Trong những năm gần đây, Arbitrum không chỉ không ngừng mở rộng mà còn đang bước vào giai đoạn khám phá hệ sinh thái độc đáo, chơi một trò chơi mà rất ít người có thể tham gia.
Sự tiến hóa này đã định nghĩa lại ranh giới của việc áp dụng công nghệ blockchain: Giai đoạn gốc DeFi → Các tổ chức dần tham gia → Hình mẫu ban đầu của hệ thống tài chính xuất hiện.
Nhận thức cốt lõi
Arbitrum đã bước vào giai đoạn trưởng thành của hệ sinh thái, hình thành một cấu trúc thị trường phân khúc hoàn chỉnh trong lĩnh vực DeFi.
Và bây giờ, nó đã đạt được một cột mốc quan trọng:
DEX giao ngay: Tổng giá trị giao dịch L2 ổn định ở vị trí cao nhất, đạt 534,2 tỷ đô la Mỹ
Hợp đồng vĩnh viễn: Tổng khối lượng giao dịch đạt 802 tỷ USD, lập kỷ lục lịch sử.
Dịch vụ cho vay: Độ sâu thanh khoản lớn hơn 1,2 tỷ đô la, có thể nâng cao quy mô sản xuất thông qua tín dụng.
RWA-Fi: Tăng lên 262.5 triệu đô la, đạt đỉnh lịch sử, bao gồm 20 tài sản
Sự tăng trưởng bền vững tự thân của Arbitrum thể hiện qua ba khía cạnh: sự tăng trưởng người dùng mạnh mẽ, tính thanh khoản sâu sắc và sự hoạt động liên tục của các dòng kinh doanh.
Vào quý 3 năm 2021, trong giai đoạn đầu của các nhà tạo lập thị trường tự động ảo do GMX và Gains Network dẫn đầu (vAMM), Arbitrum đã xây dựng nền tảng cơ bản cho DEX hợp đồng vĩnh viễn.
Hiện nay, sự tăng trưởng người dùng đã bước vào giai đoạn ổn định và trưởng thành, tỷ lệ giữ chân người dùng cao đã được xác nhận rõ ràng trong xu hướng khối lượng giao dịch hàng ngày:
Kể từ quý 3 năm 2023, khối lượng giao dịch hàng ngày đã đạt mức tăng khoảng 3 lần (1 tỷ USD → 4 tỷ USD)
Tổng khối lượng giao dịch đạt 8025 tỷ đô la
Kể từ đó, hệ sinh thái DEX vĩnh viễn đã đạt được sự tiến hóa đa dạng, những người chơi chuyên nghiệp tiếp tục xuất hiện.
Rho Protocol: Sản phẩm phái sinh lãi suất tiền điện tử gốc (lấy tỷ lệ phí vốn trên sàn giao dịch tập trung làm cốt lõi)
Aark Digital: Giao dịch đòn bẩy cực cao (đòn bẩy lên đến 1.000 lần)
Ostium: Phân bổ tài sản đa dạng (Ngoại hối/Cổ phiếu chỉ số/Hàng hóa)
Hệ sinh thái thể hiện sự song hành giữa sự gắn bó cao của người dùng và sự đổi mới sản phẩm, xác nhận bản chất bền vững của nó với khả năng tự tái tạo và tiến hóa linh hoạt.
Tính đến quý 3 năm 2024, tổng giá trị tài sản khóa (TVL) của lĩnh vực RWA-Fi thuộc Arbitrum đang tăng tốc đạt mức cao nhất lịch sử 262,7 triệu USD.
Với sự hỗ trợ từ những người tham gia quỹ toàn cầu đa dạng và ngày càng tăng, động lực phát triển này càng củng cố vị thế của Arbitrum trong lĩnh vực DeFi token hóa cấp doanh nghiệp.
Điều đáng chú ý là, $EUTBL do Spiko Finance phát hành hiện đang dẫn đầu thị trường token hóa trái phiếu chính phủ EU, chiếm khoảng 32% thị phần, vượt qua các sản phẩm cạnh tranh sau đây:
Franklin của $BENJI
BlackRock's $BUIDL
Tất cả những điều này cho thấy việc áp dụng cấp tổ chức không còn dừng lại ở giai đoạn lý thuyết.
Cùng với việc các ông lớn trong ngành dẫn dắt xu hướng, điều đáng chú ý là sự đa dạng ngày càng tăng trong hệ sinh thái con của Arbitrum.
Điều này kết hợp giữa tích hợp RWA và đổi mới gốc DeFi.
