HopeLend tarafından başlatılan "merkezi olmayan banka" prototipi

Uzun süredir sessiz olan DeFi borç verme piyasası MakerDAO tarafından kırıldı. 6 Ağustos'ta piyasaya bir "kral bombası" atarak DAI'nin mevduat oranını %8'e çıkaracağını duyurdu.Haber çıkar çıkmaz çok sayıda dev balinayı mevduata gelmeleri için harekete geçirdi. Bir haftadan kısa bir süre içinde DAI arzı yaklaşık 1 milyar dolar arttı.

Spark Protocol piyasaya sürülmeden önce, MakerDAO'nun DAI'nin uygulaması ve teşvikleri üzerinde çok az kontrolü vardı. Borç verme paketini tanıttıktan sonra, MakerDAO oyunun kurallarını çiğnedi. Bu yeni ürünle DAI'nin stablecoin pazarındaki payı korundu ve artırıldı.

Gelecekte, giderek daha fazla sayıda DeFi ürününün, anlaşmanın pazar payını artırmak için borç verme, LSDFi, istikrarlı para birimi ve diğer paketleri kullanarak yerleşik kuralları çiğneyip yatay genişleme yoluna girmesi öngörülebilir. Yeni bir stabilcoin projesi olan Hope.money, öncülerden biridir.

Kısa bir süre önce Hope.money, projeye yerel gelir senaryoları getiren, kullanıcı fonlarının verimliliğini artıran ve projenin ana sabit kripto para piyasasına girmesini destekleyen bir borç verme protokolü olan HopeLend'i başlattı. Gelecekte, proje aynı zamanda bir saklama ve takas platformu olan HopeConnect'i ve RWA'yı izleyen sentetik bir varlık olan HopeEcho'yu da başlatacak ve sonunda DeFi ile CeFi'yi birbirine bağlayan "merkezi olmayan bir banka" haline gelecek.

Bu nedenle HopeLend, Hope.money'in tüm sisteminde çok kritik bir rol oynar. "Merkezi olmayan bir banka" olan Hope.money'nin prototipini şekillendiren, onun varlığıdır. Spesifik olarak, HopeLend nasıl çalışır? Tüm sistemi nasıl etkileyecek? Aşağıda, HopeLend'in altında yatan mekanizmayı sökerken, bunun Hope.money'in token mekanizması ve ekolojik gelişimi üzerindeki etkisini küresel bir perspektiften analiz edeceğiz.Bu analizlerin kullanıcılara ve diğer projelere bazı yeni düşünceler getirebileceğini umuyoruz.

1. HopeLend'in Çimlenmesi ve Misyonu

Geriye dönüp baktığımızda, Hope.money fikri aslında 2019'dan, o zamanlar PayPal Finans'ın CEO'su olan Flex Yang'ın yeni bir dağıtılmış istikrarlı para birimi oluşturma fikrini ortaya atıp hizmet etmesini istediği zaman geldi. tüm endüstriyi teşvik edin ve tüm kripto para birimini ve finansal ekolojiyi geliştirin. Sınırlı enerji nedeniyle bu ideal birkaç yıl ertelendi.

Flex Yang, PayPal'ın yeniden yapılanmasını çözüme kavuşturduktan sonra sektörün acilen "istikrar, ademi merkeziyet ve sermaye verimliliği"ni dengeleyebilecek bir sabit para birimine ihtiyaç duyduğunu keşfetti. HOPE ve Hope.money'in arkasındaki hikaye buydu.

Sıradan stabilcoinlerin aksine, HOPE'un fiyatı doğrudan ABD dolarına sabitlenmez, ancak BTC ve ETH'nin fiyatıyla ilişkilidir; her HOPE oluşturulduğunda, belirli bir miktarda BTC ve ETH'nin uygun şekilde ayrılması gerekir. Ön çıpa Fiyattan sonra HOPE, HOPE fiyatı 1$'a ulaşana kadar rezervin dalgalanmasıyla dalgalanacaktır.

Bu nedenle, fiyat istikrara kavuşana kadar HOPE'u her zaman "oynaklık" izleyecektir. Bu aynı zamanda projenin logosunun da ima ettiği bir şey: Macaristan'da "Gumbutz" adında bir buluş var, kaplumbağadan türetilen, sadece iki denge noktasına sahip insan yapımı bir nesne, onu yere veya havaya fırlatıyorsunuz, ve sonunda Logo biçimine geri dönecektir. Dalgalanmadan durağanlığa giden bu süreç aynı zamanda gerçekte UMUT halidir.

