FTX'in ön yeniden yapılandırma planının yorumlanması: müşteri olmayan tüm hak talepleri ikincil bir konumda olacak ve FTT alacaklarının miktarı sıfır olacak

Orijinal Yazar: Nancy, PANews

Memecoin BALD'ın SBF'nin perde arkasında olduğu binlerce kez söylendi.Bu bir söylenti olsa da aynı zamanda FTX'in yeniden yapılanma planı da doğrulandı. 1 Ağustos'ta, FTX 2.0 alacaklı ittifakının tweet'ine göre, FTX bir ön yeniden yapılandırma planı ve şart tablosu gönderdi, müşteri olmayan tüm talepleri içeren temel bilgiler ikincil hesaba dahil edilecek, FTT talep tutarı sıfır ve telafi etmek için denizaşırı Borsaları yeniden başlatıyor Müşteri eksiklikleri için.

Mevcut FTX yeniden yapılandırma planının hala emekleme aşamasında olduğunu belirtmek gerekir.Ekip, bir fikir birliğine varmak ve iflastan çıkmak için alacaklı geri bildirimlerine dayanarak revize edilmiş bir plan sunacak ve 2023'ün dördüncü çeyreğinde bir açıklama açıklayacak.

USD cinsinden orantılı ödeme, FTT talepleri iptal edildi

FTX CEO'su John J. Ray III, "Nispeten erken bir aşamada bir yeniden yapılandırma planı taahhüdü sunmaktan heyecan duyan FTX, önümüzdeki aylarda alacaklılarla çalışmayı ve 2023'ün dördüncü çeyreğinde revize edilmiş bir plan ve açıklama beyanı sunmayı planlıyor." . Aslında, Amerika Birleşik Devletleri'nin Bölüm 11 iflas yasasına göre, borçlu, yeniden yapılanma planı ve ifşa beyanı olmak üzere iflasın yeniden düzenlenmesi sürecinde mahkemeye iki önemli belge sunmalıdır.

FTX yeniden yapılanma belgelerinde, FTX iflas davasının çok büyük ve karmaşık borç iddiaları, borçlulara karşı alacaklar ve farklı borçluların diğer borçlulara karşı şirketler arası alacakları da dahil olmak üzere dava nedenleri ve ihtilafları içerdiği göz önüne alındığında, bu FTX'in duyurusu yeniden yapılanma planı dünyaya samimi bir çözüm sunmayı hedefliyor.

Yeniden yapılanma belgelerine göre FTX, çeşitli FTX varlıklarının satışı yoluyla geri ödeme yapacak, bunlar başlıca üç kurtarma havuzu, yani FTX.com müşterisiyle ilgili varlıklar, FTX ABD müşterilerine atfedilebilen ilgili varlıklar ve borçlunun açıkça atfedilemeyeceğine inandığı varlıklardır. işlemlere, firmanın diğer varlıklarına.

Aynı zamanda, FTX alacaklıları da sınıflandırmıştır, ancak önerilen alacaklı kategorilerinin neredeyse tamamı "eksik" olarak listelenmiştir, bu da FTX'in alacaklıların tam tazminat almasını beklemediği ve belirli bir yüzdeyi ABD doları cinsinden ödeyeceği anlamına gelir.

Alacaklılar, öncelikli alacaklılar, teminatlı alacaklılar, FTX Offshore Trading kullanıcıları (dosyalamada "Dotcom Davacıları" olarak anılır), FTX ABD kullanıcıları, NFT sahipleri, genel teminatsız alacaklılar, tali alacaklılar ve tali tahviller olarak sınıflandırılır, belgeler gösterir. ., ancak idari alacaklar ve diğer bazı özel öncelik talepleri sınıflandırılmayacak ve İflas Kanunu uyarınca tamamen nakit olarak ödenecektir. Bunlardan 7 alacaklı sınıfının bu yeniden yapılandırma planında oy kullanmasına izin verilmesi gerekirken, FTT sahipleri (FTX borsasında tutulsun veya tutulmasın), imtiyazlı hisse senedi ve hisse senedi yatırımcıları ve diğer ilgili iddialar herhangi bir talep olmaksızın iptal edilir.

Alacaklı haklarının önceliği "şelale önceliklerine" (şelale önceliği) göre belirlenecek ve her bir alacaklı türü, önceki alacaklı türünün alacaklı hakları karşılandıktan sonra kalan alacaklı havuzundan orantılı olarak geri ödenecektir. Kesin ödeme sırası, paydaşlarla istişare edildikten sonra belirlenir.

Ya da borsayı yeniden kurun, kullanıcılar borç-sermaye takasını seçebilir

Buna ek olarak, yeniden yapılanma belgesi, alacaklıların offshore bir borsa oluşturmak için varlıklarını bir araya getirmeyi seçebileceklerine, yani yeni borsada hisse satın almak için nakit ödemelerden vazgeçebileceklerine de işaret etti. "Borçlu, offshore ticaret şirketinin hisse senetleri, jetonlar veya bu hisseler, jetonlar veya menfaatlerdeki diğer menfaatler şeklinde geri ödeme yapmasına veya bunlara yatırım yapmasına karar verebilir."

Ancak FTX, planın henüz emekleme aşamasında olduğunu ve değişikliğe tabi olduğunu, danışmanlardan ve diğer paydaşlardan gelen geri bildirimlere göre revize edileceğini ve 2023'ün dördüncü çeyreğinde revize edilmiş bir yeniden yapılandırma planının sunulacağını da vurguladı.

