Аналіз ризиків проекту Restaking та найкращі практики
З розвитком концепції Restaking на ринку з'явилось кілька проектів Restaking на базі Eigenlayer. Цей інноваційний механізм має на меті забезпечити користувачам вищі доходи шляхом спільного використання довіри до шарів стейкінгу Ethereum Beacon, водночас надаючи іншим проектам рівнозначну довіру до консенсусу та безпеки з ETH Beacon шару.
Щоб допомогти інвесторам краще зрозуміти ризики між різними проектами Restaking, ми провели всебічне дослідження основних протоколів Restaking та LST активів на ринку і систематизували пов'язані ризики. Ця стаття має на меті допомогти користувачам краще контролювати відповідні ризики, прагнучи до високих доходів.
Огляд основних ризиків
Користувачі, які беруть участь у повторному стейкінгу, в основному стикаються з такими типами ризиків:
ризик контракту
Користувачам потрібно безпосередньо взаємодіяти з контрактами проекту, беручи на себе ризики атаки на контракт.
Фінансування проектів на основі EigenLayer в кінцевому підсумку зберігається в контракті протоколу EigenLayer, якщо цей контракт зазнає атаки, пов'язані з проектом кошти також постраждають.
В EigenLayer існує два типи повторного стейкінгу: нативний ETH повторний стейкінг та LST повторний стейкінг. Кошти LST повторного стейкінгу безпосередньо зберігаються в контракті EigenLayer, тоді як кошти нативного ETH повторного стейкінгу зберігаються в ETH Beacon chain. Це означає, що користувачі, які здійснюють LST повторний стейкінг, можуть зазнати втрат через ризики контракту EigenLayer.
Деякі проекти мають високі ризики, в певних випадках можуть використовувати ці чутливі повноваження для привласнення коштів користувачів.
LST ризик
Існує можливість, що токен LST може втратити свою прив'язку, або оновлення/атака контракту LST можуть призвести до відхилення і втрат вартості LST.
Вихід з ризику
Окрім EigenLayer, більшість популярних протоколів Restaking на ринку наразі не підтримують функцію виведення коштів. Якщо команда проекту не реалізувала відповідну логіку виведення через оновлення контракту, користувачі можуть не мати можливості безпосередньо забрати активи, і можуть лише отримати ліквідність через вторинний ринок.
EigenLayer особливе повідомлення
Як основа всіх проектів, EigenLayer має кілька аспектів, на які користувачам слід звернути особливу увагу:
Поточний контракт EigenLayer, розгорнутий у основній мережі, ще не реалізував усі функції, зазначені в його білому документі (такі як AVS і механізм штрафів). На даний момент функція штрафів реалізована лише через відповідні інтерфейси, без повної логіки. Згідно з кодом контракту, поточний штраф активується через власника контракту StrategyManager (адміністративні права проекту), що робить його виконання досить централізованим.
Під час повторного ставлення нативного ETH на EigenLayer користувачам потрібно створити контракт EigenPod для управління коштами, також необхідно самостійно запускати сервіс вузла Beacon chain і нести ризики штрафування з боку Beacon chain. Рекомендується обирати надійних постачальників послуг вузлів. Крім того, оскільки ETH зберігається в Beacon chain, процес виведення коштів потрібно не лише ініціювати користувачеві, але й вимагати допомоги постачальника послуг вузлів для виведення коштів з Beacon chain.
Оскільки EigenLayer наразі не реалізував механізми AVS та Slash, рекомендується користувачам не активувати функцію deleGate в протоколі EigenLayer без належного розуміння пов'язаних ризиків, щоб уникнути потенційних фінансових втрат.
Аналіз основних проектів Restaking
Ми провели систематичне дослідження деяких основних протоколів Restaking на ринку і виявили такі спільні проблеми:
Рівень виконання проекту досить низький, більшість проектів ще не реалізували логіку виведення.
Існує ризик централізації: активи користувачів в кінцевому рахунку контролюються мультипідписаним гаманцем, а команда проекту має певну можливість Rug Pull.
