Зламання банків тягне криптовалюту до бикового ринку

[TL; DR]

Банк Silicon Valley, банк Signature і банк Silvergate розпалися в березні з різних причин.

Основні причини невдачі цих банків - фінансове недоуправління та різке зниження вартості їх акцій.

Швейцарський уряд втрутився, щоб запобігти занепаду Credit Suisse, фінансового кредитора.

Ціни на BTC, ETH та інші криптовалюти різко підвищилися кілька днів після занепаду банку Силіконової Долини, Сигнатурного банку та Сільвергейт банку.

Вступ

Три великі банки в Сполучених Штатах, банк Сіліконової Долини, банк Сігнатур та банк Сільвергейт, зазнали краху один за одним протягом одного тижня, з 7 по 14 березня 2023 року. Зокрема, банк Сільвергейт, Silicon Valley Bank (SVB), відповідно, 10 і 12 березня.

Ці банки були постраждалі від подібних обставин, таких як підвищення ставок Федерального резерву, некерована діяльність та відкритість до криптовалют. Однак аналітики вважають, що вплив відкритості до криптовалют на занепад цих банків був мінімальним. Давайте коротко розглянемо послідовність подій, що привели до занепаду кожного з цих банків.

Банк підпису

У 2022 році Silvergate зазнав збитків у розмірі понад 1 мільярд доларів США внаслідок існуючих макроекономічних умов та імплозія біржі FTX. В результаті банк знизив свій штат на 40%. Щоб усе було ще гірше, Міністерство юстиції США (DO) розпочало розслідування його фінансових угод з FTX. Більше того, Silvergate Bank пропустив свою заяву 10K до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), що послало поганий сигнал на криптовалютний ринок.

У відповідь, кілька компаній, включаючи Coinbase, Paxos Trust Company, Circle і Ledger закінчили співпрацю з Silvergate. Цьому послідувала стрімка падіння ціни на їхні акції, вартість яких впала на 97%, з $219,75 до $5,41.

Силіконовий банк

Регулятори оголосили 10 березня, що банк Силіконової долини закривається. Основним чинником, який призвів до цієї катастрофи, було його інвестування в довгострокові цінні папери, до яких входять іпотечні облігації та казначейські векселі США. Внаслідок постійного підвищення процентних ставок Феду, вартість цих інструментів значно знизилася. В результаті за тиждень до закриття ціна на його акції впала на 67%.

У зв’язку з підсиленням балансу Silicon Valley Bank запропонував випустити звичайні акції та конвертовані привілейовані акції. Коли клієнти дізналися про фінансові проблеми банку, вони втратили довіру та великою кількістю зняли свої кошти, що призвело до банківської паніки.

Банк підпису

Signature Bank зазнавала різних фінансових труднощів, які почалися, коли Celsius, яка була одним з його ключових клієнтів, закрилася. Обвал FTX зробив ситуацію ще гіршою, ніж раніше. З іншого боку, Statistica Capital, алгоритмічна торгівельна фірма, подала позов проти Signature Bank звинувачуючи його в дозволі «змішування коштів клієнтів FTX у його власній пропрієтарній блокчейн-платіжній мережі Signet».

Signature bank - Livemint

На жаль, після закриття Silvergate Bank акції банку Signature різко впали, що змусило його припинити торгівлю. Незабаром після цього регулятори вилучили його, що призвело до його закриття.

Кредит Сюісс

Ще один розвиток, який викликав страх у фінансовому секторі, пов’язаний з проблемами, з якими стикнулася швейцарська банківська установа Credit Suisse кілька днів після закриття вищезгаданих банків Сполучених Штатів. Зокрема, 15 березня 2023 року вартість акцій Credit Suisse впала на 20% після оголошення Saudi National Bank, що вона не надасть йому додаткову фінансову підтримку.

Однак швейцарський уряд втрутився, щоб запобігти злому Credit Suisse. Фактично, він змусив USB придбати Credit Suisse за 2,7 мільярда доларів. Центральний банк Швейцарії пояснив, що втручання було здійснено для підвищення фінансової стабільності в країні, а також для захисту швейцарської економіки.

Як реагував криптовалютний ринок?

Ціни на основні криптовалюти зросли після злету трьох банків у Сполучених Штатах. Наприклад, Ціна Bitcoin досягнуто його найвища точка за дев’ять місяців Зокрема, з 10 по 17 березня вартість BTC зросла на 36,06%. В цілому, вона збільшилася на 70% з початку року, а її ціна підскочила до $28,085 кілька днів після краху банків.

Основним чином, Біткойн А інші криптовалюти зберегли стійкість, незважаючи на фінансові потрясіння в традиційному фінансовому секторі.

У той самий період з 10 по 17 березня ETH збільшився на 26,67%, досягнувши максимуму в 1 750 доларів США. Окрім ETH та BTC, інші криптовалюти також добре справилися за той самий період. Наприклад, ціна CFX, корисного токену мережі Conflux, зросла на 105,99%. Аналогічно, ціна STX, корисного токену Стеки- Біткойн Рівень смарт-контрактів зріс на 100,13% і закрився на рівні 1,09 долара США.

Основні криптовалюти стрімко зросли - Freepik

Є кілька пояснень ралі головної криптовалюти після закриття трьох банків. Одна з ключових причин полягає в тому, що ринок усвідомив це Біткойн і інші криптовалюти все ще виконують свою первинну функцію, а саме, є альтернативою традиційній фінансовій сфері. Таким чином, вони пропонують захист від неочікуваного падіння вартості фіатних валют.

Інвестори криптовалют також очікують, що Федеральна резервна система, ймовірно, буде приймати спокійну позицію по ставках, щоб захистити спадкову фінансову систему. Це тому, що високі процентні ставки також негативно вплинули на ринок криптовалют.

Є також перспектива того, що інфляція має тенденцію до зниження. У цьому контексті Саймон Пітерс, крипто-аналітик в eToro сказав: «Можна стверджувати, що ми вже побачили пік інфляції в США і хоча деякі складові залишаються стійкими, загальна кількість починає зменшуватися».

Чи є Крипто новою безпечною сировиною?

Поточна економічна ситуація та недавнє закриття банків, а також падіння цін на акції свідчать про те, що криптовалюти залишаються безпечною товарною групою.

Вже деякі криптоаналітики вказали на те, що остання турбулентність у спадкових фінансових системах свідчить, що поточний бік-ринок наближається до завершення. Наприклад, поважний ведмежий стратег, Майкл Вілсон з Morgan Stanley, вказав, що втручання Федеральної резервної системи та Федерального агентства зі страхування вкладів в банківському секторі означає початок кінця ведмежого ринку, оскільки зменшення доступності кредитів стискає зростання в економіці.

Однак Вілсон все ще вважає, що на крипторинку може спостерігатися деяка більша волатильність цін. Він додав: «Остання частина ведмедя може бути злісною і сильно корелювати. Ціни різко падають через стрибок премії за ризик акцій, який дуже важко запобігти або захистити у своєму портфелі».

Висновок

Хоча крах банку Сіліконової Долини, банку Сігнатур та банку Сілвергейт викликав багато тривог в традиційному фінансовому секторі та на фондовому ринку, це не вплинуло негативно на криптосектор. Натомість, після їхнього краху більшість основних криптовалют зросли. За деякими аналітиками ці турбулентності в спадковому фінансовому секторі свідчать про те, що биковий ринок наближається до кінця.