Hope.money'nin uzun vadeli vizyonu, şifreleme pazarındaki ve hatta uluslararası ticaret pazarındaki çeşitli işlere uygulanabilecek mükemmel bir teminat olmaktır. Bu, HOPE'un yüksek likiditeye sahip olmasını ve bir döviz kuru ve faiz oranı piyasasına sahip olmasını gerektirir - bu, HopeSwap ve HopeLend'i doğurdu, ilki alan değerinin transferinden sorumludur ve ikincisi yerel gelir işlevleri sağlar.

Merkezi olmayan, gözetimsiz bir borç verme protokolü olarak HopeLend, HOPE ekosistemi tarafından başlatılan ikinci protokoldür ve kısa bir süre önce ana ağda başlatılmıştır. Oldukça rekabetçi bir faiz oranı seviyesiyle, birçok yeni ve eski DeFi kullanıcısını katılmaya çekti.

Geleneksel finansın kredi sisteminden farklı olarak HopeLend'in işleyişi, geleneksel finanstaki hantal kağıt sözleşmeleri ve manuel müdahaleyi ortadan kaldıran, yürütmenin doğruluğunu ve verimliliğini artıran ve borç vermeyi daha verimli ve esnek hale getiren otomatik akıllı sözleşmelere ve likidite havuzlarına dayanır. . Bu, Hope.money'in "merkezi olmayan bir banka" haline gelmesinin temelini atmış, kullanıcılara daha esnek seçenekler ve yüksek kaliteli fırsatlar sunmuş ve aynı zamanda HOPE'un şifreleme pazarında daha yaygın olarak kullanılmasına yardımcı olmuştur. HopeLend'e daha yakından bakalım ve nasıl çalışacağını ve tüm Hope.money sistemine fayda sağlayacağını görelim.

2. HopeLend'in altında yatan mekanizmayı parçalarına ayırın

1 HopeLend'in işletim yapısı

HopeLend'in temel işlem süreci, temel olarak olgunlaşmış DeFi borç verme sözleşmesiyle aynıdır. HopeLend, iki taraf arasında ayrı bir eşleştirmeye ihtiyaç duymadan fon havuzunun durumuna göre anında kredi gerçekleştirebilir. Burada üç ana rol vardır:

(1) Mevduat sahipleri, pasif gelir elde etmek için likidite sağlar.

Şu anda ETH, USDC, USDT, HOPE, stHOPE, WBTC, WETH ve wstETH dahil olmak üzere 8 varlığın yatırılmasını desteklemektedir.

(2) Borçlu, fazla teminatlandırma yoluyla borç para alır.

Ödünç alınacak azami tutar, ipotekli varlığın değerine, LTV'ye (teminatlandırma katsayısına), mevcut likiditeye ve borçlanma limitine, faiz oranı ise varlığın arz ve talep oranından elde edilen borçlanma oranına bağlıdır. Şu anda ETH, USDC, USDT, HOPE, stHOPE, WBTC ve wstETH dahil olmak üzere yedi varlığın ödünç verilmesini desteklemektedir.

(3) Alacağın bir kısmını geri ödeyen ve karşılığında indirimli teminat alan tasfiye memuru.

Herkes bir borcun tasfiye memuru olabilir. HopeLend'in bu amaçla bir risk kontrol savunma hattı oluşturduğuna dikkat edilmelidir - tasfiyeden sonraki para krediyi karşılayamadığında, hazine fonları kaybın bu kısmını telafi edecek veya ekolojik düzeyde bir teklif başlatacaktır. mevduat sahiplerinin haklarını ve çıkarlarını korumak için risk sübvansiyonları için ekolojik fonları kullanmak.

2 HopeLend'in borç verme modeli

(1) E-Modu: Sermaye verimliliğini artırma

"Verimli mod" olarak da bilinen E-Modu modu, sermaye verimliliğini en üst düzeye çıkarmak için tasarlanmıştır. Tıpkı emtiaların farklı kategori, fiyat ve niteliklerle etiketlenmesi gibi ipotekli varlıklar da sınıflandırılacaktır. E-Mode modunda, yalnızca benzer varlıklar ödünç alınabilir (örneğin, sabit paralar yalnızca sabit paralardan ödünç alınabilir).