На основі викладеного вище, у разі внутрішніх злочинів або втрати приватного ключа мультипідпису можуть виникнути фінансові втрати.
Аналіз ризиків токена LST
Під час процесу повторного ставлення ризик LST не можна ігнорувати. Ми провели дослідження основних токенів LST на ринку, включаючи можливість оновлення контракту, контроль прав, залежність від Oracle та інші аспекти.
Найкращі практики для зниження ризиків повторного стейкінгу
На основі поточних висновків дослідження ми пропонуємо користувачам наступні відносно безпечні рекомендації щодо взаємодії:
Стратегія розподілу коштів
Великі користувачі капіталу: пряма участь у відновленні Native ETH в EigenLayer є більш безпечним вибором, оскільки внесені активи ETH зберігаються в контракті Beacon chain, навіть у разі найгіршого сценарію атаки на контракт, зловмисник не зможе негайно отримати активи користувача.
Користувачі з великими капіталами, які прагнуть ліквідності: можуть вибрати відносно безпечний stETH як актив для участі, безпосередньо беручи участь в EigenLayer.
Користувачі, які прагнуть додаткового доходу: можуть в міру своїх ризиків брати участь у таких проектах, як Puffer, KelpDAO, Eigenpie та Renzo, які побудовані на основі EigenLayer. Але слід звернути увагу, що оскільки ці проекти наразі зазвичай не мають логіки виведення коштів, учасники повинні також враховувати ризик виходу та відповідну ліквідність LRT на вторинному ринку.
Моніторинг ризиків
Просунуті користувачі можуть налаштувати моніторинг контрактів, стежити за оновленнями відповідних контрактів та виконанням чутливих операцій з боку проекту.
Розгляньте можливість використання мультипідписних гаманців для тригера автоматизованих роботів та конфігурації однопідписного авторизації, на основі змін TVL пулу, коливань цін ETH та поведінки великих гравців, налаштуйте автоматичну функцію депозиту до EigenLayer та різних протоколів повторного стейкінгу.
Restaking як нова концепція ще не пройшла достатнього часу перевірки ні на рівні контракту, ні на рівні протоколу. Окрім ризиків, згаданих у цій статті, можуть існувати й інші невідомі ризики. Користувачі повинні бути обережними при участі, раціонально розподіляючи капітал відповідно до власної здатності до ризику, та постійно стежити за розвитком проекту і динамікою ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
19 лайків
Нагородити
19
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ParallelChainMaxi
· 16год тому
Ті невдахи знову збираються грати в азартні ігри?
Переглянути оригіналвідповісти на0
Rugpull幸存者
· 08-10 22:03
Чи дійсно рестейкінг такий смачний? Хіба не страшно зупинитися?
Переглянути оригіналвідповісти на0
DeepRabbitHole
· 08-10 21:56
Чи прийшли невдахи, які списують домашнє завдання?
Повний аналіз ризиків проекту Restaking та посібник з безпечної участі
Аналіз ризиків проекту Restaking та найкращі практики
З розвитком концепції Restaking на ринку з'явилось кілька проектів Restaking на базі Eigenlayer. Цей інноваційний механізм має на меті забезпечити користувачам вищі доходи шляхом спільного використання довіри до шарів стейкінгу Ethereum Beacon, водночас надаючи іншим проектам рівнозначну довіру до консенсусу та безпеки з ETH Beacon шару.
Щоб допомогти інвесторам краще зрозуміти ризики між різними проектами Restaking, ми провели всебічне дослідження основних протоколів Restaking та LST активів на ринку і систематизували пов'язані ризики. Ця стаття має на меті допомогти користувачам краще контролювати відповідні ризики, прагнучи до високих доходів.
Огляд основних ризиків
Користувачі, які беруть участь у повторному стейкінгу, в основному стикаються з такими типами ризиків:
ризик контракту
LST ризик
Існує можливість, що токен LST може втратити свою прив'язку, або оновлення/атака контракту LST можуть призвести до відхилення і втрат вартості LST.
