Перспективи ринку криптоактивів у 2025 році

Макрооточення

2025 рік стане ключовим роком для реформування крипто політики США. FIT21 та законопроект про стейблкоїни мають на меті сприяти прозорості та стандартизації глобальної регуляторної політики у сфері криптоактивів. Незважаючи на те, що нова крипто політика уряду може бути більш дружньою, ніж у попередників, все ще існує ймовірність зворотного розвитку політики.

Багато установ прогнозують, що в 2025 році ринок буде мати модель "Banana ForScale": у першому кварталі буде досягнуто рекорду за півроку, у другому кварталі відбудеться суттєва корекція, а в третьому та четвертому кварталах відновлення і новий річний рекорд.

Напрямки установ

У 2024 році установи зосередяться на подачі заявок та управлінні спотовими ETF на біткоїн/ETH, а також на просуванні бізнесу RWA, орієнтованого на токенізацію державних облігацій США. Межі між фінансовими технологіями, платежами та криптоактивами поступово стираються.

В інвестиційній сфері установи використовують барbell-стратегію, що складається з AI та DePin, де загальна сума фінансування в цих двох секторах зросла приблизно на 100% та 300% відповідно в порівнянні з минулим роком. Очікується, що в 2025 році уряд США серйозно розгляне можливість співпраці з проектами DePin.

Розподіл користувачів

За оцінками, серед 220 мільйонів активних адрес приблизно 30-60 мільйонів є реальними активними користувачами на місяць. Користувачі в основному розподілені між платформами Phantom-гаманець, стабільні монети, Telegram-мікросервіси, ринками прогнозів, певною торговою платформою та певним DEX.

У 2025 році зростання кількості користувачів на блокчейні більше залежатиме від продуктивності Dapp, а не від новин про нові рекорди біткоїна чи легенд про швидке збагачення. Абстракція ланцюга та агреговані фронтенди, ймовірно, отримають широке визнання в 2025 році.

Основний аналіз доріжок

біткоїн

• Ринок інсcriptions/рунів має перспективи відновлення під впливом численних позитивних факторів
• Ключове BitVM2 інженерне рішення для програмованості біткоїна матиме прогрес
• Проект BTC Staking у 2025 році має зосередитися на підвищенні проникнення серед власників BTC

Ефір

• ETH спотовий ETF після затвердження має надзвичайний статус
• Оновлена цінова механіка Blob у Канкуні впливає на здатність L1 захоплювати витрати L2
• Ефіріум погано проявляє себе на рівні додатків у рідній наративі/продуктах
• Екосистема все ще є важливим показником оцінки вартості L1, Ethereum у цьому плані все ще попереду

Солана

2025 рік ключові віхи:

• Випуск клієнта Firedancer
• Прогнозна ринкова угода MetaDAO широко використовується
• Новий великий проект DePin запущено
• Розвиток екосистеми AI Agent
• ETF на спотові SOL очікує отримання схвалення

Інші публічні блокчейни та інфраструктура

• Посилення конкуренції між високопродуктивними монолітними L1
• Надлишок пропозиції блокового простору, збільшення впливу розробників Dapp
• Модульна публічна блокчейн-система переходить до глобального рівня міжланцюгової взаємодії та координації
• Нове покоління високопродуктивного L2 незабаром з'явиться
• Екосистема певної торгової платформи яскраво проявила себе в сфері RWA та Web3 ігор
• Технологія абстракції ланцюга прискорює перехід від концепції до продукції

DeFi

• Обсяги торгівлі на DEX з безстроковими контрактами привертають увагу
• RWA розвиток двох основних напрямків: токенізація облігацій США та вихід прибутковості на блокчейн
• Протокол у сфері фінансів з балами займає ключове екологічне місце
• З'явилася нова архітектура намірів для антимев-рішень

AI x шифрування

• AI x Криптоактиви проекти діляться на чотири категорії: децентралізовані обчислювальні мережі, координаційні платформи, інструменти та послуги AI, програми.
• 2025 року важливими подіями, на які варто звернути увагу, є нові платформи для випуску монет AI проектів, прогрес у децентралізованих обчислювальних тренуваннях, інтеграція AI Agent у блокчейн тощо
• Проект з відкритим кодом AGI отримає більше уваги

DePin

• DePin поділяється на мережу фізичних ресурсів (PRN) та мережу цифрових ресурсів (DRN)
• Проекти DePin нової енергії та даних DePin користуються великим попитом
• У 2025 році домінування певного публічного блокчейну в галузі DePin може бути під загрозою

Сектор споживачів

• Ігрові механіки Web3 переходять з Play2Airdrop на Pay2Airdrop
• Платформа запуску Meme монет набуває ігрового, персоналізованого дизайну
• Перспективи розвитку соціальних фінансів у 2025 році неясні.
• Ринок NFT має надію на відродження, проекти споживчого ланцюга заслуговують на увагу