Normal moda kıyasla, E-Modu modu, borçlunun daha fazla varlığa erişmesini sağlar. Örneğin aşağıdaki şekilde, E-Modu olmayan modda USDC'nin ipotek katsayısı yalnızca %75'tir, ancak E-Modu modunda USDC'nin ipoteği %97'ye ulaşabilir.

(2) İzolasyon modu: hem verimlilik hem de güvenlik dikkate alınarak

Bu modelin etkisi, daha fazla varlığı teminat olarak listelerken HopeLend protokolünün güvenliğini sağlamaktır.

Bu modelde listelenen varlıklar, ana varlıkların likiditesinden izole edilir ve izolasyon olarak etiketlenen varlıkların borçlanma limitinde bir limit olacaktır ve yalnızca belirli varlıklar ödünç verilebilir. borçlanma teminatı olarak kullanılabilir.

(3) Hızlı kredi: verimliliğin kralı

DeFi kredilerinde flaş krediler keskin bir silahtır. Kredilerin teminat varlıkları olmadan alınmasına izin verir ve borç alanların yalnızca aynı işlem bloğunda ödünç alınan varlıkları ve işlem ücretlerini geri ödemesi gerekir.

Bu model, sermaye verimliliğini büyük ölçüde artırır ve genellikle arbitraj olarak kullanılır. Örneğin, farklı platformlarda tek tip bir varlığın fiyatında fark olduğunda, önce bir flaş kredi ödünç alabilir, DEX'te düşük fiyatla satın alabilir, platformda yüksek fiyatla satabilir ve son olarak geri ödeyebilirsiniz. kredi ve flash kredi platformunda işlem ücretini ödeyin. Flaş krediler ayrıca, tasfiye memurunun tasfiye ödüllerini elde etmek için borçlarını geri ödediği teminat tasfiyesi için de sıklıkla kullanılır.

3. HopeLend'in ekonomik modeli

4. Jetonun temel durumu

HopeLend'in çalışması sırasında hToken ve dToken üretilecek, bunlardan bazıları:

hToken, HopeLend token'ı temsil eder. Fonlar yatırıldığında, mevduat sahibi, karşılık gelen sayıda türev Token, yani temel varlıklarla 1:1 eşlenen hToken alacaktır. hToken'e sahip olmak, yatırılan varlıklar aynı anda.

dToken bir borç jetonunu temsil eder. dToken'ın değeri, ödünç alınan dayanak varlığın değerine 1:1 bağlıdır ve hamil tarafından borçlu olunan borcu temsil eder. Ödünç alınırken ve geri ödenirken basılır ve yok edilir.

Ek olarak, HOPE token sisteminin tamamı temel olarak dört türe sahiptir: HOPE, stHOPE, LT ve veLT; bunların arasında stHOPE, HOPE'un rehin belirtecidir ve veLT, oylamayla kilitlenen LT'dir. Üretim yöntemleri ve faydaları aşağıdaki şekilde gösterilmiştir:

2. Jeton dolaşım sistemi ve değeri

(1) Stablecoin UMUT

HOPE, ekosistemin yerel fiyatlandırma belirtecidir. Yukarıda bahsedildiği gibi, geliştirmenin ilk aşamasında HOPE, BTC ve ETH rezervleri tarafından desteklenmektedir. Başlangıç fiyatı 0,5 ABD Doları olarak belirlenmiştir. Fiyat keşif döneminde, fiyat aşağıdakilerle değişecektir: rezerv dalgalanması, 1 $'a ulaşana ve toplam rezerv değeri HOPE'un belirli bir katına ulaşana kadar, HOPE resmi olarak aşırı teminatlandırılmış bir stablecoin olarak ilan edilecektir.

Bu nedenle, yaygın stabilcoinlerden farklı olarak HOPE, geleneksel finanstaki opsiyon kavramını içerir - 1 HOPE sahibi olmak = eşdeğer BTC ve ETH + stablecoin seçeneklerini 1 $ uygulama fiyatıyla elinde tutmak. Bu, yalnızca fon kullanım verimliliğini artırmakla kalmaz, aynı zamanda BTC/ETH'nin yükselişinin getirdiği beta faydalarını da yakalar.

(2) LT ve veLT

LT, ekosistemin teşvik ve yönetişim belirtecidir ve kullanıcılar stHOPE tutarak LT ödülleri alabilirler. HOPE ekolojik yönetişimine katılmak istiyorsanız, veLT elde etmek için LT taahhüt etmeniz gerekir.Belirli miktar, taahhüde katılan LT sayısına ve taahhüdün süresine bağlıdır.