Sự hòa hợp này tạo ra một bối cảnh phong phú đáp ứng nhiều nhu cầu khác nhau:
Tìm kiếm những người phân bổ tài sản tuân thủ quy định (như thị trường trái phiếu chính phủ, trái phiếu tín dụng)
Người dùng bản địa crypto theo đuổi đòn bẩy không cần giấy phép, sản phẩm cấu trúc hoặc chiến lược lợi nhuận đuôi dài
Bằng cách phục vụ hai nhóm người dùng đặc biệt, Arbitrum định vị mình là một hệ sinh thái toàn diện:
Khả năng thu hút vốn từ các lĩnh vực khác nhau, từ DeFi đến TradFi.
Orbit và Stylus của Arbitrum đang trở thành động lực cốt lõi cho sự phát triển đa lĩnh vực, cung cấp khả năng xây dựng chuỗi riêng cho các kịch bản dọc giữa các ngành.
Điều này phù hợp với "Lý thuyết chuỗi ứng dụng", lý thuyết cho rằng tính tùy chỉnh + tính linh hoạt là rất quan trọng để tối ưu hóa cơ sở hạ tầng.
Hiện nay, tỷ lệ áp dụng khung công nghệ này đang tăng nhanh.
83 đối tác hợp tác trong hệ sinh thái chính thức
41 chuỗi chính ra mắt (tăng 32% kể từ tháng 4 năm 2024)
21 dòng thử nghiệm + 21 dòng đang phát triển
Tổng giá trị khóa (TVL) của hệ sinh thái Arbitrum (không bao gồm ArbitrumOne) đã vượt 320 triệu đô la.
Theo xu hướng này, khung này như một cơ sở hạ tầng cấp doanh nghiệp cho các ứng dụng blockchain thế hệ mới, đang nhanh chóng được công nhận trong toàn ngành.
Arbitrum đang ngày càng được nhiều tổ chức lớn ưa chuộng, sự quan tâm này được hỗ trợ bởi nhu cầu ứng dụng thực tế và sự xác thực từ cả hai yếu tố cơ sở hạ tầng.
Quỹ toàn cầu: BlackRock, Franklin Templeton, Invesco, Wellington Management đang xây dựng tính thanh khoản RWA-Fi
Cơ sở hạ tầng: Plume Network, Novastro, re.al đang kết nối vốn từ thế giới thực lên chuỗi.
Và giờ đây, mạng lưới phát hành cuối cùng của tài chính truyền thống đã bắt đầu lộ diện:
Converge đang xây dựng một lớp thanh toán cấp tổ chức (ví dụ như Ethena, Securitize).
Rayls Labs ra mắt chuỗi tuân thủ cho hệ thống ngân hàng
Kết luận đã rất rõ ràng: Arbitrum đang trở thành cơ sở hạ tầng ưu tiên cho các tổ chức trên thế giới.
Sự gia tăng hiện tượng MEV đánh dấu rằng hệ sinh thái này đang tiến tới giai đoạn phát triển trưởng thành tiếp theo.
Cơ chế đấu giá Timeboost của Arbitrum giới thiệu một mô hình cạnh tranh hiệu quả và công bằng, phản ánh hoàn hảo mô hình tách biệt người đề xuất-nhà xây dựng (PBS) của mainnet.
Kể từ khi ra mắt chưa đầy hai tháng, tỷ lệ sử dụng khá cao.
1.42 triệu doanh thu DAO (hàng năm khoảng 8.5 triệu)
Hiện tại hơn 60% doanh thu phí giao dịch đến từ Timeboost.
Chúng tôi đã quan sát thấy những dấu hiệu sớm của việc hiện thực hóa MEV arbitrage nguyên tử, trong đó phần lớn hoạt động chủ yếu tập trung vào các cặp giao dịch có khối lượng giao dịch cao (như Bitcoin, Ethereum và stablecoin).
Tôi nghĩ rằng dấu hiệu trưởng thành của giai đoạn tiếp theo sẽ là việc tài sản dài đuôi chiếm một phần lớn hơn trong dòng chảy MEV.
Thú vị là, kênh nhanh Timeboost hiện đã chiếm khoảng 5% tổng số giao dịch của Aarbitrum, và luôn duy trì xu hướng tăng ổn định kể từ khi ra mắt.
Nhưng điều quan trọng hơn là dấu vết khối lượng giao dịch:
Hiện tại, khoảng 175 triệu đô la Mỹ giao dịch hàng ngày đến từ MEV arbitrage.
Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của Arbitrum trong tháng qua khoảng 900 triệu USD, trong đó khoảng 21,8% đến từ kênh nhanh Timeboost.
Xin lưu ý rằng, theo tôi, điều này có ý nghĩa lớn lao, nó cho thấy MEV không còn là một hiện tượng bên lề nữa, mà đã trở thành động lực cốt lõi thúc đẩy khối lượng giao dịch đáng kể.
Với sự phát triển của MEV thành dòng doanh thu bản địa, hiện tượng này vừa có nghĩa là sự trưởng thành của người dùng được nâng cao, vừa đánh dấu rằng cơ chế lợi nhuận của tầng giao thức đã đạt đến một giai đoạn hoàn toàn mới.
