加密貨幣現狀:樂觀與現實的平衡

a16z最新發布的年度"加密貨幣現狀"報告引發了廣泛關注。雖然報告傳達了樂觀信息,但我們還需要補充一些背景和數據,以全面了解市場狀況。

加密貨幣的採用情況

報告開篇即指出"加密貨幣活動和使用量創下歷史新高",並展示了每月活躍加密貨幣地址與互聯網用戶數量的增長相關性。

然而,值得注意的是,一個地址並不總是對應一個用戶。事實上,一個地址可能完全不代表一個真實用戶。爲更好理解地址活動的驅動因素,我們需要深入分析這一指標的計算方法。

每月活躍地址數的定義是:網路中作爲發送方或接收方參與成功交易的唯一地址的每日數量之和。這意味着,一次簡單的錢包間轉帳就可以激活兩個地址。數據顯示,錢包間轉帳是最常見的交易類型之一。

值得關注的是,Solana和Base等鏈上地址增長與meme幣相關活動密切相關。活躍的meme幣交易者通常擁有多個錢包。用戶很少只用一個錢包處理所有事務。此外,還存在sandwich交易、搶先交易機器人等。僅在Pumpdotfun平台上,每天平均就有25000個新代幣發行,每個都被計爲一個活躍地址。

作爲更好的指標,我們可以關注CoinMarketCap和CoinGecko的月訪問量。目前CoinMarketCap月訪問量爲7396萬,CoinGecko爲2280萬。

客觀來看,一些區塊鏈確實成功吸引了新用戶,但我們尚未進入Web3普及的黃金時代。相反,長期用戶似乎已經構建出更全面的基礎設施。考慮到當前流動性和用戶體驗的分散化,這是不可避免的。然而,整體散戶數量似乎並未顯著增加。

報告中關於移動加密錢包用戶的數據看似樂觀,但需要考慮到移動設備在某些國家佔據主導地位的因素。例如,尼日利亞86%的網路流量來自移動設備,印度爲79%,阿根廷爲57%。

換言之,新興國家用戶是移動設備的主要使用羣體。隨着移動錢包變得更加用戶友好且功能豐富,其市場份額正在增長。此外,用戶通常需要在當前的區塊鏈環境中安裝多個不同的錢包。

這一趨勢反映了加密貨幣在新興國家的更廣泛採用 - Web3和DeFi從一開始就推動的使命正在逐步實現。

加密貨幣的殺手級應用

報告將穩定幣確定爲加密貨幣最明顯的"殺手級應用"之一,這一觀點無可厚非。

穩定幣轉帳速度更快、成本更低。許多國家已建立相關法律框架,不少企業開始以穩定幣支付收入稅。隨着法律框架的完善,越來越多用戶將轉向使用穩定幣替代傳統匯款方式,這是合理的發展趨勢。

穩定幣交易量超過Visa交易量的事實確實引人注目。然而,值得注意的是,穩定幣主要用於大額轉帳。對於購買咖啡等日常消費,人們仍然依賴Visa等傳統支付方式。

雖然不能否認穩定幣是一款殺手級應用,但在年度報告中如此強調穩定幣,還是讓人感到些許失望。幾年前,我們會在這裏提到DeFi,那確實是一個突破性創新。而現在...僅僅是穩定幣?似乎今年我們未能推出更具創新性的殺手級應用。

基礎設施

基礎設施對於下一代dApp和高負載應用(如遊戲、消費者應用、社交應用等)至關重要。

基礎設施的改善使這項技術更加先進,但日常用戶尚未感受到顯著好處。雖然有幾款遊戲(幾乎沒有一款是完全上鏈的,因爲沒有必要)和一些本地消費者應用,但交易能力似乎並不是主要問題。例如,在遊戲中,主要用例是遊戲內資產代幣化和這些資產的開放市場 - 這些任務不需要超高的TPS。

我們應該對基礎設施的進步保持樂觀,因爲它們爲Web3創新和我們尚未想象到的新用例創造了機會。然而,考慮到今年最受歡迎的應用可能是Hamster Kombat,我對dApp領域的發展前景持謹慎態度。

DeFi發展

DeFi部分以"DeFi仍然很受歡迎 - 而且還在增長"的強有力聲明開頭。這對2023年來說是準確的,盡管我們還未達到2022年的水平。

2022年,DeFi累計總鎖定價值接近1800億美元。目前,這一數字僅爲當時的一半左右。盡管2022年以太坊價格創下歷史新高,即使考慮價格差異,我們也尚未回到那個水平。

該行業的增長主要歸功於流動性質押、重新質押和RWA等新領域。機構資本終於開始流入DeFi。

查看Lido(DeFi在TVL方面的領先應用之一)的月活躍用戶(MAU)統計數據 - 目前每月用戶數量接近6,000名。

這意味着什麼?在我看來,DeFi最近的增長可歸因於幾個核心因素:與2023年相比,平均存款價值和整體市值增長。

AI與加密貨幣的融合

人工智能和加密貨幣共同具有巨大潛力,它們提供了去中心化的經濟體,可以推動AI領域更實惠、以社區爲中心的進步。

AI和加密流量之間的相關性可歸因於它們的性質:兩者都是新興的、有前景的,並且具有重大的投機價值和尖端技術。

Web3處於技術創新的前沿,很快就開始吸引AI用戶的興趣(反之亦然)。這兩個行業有着相似的用戶羣體和興趣,都屬於前沿探索領域。

去中心化計算用例,如互聯網共享方法和協作AI代理等創新都很有潛力。

總結

2024年,加密貨幣的發展以幕後重大進展爲標志。然而,這些創新尚未引起更廣泛Web2受衆的關注,因爲它們通常技術性很強或爲特定用戶(如機構投資者)設計。

對於專注快速獲利的加密貨幣新手來說,這些進步可能不太吸引人。這就是爲什麼許多人被meme幣熱潮和預測市場所吸引。

2024年,人們對空投和積分計劃的熱情逐漸消退。用戶現在將它們視爲一種額外的APR形式,這推動了代幣生成事件(TGE)後更多尋求風險的被動投資者的流動性輪換。同樣,隨着現實的到來,圍繞GameFi的興奮也逐漸冷卻。雖然有些遊戲成功吸引了用戶,但沒有一款能達到主流3A大作那樣的成功高度。這完全正常 - 創新需要時間才能成熟。

換句話說,我們對行業前景仍然樂觀嗎?是的,很樂觀。但我們正處於Web3的黃金時代嗎?目前還不是。行業仍需時間發展和完善,才能真正實現其潛力。