新週期Crypto行業架構完善,主流敘事結構性轉變

Token2049活動結束後,全球加密貨幣從業者陸續離開新加坡,這座城市的加密氛圍重歸平靜。通過這段時間密集的交流討論,人們對新週期的敘事有了一些新的見解。

當前加密貨幣行業的整體架構較之前有所完善:

1. Layer0領域:全鏈互操作性仍是明星敘事

某知名項目不僅定義了超輕節點模式的全鏈互操作性,還提出了全鏈同質化代幣(OFT)新標準。OFT提供了更加用戶友好和高效的跨鏈轉移解決方案,包括v1和v2兩個版本,其中v2可支持非EVM鏈。此外,還有支持全鏈NFT的相關標準。

目前已有多個項目採用該OFT標準,包括某Layer2項目、多鏈穩定幣、CDP協議、包裝比特幣協議、多鏈借貸協議等。

2. Layer1不再是第一梯隊敘事

本輪週期內,業內對Layer1賽道項目存在分歧。Move系新公鏈受到一定關注,但無論是專注DeFi還是NFT方向的新公鏈,或是支持多種編程語言的公鏈,似乎都未獲得廣泛共識。

許多人不再相信會出現能超越以太坊的新公鏈,即使認爲以太坊未必是終局,也不願在新Layer1方向重注。當然仍有一些機構繼續投資新Layer1項目。

3. Layer2格局基本確定,中間件準備就緒

Optimistic Rollup主要是兩大項目。第一梯隊的ZK Rollup/zkEVM則包括多個知名項目。

ZK Rollup/zkVM配套的中間件也已就位,主要包括:

• Sequencer:行業普遍呼籲去中心化Sequencer網路,已有多個頭部項目。
• Prover:已有多個項目專注不同方向的ZK證明。
• 硬件加速器:針對zkp生成速度的硬件加速項目也已湧現。

4. 中間件領域不乏現金牛項目

ETH2.0後,LSD賽道成爲繼比特幣PoW挖礦後的第二個"現金牛"方向。以太坊PoS機制下,Staking年產值約68萬ETH(超10億美元)。

MEV賽道在danksharding實施前已開始預演未來的利益分配機制。MEV收益反饋給用戶錢包、DEX或其他dapp被認爲是較合理的存在方式。

5. 高啓"無風險收益"催生LSDFi和RWA應用機會

ETH Staking收益成爲加密貨幣"國債收益",LSDFi進一步提升ETH持有人收益率。目前以太坊PoS年化收益率約3.6%,與國債類似。上海升級後,ETH Staking基本可隨時退出,stETH與ETH間也有充足流動性互兌。

LSDFi應用不斷湧現,如生息穩定幣、利率互換協議等。ETH Staking收益疊加LSDFi額外收益,能讓ETH長期持有者獲得更多收益。同時,美國國債高收益也推動了RWA發展。

6. 以大規模採用爲目標,降低用戶體驗門檻成爲底層需求

本輪週期用戶服務層創新較多,共同目標是降低用戶體驗門檻,促進大規模採用。

以意圖爲中心(Intent Centric)是近期熱點,主要項目聚焦吸引用戶、降低使用門檻、優化需求表達、減少MEV壓榨等。

TGBot作爲Web3+AI落地應用引發關注。用戶通過簡單命令即可在Telegram內進行鏈上操作,有助於降低使用門檻。

7. 加密貨幣與AI結合項目顯著增多

此次活動中,加密貨幣與AI結合的創業項目數量可觀。主要結合方向包括:

• 鏈上交互自動化:以TGBots爲代表。
• To Earn賦能AI業務:如專注醫療領域標注的項目。
• Web3版ChatGPT:如鏈上數據自然語言搜索引擎。
• ZKML:創建ML模型推理步驟的零知識證明。

新加坡作爲Web3行業東西方連接樞紐,此次活動規模龐大。主會場展臺以公鏈、Layer2、交易所和支付解決方案公司爲主,Side Event則多由頭部基礎設施項目或VC主辦。

行業發展仍需持續構建。