Cuối cùng, về ứng dụng InfoFi
Arbitrum được chú ý như một hệ sinh thái cốt lõi ủng hộ câu chuyện này, gần đây thông qua bảng xếp hạng Yapper được tích hợp với Kaito chính là thể hiện nổi bật của nó.
Dự án đi kèm với một khoản khuyến khích 400.000 $ARB token trong vòng 3 tháng (tương đương khoảng 124.000 USD).
Hiện nay, hình thức đổi mới của tầng thứ hai InfoFi đang hình thành: Yapyo định hình mình là một nút đồng thuận phi tập trung, kết hợp giữa hợp tác xã hội và thiết kế khuyến khích.
Chi tiết vẫn chưa rõ ràng, nhưng những dấu hiệu ban đầu cho thấy $YAPYO đang thực hiện một chiến lược thâm nhập thị trường ngách nhắm vào các giao thức cụ thể, tất nhiên đây là ý kiến cá nhân của tôi.
Theo dữ liệu, rõ ràng rằng Arbitrum không phải là một hệ sinh thái bình thường.
Nó đã vượt qua điểm bùng phát và đang bước vào một giai đoạn mới từ DeFi đến việc áp dụng trên chuỗi rộng rãi hơn.
Độ trưởng thành và động thái tiến hóa của nó là điều hiển nhiên, vì vậy không phải tất cả các chuỗi đều chơi cùng một trò chơi.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Từ DeFi toàn diện đến cơ sở hạ tầng RWA, "ngôi sao không còn thời thượng" Arbitrum đang trở thành nền tảng lựa chọn hàng đầu cho các tổ chức lên xe.
Tác giả: Cheeezzyyyy
Biên dịch: Tim, PANews
Trong những năm gần đây, Arbitrum không chỉ không ngừng mở rộng mà còn đang bước vào giai đoạn khám phá hệ sinh thái độc đáo, chơi một trò chơi mà rất ít người có thể tham gia.
Sự tiến hóa này đã định nghĩa lại ranh giới của việc áp dụng công nghệ blockchain: Giai đoạn gốc DeFi → Các tổ chức dần tham gia → Hình mẫu ban đầu của hệ thống tài chính xuất hiện.
Nhận thức cốt lõi
Arbitrum đã bước vào giai đoạn trưởng thành của hệ sinh thái, hình thành một cấu trúc thị trường phân khúc hoàn chỉnh trong lĩnh vực DeFi.
Và bây giờ, nó đã đạt được một cột mốc quan trọng:
Sự tăng trưởng bền vững tự thân của Arbitrum thể hiện qua ba khía cạnh: sự tăng trưởng người dùng mạnh mẽ, tính thanh khoản sâu sắc và sự hoạt động liên tục của các dòng kinh doanh.
Vào quý 3 năm 2021, trong giai đoạn đầu của các nhà tạo lập thị trường tự động ảo do GMX và Gains Network dẫn đầu (vAMM), Arbitrum đã xây dựng nền tảng cơ bản cho DEX hợp đồng vĩnh viễn.
Hiện nay, sự tăng trưởng người dùng đã bước vào giai đoạn ổn định và trưởng thành, tỷ lệ giữ chân người dùng cao đã được xác nhận rõ ràng trong xu hướng khối lượng giao dịch hàng ngày:
Kể từ đó, hệ sinh thái DEX vĩnh viễn đã đạt được sự tiến hóa đa dạng, những người chơi chuyên nghiệp tiếp tục xuất hiện.
Hệ sinh thái thể hiện sự song hành giữa sự gắn bó cao của người dùng và sự đổi mới sản phẩm, xác nhận bản chất bền vững của nó với khả năng tự tái tạo và tiến hóa linh hoạt.
Tính đến quý 3 năm 2024, tổng giá trị tài sản khóa (TVL) của lĩnh vực RWA-Fi thuộc Arbitrum đang tăng tốc đạt mức cao nhất lịch sử 262,7 triệu USD.
Với sự hỗ trợ từ những người tham gia quỹ toàn cầu đa dạng và ngày càng tăng, động lực phát triển này càng củng cố vị thế của Arbitrum trong lĩnh vực DeFi token hóa cấp doanh nghiệp.
Điều đáng chú ý là, $EUTBL do Spiko Finance phát hành hiện đang dẫn đầu thị trường token hóa trái phiếu chính phủ EU, chiếm khoảng 32% thị phần, vượt qua các sản phẩm cạnh tranh sau đây:
Tất cả những điều này cho thấy việc áp dụng cấp tổ chức không còn dừng lại ở giai đoạn lý thuyết.
