Глобальні фінансові ринки Коливання посилюються, стейблкоїн прибуткові продукти стають прихистком

У квітні 2025 року новий раунд митної політики викликав різкі коливання на глобальних фінансових ринках. На початку квітня було введено ряд митних заходів проти основних торгових партнерів, включаючи базове мито в 10%, а також вищі ставки для певних країн. Ці політики призвели до посилення напруженості в глобальних ланцюгах постачання та викликали сильну реакцію ринку.

Індекс S&P 500 за чотири дні втратив 5,8 трильйона доларів ринкової капіталізації, що є найбільшим тижневим збитком за більше ніж сімдесят років. Ціна біткоїна також різко коливалася в діапазоні від 80 до 90 тисяч доларів. Голова Федеральної резервної системи в публічному виступі зазначив, що мита можуть підвищити інфляцію та стримувати економічне зростання, але підкреслив, що центральний банк зберігатиме стабільність політики, зосереджуючись на довгострокових даних, а не на короткострокових коливаннях ринку.

Багато відомих інвестиційних банків одразу підвищили очікування ймовірності рецесії в США, корпоративні прибутки та рівень цін стикаються з невизначеністю. Як інвесторам діяти в цей нестабільний період? Продукти з низькоризиковим доходом на основі стейблкоїнів можуть бути вартою уваги альтернативою. Нижче представлені чотири види продуктів з прибутком на стейблкоїни для ознайомлення інвесторів.

Потрібно зазначити, що зміст цієї статті є лише для довідки і не є інвестиційною порадою. Інвестори повинні самостійно проводити дослідження та нести відповідні ризики.

Spark заощаджує USDC (Ethereum)

Це продукт заощаджень USDC на базі Ethereum. Користувачі можуть вносити USDC для отримання прибутку, основне джерело прибутку - це процентна ставка Sky заощаджень (SSR). Доходи від SSR надходять від зборів за криптовалютні заставні кредити, інвестицій у державні облігації США, а також надання ліквідності іншим протоколам. USDC обмінюється через Sky PSM на USDS у співвідношенні 1:1, щоб вносити до SSR скарбниці для отримання прибутку, вартість токенів sUSDC зростає разом з накопиченням прибутку.

Оцінка ризиків: низька. Стабільність USDC висока, а Spark пройшов кілька аудитів, що знижує ризик смарт-контрактів. Однак слід звертати увагу на те, як коливання ринку можуть вплинути на ліквідність.

Berachain BYUSD| МЕДОВИЙ (Berachain)

Цей продукт розгорнуто на рідній децентралізованій біржі Berachain BEX, є ліквідним пулом BYUSD/HONEY. HONEY є рідним стейблкоїном Berachain, а BYUSD - ще одним стейблкоїном в мережі. Користувачі можуть вносити BYUSD та HONEY для надання ліквідності, отримувати токени LP, а потім ставити токени LP, щоб заробити нагороду BGT.

Джерела доходу включають нагороди BGT (3,41% APR) та комісії за торгівлю в пулі (0,01% APR). BGT є непередавальним токеном управління Berachain, який можна спалити в співвідношенні 1:1 на BERA (необоротний) та ділитися доходами від комісій основного dApp.

Оцінка ризиків: низька до середньої. BYUSD та HONEY як стейблкоїни, ціна відносно стабільна. Механізм PoL Berachain пройшов професійний аудит, ризик смарт-контрактів є низьким. Але винагороди BGT можуть коливатися через коригування викидів.

Надати ліквідність до Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

Це продукт, який надає ліквідність для пулу USDC/USDT Uniswap V4 через платформу Merkl. Uniswap V4 запроваджує механізм "гачка", який дозволяє розробникам налаштовувати функції пулу, такі як динамічна корекція комісій та автоматичне перерозподіл, що обіцяє підвищити ефективність капіталу та потенціал прибутку.

Джерелом доходу в основному є стимулювання токенів UNI.

Оцінка ризику: низька до середньої. Пул USDC/USDT є парою стейблкоїнів, ризик коливання цін є низьким. Але слід звернути увагу на ризик смарт-контрактів, а також на можливість зниження прибутку після закінчення періоду стимулювання.

Ринок ешелонів USDC (Aptos)

Це децентралізований криптовалютний ринковий продукт на базі блокчейну Aptos. Користувачі можуть вносити USDC до ліквідного пулу основної мережі Aptos, брати участь у постачанні та отримувати дохід. Echelon Market інтегровано з протоколом Thala, який надає стейблкоїни та ліквідний шар на Aptos.

Джерела доходу включають відсотки за постачання USDC (5.35%) та винагороди thAPT від Thala (3.66%). thAPT є депозитним сертифікатом Thala, який можна карбувати та обмінювати в співвідношенні 1:1 на APT.

Оцінка ризиків: низька до середньої. Висока стабільність USDC, але необхідно звернути увагу на ризики смарт-контрактів екосистеми Aptos та вплив витрат на викуп thAPT на дохід. Миттєвий вихід забезпечує високу ліквідність, але коливання ринку можуть вплинути на вартість винагород thAPT.

Підсумок

У поточному ринковому середовищі продукти з доходом від стейблкоїнів можуть надати інвесторам відносно безпечний вибір для інвестування. Наведені чотири продукти мають свої особливості, інвестори можуть вибирати відповідно до своїх ризикових уподобань та інвестиційних цілей. Слід зазначити, що навіть у низькоризикових продуктах існують потенційні ризики, інвестори повинні повністю розуміти характеристики продукту і самостійно нести ризики.