Kısa bir süre önce John Ray, FTX'in "ilgili taraflardan FTX.com alışverişini yeniden başlatmalarını istemeye başladığını" açıkladı. FTX, olası bir yeniden finansman için yatırımcılarla görüşmelerde bulunuyor, ancak konuya aşina bir kişiye göre, potansiyel teklif sahiplerinin hafta sonuna kadar bir ilk niyet mektubu - katılımlarının hüküm ve koşullarını özetleyen bir belge - sunmaları gerekiyor. , The Wall Street Journal bildirdi. Örneğin, blockchain teknolojisi şirketi Figure, FTX'in yeniden başlatılmasını desteklemeye yardımcı olmakla ilgilendiğini ifade etti. Bu şirket, Celsius Network ihalesine katıldı, ancak başarısızlıkla sonuçlandı; girişim sermayesi Tribe Capital da kısa süre önce şunu belirtti: FTX'i yeniden başlatmak için yeni fonlar enjekte etmeyi düşünüyor.

Sadece bu da değil, yeniden başlatılan FTX, "FTX 2.0" veya orijinal adının başka bir türevi olarak yeniden adlandırılmayacak, bunun yerine onu farklı bir adla bir varlık olarak yeniden markalamayı seçecek. Mahkeme belgeleri, FTX'in ABD hukuk firması Ladas & Parry'yi fikri mülkiyet tasfiyesi, dosyalama ve telif hakkı/patent hizmetleri sağlaması için tuttuğunu gösteriyor. Ayrıca daha önceki Reuters raporlarına göre FTX 2024'te yeniden başlayabilir.

John Ray ve yeniden yapılandırma ekibinin gözünde, FTX'in yeniden başlatılması, alacaklı geri ödemesinde diğer yöntemlere göre daha iyi sonuçlar elde etmenin en iyi yolu gibi görünüyor. "Müşterilerin FTX 2.0'da kurtarma ve/veya hisse senedi jetonları almasını bekliyoruz."

Hâlâ müşterilere 8,7 milyar dolar borcu var, FTX tasfiye ekibinin beceriksiz olduğu sorgulanıyor

FTX iflas yeniden yapılanma ekibi tarafından bu yıl haziran ayında yayınlanan ikinci ara rapora göre cari açık yaklaşık 8,7 milyar ABD doları ve yaklaşık 700 milyon ABD doları dönen varlıklar geri kazanıldı, ancak yine de borcundan çok uzak. 12 milyar ABD doları Üçüncü rapor Ağustos ayında yayınlanacak. FTX tasfiye ekibi, daha fazla varlığı geri almak için kısa bir süre önce SBF gibi eski yöneticilere dava açarak zimmetine geçirdiği 1 milyar ABD dolarını geri almaya çalıştı.

Bununla birlikte, FTX'in iflası ve yeniden yapılanması ilerledikçe, birikmiş yasal maliyetler kullanıcıların fonlarını tüketiyor.Haziran sonunda yayınlanan mahkeme belgelerine göre, FTX'in tasfiye maliyetleri şu ana kadar 200 milyon ABD dolarını aştı ve bunun yalnızca 1 Şubat'tan itibaren , 2023'ten 30 Nisan'a kadar yasal ve diğer giderler için 120 milyon dolardan fazla harcama yapıldı ve bu giderler, Bölüm 11 iflasının başlamasından önce kullanıcıların ödediğinden daha iyiydi.

Bu bağlamda, birçok alacaklı, FTX yeniden yapılandırma ekibinin önemli bir ilerleme kaydetmediğini sorguladı.Sadece varlıklarının birkaç ay önceki 7,3 milyar ABD dolarından küçüldüğünü ifşa etmekle kalmadı, rapordaki bilinen içeriği defalarca tekrarladı ve avukat harcamalarında büyük bir fark var.Rasyonellik, örneğin, Sullivan & Cromwell, FTX davalarını ele almak için çok fazla acemi avukat kullandı ve geçmiş davalardan yola çıkarak, FTX davalarındaki yasal ücretlerin kurtarılan varlıklara oranı %3'e yakın. Enron, WorldCom ve diğer iyi bilinen iflas davalarını geride bıraktı.

ABD mahkemesi tarafından teftiş ücretlerinden sorumlu olarak atanan iflas avukatı Katherine Stadler, bu yılın Haziran ayında bazı avukatlık ücretlerinin düşürülmesi çağrısında bulundu ve baş avukat Sullivan & Cromwell'den 42 milyon dolarlık faturasını yaklaşık 650.000 $ düşürmesini istedi. gereğinden fazla çalışan ve aşırı planlanmış toplantıları telafi edin Fazla ve belirsiz evrak işleri gibi hatalar.


FTX 2.0 Alacaklı İttifakı ayrıca bugün, Teminatsız Alacaklı Resmi Komitesinin (UCC), tokenlerin yeniden başlatılmasını ve restorasyonunu talep ederken ve 2,6 milyar dolarlık nakit varlığına faiz uygularken FTX 2.0 ekibini çalıştırmayı seçmesi gerektiği yorumunu yaptı. John Ray ve ekibinin bu parayı hazine bonolarına yatırmama kararına bakılırsa, bunlar beceriksiz operatörler ve alacaklıların kendi planlarını sunabilmeleri için münhasırlığın uzatılmasına yönelik yaklaşan önergelerine karşı çıkmak gerekebilir.

"İflas gün geçtikçe, müşteri varlıkları da kötüleşiyor (azalıyor)." Delaware İflas Mahkemesi Yargıcı John Dorsey'in alacaklılar için söylediği gibi, dava açma ve yeniden düzenleme maliyeti yüksektir ve FTX'i yeniden başlatmak, kendi varlıklarını gerçekten iyileştirip iyileştirmeyebilir. durum hala bilinmiyor.