AI çılgınlığının bu turunun "en büyük testi": Hemen önümüzdeki Perşembe, Nvidia'nın mali raporu "sonucu görecek"!

Kaynak: Wall Street Haberleri

Yazar: Zhao Ying

Güçlü AI patlaması hız kesmeden devam ediyor ve "hakim" Nvidia'nın hisse fiyatı yükselmeye devam ediyor, ancak bu eğilim önümüzdeki hafta önemli bir testle karşı karşıya kalacak: "Nvidia ikinci çeyrekte nasıl performans gösteriyor?" Bu hafta Nvidia'nın hisse senedi fiyatı, yılbaşından bu yana kümülatif olarak %198 artışla %2,80 arttı.Cuma kapanışı itibariyle hisse başına 432 dolardı.Yükseliş bir korku kokusu.

Önümüzdeki Çarşamba, Nvidia, ABD borsası kapandıktan sonra ikinci çeyrek mali raporunu açıklayacak ve bu, AI çılgınlığının bu turunun "en büyük testi" olacak.

Şimdilik analistlerin Nvidia'nın kazançları için çok yüksek beklentileri var, ancak şirket hedefi ıskalarsa, AI patlamasını ciddi şekilde engelleyebilir ve Microsoft ve Google'dan Meta ve AMD'ye kadar teknoloji devleri aracılığıyla şok dalgaları gönderebilir.

Talep patlıyor, analistlerin büyük umutları var

Şu anda irili ufaklı teknoloji firmaları Nvidia yongası almaya çalışıyor.Siparişlerin 2024 yılına kadar planlandığı söyleniyor.Musk'tan Suudi Arabistan'a kadar büyük şirketler alabildiğince Nvidia yongası almaya çalışıyor.

Medya tahminlerine göre, yalnızca bu yıl Nvidia'nın on milyarlarca dolar değerinde yaklaşık 550.000 adet üst düzey yapay zeka GPU H100 satması bekleniyor.

ABD doları cinsinden, Nvidia'nın her bir yüksek performanslı bilgi işlem (HPC) hızlandırıcı (en ucuz PCIe sürümü) için piyasa fiyatı yaklaşık 25.000 ila 30.000 ABD dolarıdır (yaklaşık 183.000 ila 219.000 yuan), bu da kabaca çiplerinin ve çevre birimlerinin her birinin maliyetidir. 3320 doların maliyetinin 10 katı.

Bu talep patlaması, analistlerin 7,2 milyar dolar gelir beklediği, ancak Nvidia'nın çeyrek için yaklaşık 11 milyar dolar gelir elde edeceğini söylediği son kazanç çağrısında Nvidia'nın ikinci çeyrek rehberliğini geçmesinin nedenidir. , şimdi Wall Street analistleri tarafından önümüzdeki hafta karşılanması bekleniyor.

Wall Street ayrıca EPS'nin yıldan yıla %306 artışla 2.07$ olmasını bekliyor. Nvidia büyük rakamlara alışkın, ancak bu rakamlar gelecek haftaki rapor için yüksek beklentiler oluşturuyor.

Forrester analisti Glenn O'Donnell şunları açıkladı:

Nvidia'nın yaklaşan kazanç raporunda ortaya koyduğu şey, tüm AI yutturmaca için bir barometre olacak ve talep bu kadar yüksekken, Nvidia son derece iyi iş çıkaracak, bu da Nvidia'nın normalde olabileceğinden daha yüksek kar marjları yakalayabileceği anlamına geliyor.

Wall Street aktif olarak daha fazla şarkı söylüyor, serbest fonlar arabaya binmek için acele ediyor

Birkaç Wall Street sesi, yarı iletken devi hakkındaki yükseliş görüşlerini dile getirdi.

Rosenblatt Securities analisti Hans Mosesmann, fiyat hedefini şaşırtıcı bir şekilde 800$'a yükseltti ve bu, hisse senedinin mevcut fiyatının %80 yukarı yönlü olduğunu ima ediyor. Mosesmann'ın belirttiği gibi:

Hiç şüphe yok ki Nvidia, AI otoyolunda yarışarak rakiplerini geride bırakıyor. Derleyiciler, kitaplıklar ve yazılım araçlarındaki benzersiz güçlerle Nvidia, donanım özellikleriyle ilgili zorlukların üstesinden gelebilir ve yinelenen yazılım gelir akışlarını sürdürebilir.

Ayrıca Wells Fargo, Nvidia'daki fiyat hedefini 450 dolardan 500 dolara çıkardı. Baird analisti Tristan Gerra hisse fiyat hedefini 475 dolardan 570 dolara çıkardı.

Benzer şekilde, Morgan Stanley de aynı iyimser görüşü dile getirdi, "yapay zekaya büyük miktarda harcama yapmak Nvidia'ya hala ilk tercihimiz"; UBS ayrıca Nvidia'nın hedef fiyatını yükseltti, "şirket tek kelimeyle kral, büyük bir sermaye dalgası ve yeni fonlama araçlar, yeni yapay zeka yazılımını ve özel bulut altyapısını takip ediyor.”

Lone Pine, Third Point, Viking ve D1 Capital gibi fonların ikinci çeyrekte yapay zeka şirketindeki ilk hisselerini almasıyla, bazı büyük hedge fonları da hisse fiyatlarının yükselmesinden sonra bile Nvidia'ya yatırım yapmak için acele etti.

Birkaç fon ikinci çeyreğe kadar Nvidia'nın "hızlı trenine" binmedi. İkinci çeyrekte yeni hedge fon sahipleri arasında Lone Pine Capital ve Third Point gibi birçok tanınmış fon var. İlki şu anda Nvidia'nın hisselerini elinde tutuyor. hissesi, 11 milyar $'lık halka açık hisse senedi portföyünün %2,5'ini oluşturuyor ve ikincisinin Nvidia'daki payı, halka açık 6,8 milyar $'lık hisse senedi portföyünün %3'ünü oluşturuyor.

Gizli endişeler: arz yetişemiyor, rekabet şiddetli

Ancak iyimserliğin arkasında hâlâ gizli endişeler var.

Talep daha da artarken, Nvidia arz sıkıntısı yaşadı ve müşterilerin talep ettiği kadar çok çip sağlayamadı. Nvidia'nın yonga üretimi için tercih ettiği tedarikçi olan SMIC, Nvidia'nın sipariş ihtiyaçlarını karşılamak için çok esnetildi. UBS analisti Timothy Arcuri'ye göre, talepteki artış, Nvidia'nın temel H100 yongasının teslimatlarını altı ila dokuz aya kadar geri itti.

Arzın yetişememe sorununa ek olarak, Nvidia'nın yarı iletken endüstrisinde de şiddetli bir rekabetle karşı karşıya kalması gerekiyor. Nvidia, yapay zekaya yaptığı erken yatırımlarda bir liderlik oluştursa da, endüstri dinamiklerinde mutlak bir güvenlik yok. Intel, hiçbir endüstri liderliğinin güvenli olmadığına dair bir uyarıdır.