Вихід з ризику
Окрім EigenLayer, більшість популярних протоколів Restaking на ринку наразі не підтримують функцію виведення коштів. Якщо команда проекту не реалізувала відповідну логіку виведення через оновлення контракту, користувачі можуть не мати можливості безпосередньо забрати активи, і можуть лише отримати ліквідність через вторинний ринок.
EigenLayer особливе повідомлення
Як основа всіх проектів, EigenLayer має кілька аспектів, на які користувачам слід звернути особливу увагу:
Поточний контракт EigenLayer, розгорнутий у основній мережі, ще не реалізував усі функції, зазначені в його білому документі (такі як AVS і механізм штрафів). На даний момент функція штрафів реалізована лише через відповідні інтерфейси, без повної логіки. Згідно з кодом контракту, поточний штраф активується через власника контракту StrategyManager (адміністративні права проекту), що робить його виконання досить централізованим.
Під час повторного ставлення нативного ETH на EigenLayer користувачам потрібно створити контракт EigenPod для управління коштами, також необхідно самостійно запускати сервіс вузла Beacon chain і нести ризики штрафування з боку Beacon chain. Рекомендується обирати надійних постачальників послуг вузлів. Крім того, оскільки ETH зберігається в Beacon chain, процес виведення коштів потрібно не лише ініціювати користувачеві, але й вимагати допомоги постачальника послуг вузлів для виведення коштів з Beacon chain.
Оскільки EigenLayer наразі не реалізував механізми AVS та Slash, рекомендується користувачам не активувати функцію deleGate в протоколі EigenLayer без належного розуміння пов'язаних ризиків, щоб уникнути потенційних фінансових втрат.
Аналіз основних проектів Restaking
Ми провели систематичне дослідження деяких основних протоколів Restaking на ринку і виявили такі спільні проблеми:
Аналіз ризиків токена LST
Під час процесу повторного ставлення ризик LST не можна ігнорувати. Ми провели дослідження основних токенів LST на ринку, включаючи можливість оновлення контракту, контроль прав, залежність від Oracle та інші аспекти.
Найкращі практики для зниження ризиків повторного стейкінгу
На основі поточних висновків дослідження ми пропонуємо користувачам наступні відносно безпечні рекомендації щодо взаємодії:
Стратегія розподілу коштів
Великі користувачі капіталу: пряма участь у відновленні Native ETH в EigenLayer є більш безпечним вибором, оскільки внесені активи ETH зберігаються в контракті Beacon chain, навіть у разі найгіршого сценарію атаки на контракт, зловмисник не зможе негайно отримати активи користувача.
Користувачі з великими капіталами, які прагнуть ліквідності: можуть вибрати відносно безпечний stETH як актив для участі, безпосередньо беручи участь в EigenLayer.
Користувачі, які прагнуть додаткового доходу: можуть в міру своїх ризиків брати участь у таких проектах, як Puffer, KelpDAO, Eigenpie та Renzo, які побудовані на основі EigenLayer. Але слід звернути увагу, що оскільки ці проекти наразі зазвичай не мають логіки виведення коштів, учасники повинні також враховувати ризик виходу та відповідну ліквідність LRT на вторинному ринку.
Моніторинг ризиків
Просунуті користувачі можуть налаштувати моніторинг контрактів, стежити за оновленнями відповідних контрактів та виконанням чутливих операцій з боку проекту.
Розгляньте можливість використання мультипідписних гаманців для тригера автоматизованих роботів та конфігурації однопідписного авторизації, на основі змін TVL пулу, коливань цін ETH та поведінки великих гравців, налаштуйте автоматичну функцію депозиту до EigenLayer та різних протоколів повторного стейкінгу.
Restaking як нова концепція ще не пройшла достатнього часу перевірки ні на рівні контракту, ні на рівні протоколу. Окрім ризиків, згаданих у цій статті, можуть існувати й інші невідомі ризики. Користувачі повинні бути обережними при участі, раціонально розподіляючи капітал відповідно до власної здатності до ризику, та постійно стежити за розвитком проекту і динамікою ринку.