda gerçekleştirir.Kullanıcılar varlıklarını istedikleri zaman farklı zincirler arasında taşıyabilirler.

Sermaye kullanımının verimliliğini artırın LPDfi'de, kullanıcılar tarafından sağlanan likidite aynı anda birden fazla DEX'e hizmet vererek sermaye kullanımının verimliliğini artırabilir. Kullanıcılar yalnızca ultra yüksek likiditenin keyfini çıkarmakla kalmaz, aynı zamanda daha fazla gelir elde eder.

Risk yerelleştirmesi istikrarı artırır LPDfi, risk yerelleştirmesini farklı zincirlerdeki likidite rezervleri aracılığıyla gerçekleştirir. Tek bir platforma güvenmekle karşılaştırıldığında, LPDfi daha kararlı ve risksizdir.

Kaymayı azaltın, işlem yürütme verimliliğini artırın, likidite toplama, LPDfi'deki işlem kaymasını azaltır, kullanıcılar için işlem maliyetlerini düşürür ve yürütme verimliliğini artırır.

Gelecekte, Logarithm Finance'in zincirler arası bir likidite merkezi haline gelebileceği, tüm merkezi olmayan ticaret ağını birbirine bağlayabileceği ve DeFi'yi daha ileri bir gelişim aşamasına taşıyabileceği görülebilir.

Diğer bazı LPDfi projelerine giriş

Logaritma'ya ek olarak, piyasada LPDfi'yi içeren bazı protokoller bulunmaktadır:

panoptik

Panoptic, 7/24 kullanılabilen seçeneklerin darphane, ticaret ve piyasa yapımı için Uniswap v3 likidite pozisyonlarından yararlanan Uniswap tabanlı bir opsiyon DeFi protokolüdür.

Sınırsız

Limitless Finance, Uniswap V3 üzerine kurulmuş tasfiyesiz ve lisanssız bir kaldıraç aracıdır. İşlemler ve borç verme arasındaki likidite parçalanmasını azaltmak için spot ve borç verme likiditesini tek bir çerçeve altında toplar. Limitless geçici kayıpları azaltır ve likidite sağlayıcıları için daha yüksek getiri sağlar. Borçlular, LP tarafından sağlanan herhangi bir likit varlığa karşı borçlanabileceklerdir. LP'lere (borç verenlere) bir prim ödeyerek tasfiyeden ve son derece yüksek LTV'lerden yararlanırlar. Tüccarlar, fiyatta zorunlu tasfiye ile karşılaşmadan uzun/kısa varlıklara gitmek için 2000 kata kadar kaldıraç kullanabilir.

Smilee Finans

Smilee Finance, öngörülebilir USDC APR'si kazanmak için DEX benzeri likidite sağlayan, zincirdeki varlık risklerini koruyan ve geçici kayıpları azaltmayı amaçlayan merkezi olmayan değişken varlıklar için ilk protokoldür. Ek olarak Smilee, geçici kayıpların aksine geçici kazançlar gibi tamamen yeni oynaklık ürünleri oluşturmak için de kullanılabilir - geçici kayıplardan kar elde etmek için kısa LP pozisyonları.

Sonsuzluk Havuzları

Infinity Pools çok fazla tanıtılmayacak, "InfinityPools: 1000 kez kaldıraçlı takassız sürekli sözleşme gerçekleşti mi?" bölümüne başvurabilirsiniz.