Bir yandan, veLT sahipleri ikramiye bonusları alabilir; öte yandan, LT ne kadar uzun süre ve daha fazla kilitli kalırsa, o kadar fazla oy hakkına sahip olurlar, bu da LT'nin rüşvet değerine sahip olduğu ve ekolojik olgunluğun olgun aşamasında olduğu anlamına gelir. geliştirme "UMUT Savaşı" için daha fazla bonus ödül alınacaktır.

3. HopeLend nasıl kullanılır?

HopeLend ile LT yeni uygulama senaryoları kazandı ve kullanıcılar çeşitli fayda kaynaklarına sahip oldu.

Tüm HopeLend katılımcıları, anlaşma ile etkileşim kurarak LT elde etme fırsatına sahip olacak ve belirli faiz oranı, borç verme piyasasındaki fon arz ve talebine bağlıdır. Burada teminat ek teşvikler de sağlayabilir.Örneğin, USDC'yi borçlanmak için mevcut faiz oranı %2,93 iken LT'yi ödüllendirmek için APR %37,45'tir (zaman içinde değişecektir) ve kar için açık bir alan vardır.

Ek olarak, kullanıcılar arbitraj yapmak için HopeLend'i de kullanabilirler. Örneğin, USDT'nin mevcut borçlanma oranı %2,54 ve HOPE'un mevduat oranı %2,9'dur.Kullanıcılar, faiz oranı farkını ve LT ödüllerini almak için HOPE yatırmayı ve teminat olarak USDT ödünç almayı seçebilirler. Tabii ki, derin bir DeFi oyuncusuysanız, fon kullanımını en üst düzeye çıkarmak için flaş krediler, farklı platformlardaki teminat fiyat farklılıkları vb. Yoluyla da arbitraj yapabilirsiniz.

4. HopeLend, Hope.money'e sınırsızca yardımcı olur

Yukarıdan da görülebileceği gibi, HopeLend protokolünün, protokolün güvenliğini sağlamak ve aynı zamanda derinlemesine kullanıcı ihtiyaçlarını karşılamak için bir dizi mekanizma aracılığıyla ayarlandığı görülmektedir.Daha da önemlisi, tıpkı MakerDAO'ya yönelik Spark Protokolü gibi, varlığı tüm Hope'a fayda sağlayacaktır.Para sistemi, uygulama senaryoları, likidite yakalama ve token değerini güçlendirme açısından bir büyüme motoru sağlar.

Hope.money'in getirdiği yenilikçi model çok ilham verici ve insanları stablecoin'ler tasarlarken güvenlik, istikrar ve sermaye kullanımını nasıl dengeleyecekleri konusunda düşünmeye sevk ediyor. HOPE, farklı dönemlerin gelişimine göre farklı durumlar göstermektedir.Projenin erken döneminde sermaye verimliliğine, olgun aşamasında ise istikrara daha yatkındır. Zamanı alan değiş tokuşu yapmak için kullanır ve HOPE'un kalabalık sabit para yolunu hızlı bir şekilde aşmasına ve büyük ölçekli ve yaygın olarak kullanılan bir sabit para haline gelmesine izin vermek için piyasa döngüsünün potansiyel enerjisinden yararlanır.

Bugün Hope.money, stablecoin'leri, işlemleri ve borç vermeyi entegre etti. Gelecekte yatay olarak genişlemeye devam edecek. Merkezi olmayan saklama ve takas anlaşması HopeConnect'i başlatacak, DeFi ve CeFi'yi birbirine bağlayacak ve her iki tarafta da takas ve mutabakat yapacak daha verimli ve basit. , Pürüzsüz, merkezi ve merkezi olmayan dünyanın çarpışmasında, kullanıcılar ayrıca daha yüksek kaliteli finansal hizmetlerden yararlanır.

İnovasyon aynı zamanda alışılmadık zorluklarla yüzleşmek anlamına da gelir. Mevcut HOPE, gelişimin ilk aşamasındadır ve istikrarlı döviz piyasasında rekabeti kazanıp kazanamayacağı, piyasa tarafından test edilmeyi beklemektedir. Herhangi bir yenilik tek dokunuşla elde edilmez.Hope.money'in bu büyük vizyonu dokuması için zamana ihtiyacı var ve piyasanın durduğunda kendi parlak anını dört gözle bekliyor.