Cùng với việc các ông lớn trong ngành dẫn dắt xu hướng, điều đáng chú ý là sự đa dạng ngày càng tăng trong hệ sinh thái con của Arbitrum.
Điều này kết hợp giữa tích hợp RWA và đổi mới gốc DeFi.
Sự hòa hợp này tạo ra một bối cảnh phong phú đáp ứng nhiều nhu cầu khác nhau:
Bằng cách phục vụ hai nhóm người dùng đặc biệt, Arbitrum định vị mình là một hệ sinh thái toàn diện:
Điều này phù hợp với "Lý thuyết chuỗi ứng dụng", lý thuyết cho rằng tính tùy chỉnh + tính linh hoạt là rất quan trọng để tối ưu hóa cơ sở hạ tầng.
Hiện nay, tỷ lệ áp dụng khung công nghệ này đang tăng nhanh.
Theo xu hướng này, khung này như một cơ sở hạ tầng cấp doanh nghiệp cho các ứng dụng blockchain thế hệ mới, đang nhanh chóng được công nhận trong toàn ngành.
Arbitrum đang ngày càng được nhiều tổ chức lớn ưa chuộng, sự quan tâm này được hỗ trợ bởi nhu cầu ứng dụng thực tế và sự xác thực từ cả hai yếu tố cơ sở hạ tầng.
Và giờ đây, mạng lưới phát hành cuối cùng của tài chính truyền thống đã bắt đầu lộ diện:
Kết luận đã rất rõ ràng: Arbitrum đang trở thành cơ sở hạ tầng ưu tiên cho các tổ chức trên thế giới.
Sự gia tăng hiện tượng MEV đánh dấu rằng hệ sinh thái này đang tiến tới giai đoạn phát triển trưởng thành tiếp theo.
Cơ chế đấu giá Timeboost của Arbitrum giới thiệu một mô hình cạnh tranh hiệu quả và công bằng, phản ánh hoàn hảo mô hình tách biệt người đề xuất-nhà xây dựng (PBS) của mainnet.
Chúng tôi đã quan sát thấy những dấu hiệu sớm của việc hiện thực hóa MEV arbitrage nguyên tử, trong đó phần lớn hoạt động chủ yếu tập trung vào các cặp giao dịch có khối lượng giao dịch cao (như Bitcoin, Ethereum và stablecoin).
Tôi nghĩ rằng dấu hiệu trưởng thành của giai đoạn tiếp theo sẽ là việc tài sản dài đuôi chiếm một phần lớn hơn trong dòng chảy MEV.
Thú vị là, kênh nhanh Timeboost hiện đã chiếm khoảng 5% tổng số giao dịch của Aarbitrum, và luôn duy trì xu hướng tăng ổn định kể từ khi ra mắt.
Nhưng điều quan trọng hơn là dấu vết khối lượng giao dịch:
Xin lưu ý rằng, theo tôi, điều này có ý nghĩa lớn lao, nó cho thấy MEV không còn là một hiện tượng bên lề nữa, mà đã trở thành động lực cốt lõi thúc đẩy khối lượng giao dịch đáng kể.
Với sự phát triển của MEV thành dòng doanh thu bản địa, hiện tượng này vừa có nghĩa là sự trưởng thành của người dùng được nâng cao, vừa đánh dấu rằng cơ chế lợi nhuận của tầng giao thức đã đạt đến một giai đoạn hoàn toàn mới.
Cuối cùng, về ứng dụng InfoFi
Arbitrum được chú ý như một hệ sinh thái cốt lõi ủng hộ câu chuyện này, gần đây thông qua bảng xếp hạng Yapper được tích hợp với Kaito chính là thể hiện nổi bật của nó.
Dự án đi kèm với một khoản khuyến khích 400.000 $ARB token trong vòng 3 tháng (tương đương khoảng 124.000 USD).
Hiện nay, hình thức đổi mới của tầng thứ hai InfoFi đang hình thành: Yapyo định hình mình là một nút đồng thuận phi tập trung, kết hợp giữa hợp tác xã hội và thiết kế khuyến khích.
Chi tiết vẫn chưa rõ ràng, nhưng những dấu hiệu ban đầu cho thấy $YAPYO đang thực hiện một chiến lược thâm nhập thị trường ngách nhắm vào các giao thức cụ thể, tất nhiên đây là ý kiến cá nhân của tôi.
Theo dữ liệu, rõ ràng rằng Arbitrum không phải là một hệ sinh thái bình thường.
Nó đã vượt qua điểm bùng phát và đang bước vào một giai đoạn mới từ DeFi đến việc áp dụng trên chuỗi rộng rãi hơn.
Độ trưởng thành và động thái tiến hóa của nó là điều hiển nhiên, vì vậy không phải tất cả các chuỗi đều chơi cùng một trò chơi.
Arbitrum đang đi con đường của riêng mình.